中證1000指數(shù)年內(nèi)大漲19%，指增產(chǎn)品能跑贏指數(shù)嗎？量化私募的賺錢能力“不小心”被上市公司曝光！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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自2020年以來(lái)，市場(chǎng)以“茅指數(shù)”為代表的價(jià)值投資表現(xiàn)突出，但是今年以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)格突變，“茅指數(shù)”的震蕩較大，結(jié)構(gòu)性行情使得量化私募在今年的行情中大展身手。

年內(nèi)中證500指數(shù)與1000指數(shù)處于震蕩上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，尤其是中證1000指數(shù)大漲19%，在此背景下，今年量化私募的主打策略指增產(chǎn)品跑贏了指數(shù)嗎？今年是量化私募的收益大年，近期市場(chǎng)傳出某大型量化私募年終獎(jiǎng)超5000萬(wàn)的消息也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，量化私募究竟有多賺錢？隨著一些上市公司購(gòu)買私募產(chǎn)品，很多投資者關(guān)心的問(wèn)題有了答案。

中證1000指數(shù)大漲19%，私募指增產(chǎn)品跑贏指數(shù)了嗎？

自2020年以來(lái)，A股市場(chǎng)以“茅指數(shù)”為代表的價(jià)值投資表現(xiàn)突出，不少百億私募也在此期間積極發(fā)行產(chǎn)品擴(kuò)大規(guī)模。不過(guò)到了今年，市場(chǎng)風(fēng)格突變，“茅指數(shù)”個(gè)股震蕩較大，“寧指數(shù)”異軍突起，這樣的結(jié)構(gòu)性行情也令量化私募在今年大展身手。

最新數(shù)據(jù)顯示，目前百億量化私募共有27家，今年以來(lái)平均收益20.02%。其中，申毅投資、呈瑞投資、九章資產(chǎn)等3家百億量化私募今年收益低于10%，其余24家百億量化私募年內(nèi)收益均超10%，更有鳴石投資、聚寬投資、金戈量銳、天演資本、世紀(jì)前沿私募基金年內(nèi)收益超過(guò)30%。

今年的市場(chǎng)屬于以中小盤為主的小票成長(zhǎng)性股行情，個(gè)股亮眼的表現(xiàn)也吸引了眾多私募與投資者的關(guān)注，市場(chǎng)上對(duì)標(biāo)相應(yīng)指數(shù)的量化私募指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品受到市場(chǎng)追捧，相關(guān)產(chǎn)品備案的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，私募備案中證500指增產(chǎn)品的熱情強(qiáng)于中證1000指增，年內(nèi)私募共備案895只中證500指增產(chǎn)品，是備案中證1000指增產(chǎn)品的3.3倍。百億量化私募啟林投資、寧波幻方量化等的策略重心更傾向于中證500指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，年內(nèi)兩家公司備案的中證500指增產(chǎn)品均超過(guò)100只。

從收益來(lái)看，有業(yè)績(jī)展示且成立滿半年的402只中證500指增產(chǎn)品，其同期平均收益為20.20%。百億量化私募熱衷于中證500指增產(chǎn)品，原因首先在于百億量化私募中證500指增的策略相較中證1000更成熟，其次是中證500相關(guān)個(gè)股的市值較大，有利于承載百億級(jí)量化私募較為龐大的資金量。

不過(guò)今年的小票成長(zhǎng)股性行情，使得年內(nèi)中證1000指數(shù)結(jié)構(gòu)特征明顯，表現(xiàn)強(qiáng)于中證500指數(shù)。尤其是在年內(nèi)中證1000指數(shù)大漲19%的背景下，今年量化私募的主打策略指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品跑贏了中證1000指數(shù)嗎？

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，73只有業(yè)績(jī)披露且成立滿半年的中證1000指增產(chǎn)品，今年以來(lái)截至12月22日的平均收益為28.28%，整體跑贏對(duì)標(biāo)指數(shù)接近9個(gè)點(diǎn)，中證1000指增產(chǎn)品28.28%的平均收益也明顯高于同期中證500指增產(chǎn)品平均20.20%的收益。這些中證1000指增產(chǎn)品主要集中在寧波幻方量化、鳴石投資、穩(wěn)博投資、因諾資產(chǎn)、衍復(fù)投資等16家量化私募旗下。其中年內(nèi)表現(xiàn)最好的是九坤投資旗下九坤日享中證1000指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)，年內(nèi)收益率達(dá)到65.58%。此外穩(wěn)博投資旗下的穩(wěn)博1000指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)B類，鳴石投資旗下的鳴石廣鳴中證1000指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)等表現(xiàn)居前。

據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月22日，年內(nèi)共新增備案中證1000指數(shù)增強(qiáng)私募證券投資基金269只。其中百億量化私募衍復(fù)投資發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品最多，年內(nèi)新備案中證1000指增產(chǎn)品142只，其次是啟林投資備案34只、穩(wěn)博投資備案16只。從備案時(shí)間來(lái)看，中證1000指增產(chǎn)品大多數(shù)備案時(shí)間集中于下半年，例如衍復(fù)投資占比近8成的中證1000指增產(chǎn)品都是集中在7~12月期間完成備案，數(shù)量多達(dá)103只。

年內(nèi)上市公司暴買私募產(chǎn)品，量化私募的賺錢能力曝光

今年是量化私募的收益大年，各大私募公司年終獎(jiǎng)大會(huì)也已經(jīng)提前開啟，近期某頭部量化私募發(fā)放5000萬(wàn)年終獎(jiǎng)被頂上了熱搜，引發(fā)全市場(chǎng)的關(guān)注。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，從今年量化私募的規(guī)模以及業(yè)績(jī)來(lái)看，在頂級(jí)量化私募機(jī)構(gòu)中有這種可能，不過(guò)5000萬(wàn)元的年終獎(jiǎng)也只有頂級(jí)量化私募的核心員工才能拿到。

