繼順為后雷軍再擴(kuò)VC疆土，小米私募股權(quán)基金正式成立

每經(jīng)記者 唐如鈺    每經(jīng)編輯 葉峰    

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱"中基協(xié)"）最新私募管理人備案公示信息，小米私募股權(quán)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱"小米基金"）于12月13日完成備案登記。該基金的成立意味著雷軍帶領(lǐng)的小米將以獨(dú)立投資機(jī)構(gòu)的身份繼續(xù)其在創(chuàng)投界版圖的擴(kuò)張。事實(shí)上，在小米基金之前，雷軍已通過順為資本、小米集團(tuán)戰(zhàn)略投資部（以下簡(jiǎn)稱"戰(zhàn)投部"）、湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)完成了由個(gè)人天使投資者到機(jī)構(gòu)投資人的轉(zhuǎn)變；其涉足領(lǐng)域也從早期的重點(diǎn)布局小米生態(tài)鏈衍變?yōu)槿缃竦幕ヂ?lián)網(wǎng)+、AIOT、智能制造等早期科技賽道的投資。

企業(yè)扎堆"奔私"的2021

據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)，小米基金成立于2021年5月，注冊(cè)資本11億元，實(shí)繳資本2.775億元，12月13日完成登記，法定代表人為邢嵩，機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。啟信寶信息則顯示，該基金由小米科技有限責(zé)任公司100%持股，換言之雷軍為基金實(shí)際控制人。

值得注意的是，該基金成立之前，雷軍以小米名義的對(duì)外投資主要通過集團(tuán)戰(zhàn)投部和旗下產(chǎn)業(yè)基金布局，而這些CVC色彩濃厚的機(jī)構(gòu)所用"彈藥"大多為小米自有資金。這只新基金的成立也被外界視為小米正式以GP身份殺入創(chuàng)投圈，并有可能通過對(duì)外募資的方式推動(dòng)機(jī)構(gòu)前進(jìn)。

這只獨(dú)立的小米基金成立之時(shí)，也是一級(jí)市場(chǎng)募資持續(xù)回暖之際。據(jù)清科數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)募資總額大幅提升，累計(jì)募資約1.27萬億元、同比上升50.1%，新募基金數(shù)超4500只，同比上升87.3%。

值得注意的是，近年來同雷軍一樣創(chuàng)而優(yōu)則投的企業(yè)并非少數(shù)，企業(yè)在創(chuàng)、投角色之間的轉(zhuǎn)換也愈發(fā)靈活。今年8月5日，字節(jié)跳動(dòng)旗下投資公司原天津字節(jié)跳動(dòng)股權(quán)投資管理有限公司發(fā)生工商變更，并更名為天津字節(jié)跳動(dòng)私募基金管理有限公司，經(jīng)營(yíng)范圍變更為私募股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)。奶茶品牌"蜜雪冰城"母公司則于今年9月13日成立了雪王投資有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本5000萬元，經(jīng)營(yíng)范圍包括創(chuàng)業(yè)投資（限投資未上市企業(yè)）；該公司由蜜雪冰城100%持股，以自有資金從事投資活動(dòng)等。7月，同為網(wǎng)紅茶飲的"喜茶"即參與了咖啡品牌"Seesaw"的過億元A+輪融資；而"元?dú)馍?創(chuàng)始人成立的挑戰(zhàn)者資本則表現(xiàn)的更為激進(jìn)，自2014年成立以來已累計(jì)投資了100多家企業(yè)。

雷軍的資本分工和VC疆土

如果說字節(jié)跳動(dòng)、蜜雪冰城、喜茶的創(chuàng)而優(yōu)則投的路才剛開始。那雷軍系的資本就是這條路上的"老炮"了

事實(shí)上，在雷軍系的資本里有著較為明確的角色分工。例如，同樣在投資界活躍的小米集團(tuán)，其定位主要為服務(wù)小米生態(tài)系統(tǒng)。2020年，小米集團(tuán)總裁王翔曾公開介紹，小米內(nèi)部有兩個(gè)投資團(tuán)隊(duì)——戰(zhàn)投部和產(chǎn)業(yè)基金，前者布局To C的產(chǎn)業(yè)公司、創(chuàng)業(yè)者和行業(yè)；后者則主要投資小米核心技術(shù)的上游企業(yè)。

2011年，由雷軍和許達(dá)來共同創(chuàng)立的順為資本則是一家追求財(cái)務(wù)回報(bào)的早期機(jī)構(gòu)。截至目前，順為管理著超50億美元規(guī)模的美元和人民幣雙幣基金投資企業(yè)400余家，在過去10年布局了互聯(lián)網(wǎng)+、智能硬件、智能制造、深科技、消費(fèi)、企業(yè)服務(wù)、電動(dòng)汽車生態(tài)等多個(gè)賽道，投資企業(yè)超400家；今日頭條、聲網(wǎng)、蔚來汽車、Momenta等均為企業(yè)布局項(xiàng)目。成立于2017年的湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司則布局了更多智能制造領(lǐng)域的項(xiàng)目。

不難看出，隨著時(shí)間的推移雷軍系資本的"打法"也從早期的服務(wù)小米生態(tài)鏈衍變?yōu)槿缃竦幕ヂ?lián)網(wǎng)+、AIOT、智能制造等早期科技賽道的投資。

與此同時(shí)，公開資料顯示過去10年的時(shí)間里，雷軍系資本出手千余次，收獲數(shù)十家"獨(dú)角獸"以及超級(jí)"獨(dú)角獸"企業(yè)。2020年，是雷軍在資本市場(chǎng)大豐收的一年——先后斬獲了金山云、一起教育、石頭科技、九號(hào)公司等多個(gè)IPO。不知何時(shí)起，雷軍投資人的標(biāo)簽似乎排在了他創(chuàng)業(yè)者身份之前。如今小米基金的成立也將再次擴(kuò)張雷軍系資本的疆土。

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