要說(shuō)今年量化私募有多火？火到封盤“謝客”就是最好的答案，據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有10家量化私募、8家百億量化私募選擇“封盤”。百億量化私募年利潤(rùn)到底有多少，以至于能拿出5000萬(wàn)來(lái)發(fā)年終獎(jiǎng)？這也是大家都在關(guān)注的焦點(diǎn)。今年以來(lái)，上市公司認(rèn)購(gòu)私募基金的熱情與日俱增，隨著一些上市公司披露購(gòu)買私募產(chǎn)品的細(xì)節(jié)，很多人關(guān)心量化私募的賺錢能力究竟如何的問(wèn)題有了答案。

今年8月20日，三木集團(tuán)控股子公司青島盈科匯金投資擬以其下屬全資子公司廣西御萬(wàn)商務(wù)咨詢有限公司的名義、以5000萬(wàn)元受讓廣西盈吉投資控股有限公司所持有的馳泰卓越二號(hào)私募投資基金的4286.80萬(wàn)份基金，并簽署基金份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，馳泰資產(chǎn)管理規(guī)模10億~20億，也是一家量化私募，旗下產(chǎn)品以股票量化多頭策略為主。而此次三木集團(tuán)認(rèn)購(gòu)的“馳泰卓越二號(hào)”成立于2020年3月24日，是一只量化多頭產(chǎn)品。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品今年以來(lái)截至12月23日的收益率為19.13%，成立以來(lái)的收益達(dá)到74.4%。

今年7月14日，柯力傳感公告表示，公司耗資3000萬(wàn)元買入靈均致臻指數(shù)增強(qiáng)6號(hào)基金。靈均致臻指數(shù)增強(qiáng)6號(hào)私募證券投資基金的管理費(fèi)率為1%/年，基金的年托管費(fèi)率為基金資產(chǎn)總值的0.025%/年。同時(shí)公告也顯示，靈均投資2019年度的營(yíng)業(yè)收入是9571萬(wàn)元，凈利潤(rùn)是5240萬(wàn)元；2020年度的營(yíng)業(yè)收入是20853萬(wàn)元，凈利潤(rùn)是13737萬(wàn)元。據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)靈均投資旗下量化產(chǎn)品平均收益超22%，而截至2021年7月，靈均投資的管理規(guī)模為500億左右，可以說(shuō)是管理規(guī)模和收益雙豐收，其賺錢能力更不用說(shuō)。

不過(guò)，在結(jié)構(gòu)性行情下并非所有的私募都賺錢。展鵬科技今年2月1日發(fā)布的公告顯示，公司出資1000萬(wàn)認(rèn)購(gòu)上海于翼資產(chǎn)旗下的東方點(diǎn)贊12號(hào)證券私募基金。披露的公告顯示，上海于翼資產(chǎn)2019年度的營(yíng)業(yè)收入為7446萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為7133萬(wàn)元；2020年截至2020年11月30日的營(yíng)業(yè)收入為27382萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為26031萬(wàn)元。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月17日，東方點(diǎn)贊12號(hào)的單位凈值為1.3515元，今年以來(lái)的收益為虧損11.77%。從該產(chǎn)品的信息來(lái)看，自成立以來(lái)已經(jīng)更換了三個(gè)基金經(jīng)理。從該產(chǎn)品的凈值曲線來(lái)看，在今年2月19日達(dá)到高點(diǎn)之后便開始走下坡路。

同時(shí)，展鵬科技還出資1000萬(wàn)認(rèn)購(gòu)了北京泓澄投資旗下的泓澄優(yōu)選10號(hào)私募證券投資基金。北京泓澄投資目前管理規(guī)模超過(guò)100億，從其披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年度公司營(yíng)收為6601萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為218萬(wàn)元，但是到了2020年度，公司營(yíng)收為2068萬(wàn)元，凈利潤(rùn)達(dá)到了1746萬(wàn)元。據(jù)了解，泓澄投資的創(chuàng)始人是嘉實(shí)基金曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理張弢，2015年“奔私”。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，泓澄優(yōu)選10號(hào)并未有業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)展示，原因是應(yīng)管理人要求，該基金凈值數(shù)據(jù)僅向指定投資者展示。不過(guò)在同類產(chǎn)品中，泓澄優(yōu)選產(chǎn)品截至12月17日的數(shù)據(jù)顯示，單位凈值為2.4334元，今年以來(lái)虧損2.9%。

私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人榮浩告訴記者，百億量化私募的平均年化收益已經(jīng)達(dá)到21%，更小規(guī)模的量化可能收益更高，而量化的總規(guī)模也已經(jīng)超過(guò)一萬(wàn)億，今年的賺錢效應(yīng)還是很明顯，當(dāng)然超級(jí)年終獎(jiǎng)僅僅是個(gè)例。量化走紅的原因，一是量化投資經(jīng)歷了十年的發(fā)展，已經(jīng)迭代出一些相對(duì)有效的策略，特別是近幾年在不同風(fēng)格市場(chǎng)都有超額收益出現(xiàn)；另一方面是投資人財(cái)富管理的需求日益提升，面對(duì)以前并不熟知的量化策略也進(jìn)行了嘗試和加碼，最終獲得回報(bào)。應(yīng)該說(shuō)是量化基金的走強(qiáng)正應(yīng)了“天時(shí)地利人和”。