東立科技沖刺北交所 去年研發(fā)投入僅491萬(wàn)，技術(shù)先進(jìn)性受質(zhì)疑

每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

工業(yè)固廢綠礬處理商——四川東立科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東立科技）正沖刺北交所。不久前，監(jiān)管對(duì)東立科技進(jìn)行了第二輪問(wèn)詢，監(jiān)管仍關(guān)注東立科技的技術(shù)先進(jìn)性和技術(shù)壁壘問(wèn)題。

監(jiān)管有此質(zhì)疑，一定程度上與近年來(lái)東立科技研發(fā)投入相當(dāng)?shù)陀嘘P(guān)。2018年~2020年，東立科技的研發(fā)投入分別約407萬(wàn)元、531萬(wàn)元和491萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例約1.37%、1.62%、1.37%。目前東立科技只有2項(xiàng)發(fā)明專利，且均是自2017年11月獲得。

除技術(shù)先進(jìn)性外，東立科技還存在客戶和銷售區(qū)域集中的問(wèn)題。

業(yè)務(wù)集中于攀枝花和涼山州

東立科技成立于2007年10月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)固廢綠礬的資源綜合利用，公司擁有年處理綠礬50萬(wàn)噸能力,產(chǎn)品包括氧化鐵粉（紅渣）、硫酸等。2015年12月,東立科技登陸新三板，今年6月公司宣布沖刺北交所，目前已經(jīng)過(guò)兩輪問(wèn)詢。

在業(yè)績(jī)方面，2018年~2020年，東立科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.96億元、3.27億元、3.58億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2638.59萬(wàn)元、2915.97萬(wàn)元和6076.05萬(wàn)元。今年前三季度，東立科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.44億元，同比增長(zhǎng)約28.25%，歸母凈利潤(rùn)6793萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)36.55%。

去年以來(lái)，鋼鐵價(jià)格持續(xù)走高，東立科技主要產(chǎn)品氧化鐵粉的價(jià)格也持續(xù)上升，這推升了公司的毛利率水平。2018年~2020年，東立科技的毛利率分別為23.04%、22.47%、31.31%。

雖然東立科技已擁有一定的體量，但在業(yè)務(wù)上仍存在不少風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。比如，東立科技的客戶集中度較高。

2018年~2020年，東立科技對(duì)前五大客戶的銷售額分別占當(dāng)期營(yíng)收的73.08%、73.23%和83.27%，呈逐年走高態(tài)勢(shì)。其中，同期東立科技對(duì)最大客戶——攀枝花東方鈦業(yè)的銷售收入占當(dāng)期營(yíng)收的比例分別為41.26%、38.93%和37.45%。

此外，東立科技的銷售區(qū)域也比較集中。2018年~2020年，東立科技來(lái)自西南地區(qū)的銷售收入占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為100%、94.01%和99.96%，而西南地區(qū)的業(yè)務(wù)，公司又主要集中于攀枝花和涼山州兩地。

研發(fā)投入低，技術(shù)先進(jìn)性屢遭質(zhì)疑

東立科技還存在大客戶在成立當(dāng)年便向公司采購(gòu)上千萬(wàn)的情況。比如，2019年，攀枝花市瀚森商貿(mào)有限公司（以下簡(jiǎn)稱瀚森商貿(mào)）是東立科技第五大客戶，東立科技對(duì)其的銷售金額為2212.51萬(wàn)元。

據(jù)東立科技披露，瀚森商貿(mào)成立于2019年5月，注冊(cè)資本600萬(wàn)元，公司社保繳納人數(shù)為5人。而啟信寶顯示，瀚森商貿(mào)由自然人肖正貴持有100%股權(quán)，且肖正貴并無(wú)其他持股企業(yè)。

另外，2020年鹽邊久通礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱久通礦業(yè)）是東立科技第三大客戶，銷售金額為4234.66萬(wàn)元。據(jù)東立科技披露，久通礦業(yè)成立于2020年3月，注冊(cè)資本為5000萬(wàn)元，公司社保繳納人數(shù)為2人。

瀚森商貿(mào)和久通礦業(yè)的繳納社保人數(shù)僅個(gè)位數(shù)，均在成立當(dāng)年便向東立科技采購(gòu)上千萬(wàn)，躋身公司前五大客戶。雙方的交易是否真實(shí)？監(jiān)管也曾進(jìn)行過(guò)問(wèn)詢。

對(duì)此，東立科技回復(fù)稱，這類客戶主要為配礦貿(mào)易類企業(yè)，公司與該類客戶銷售的主要產(chǎn)品為紅渣（氧化鐵粉）。該類客戶通常運(yùn)行一段時(shí)間后，為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)會(huì)重新成立新的公司。2020年新增的客戶久通礦業(yè)和武勝天一礦業(yè)系同一實(shí)控人控制的企業(yè)。因此，雙方合作具備商業(yè)合理性。

此外，監(jiān)管對(duì)公司技術(shù)先進(jìn)性和技術(shù)壁壘頗為關(guān)心，在兩輪問(wèn)詢中都有問(wèn)到相關(guān)的問(wèn)題。

招股書顯示，2018年~2020年，東立科技的研發(fā)投入分別約407萬(wàn)元、531萬(wàn)元和491萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)收比例約1.37%、1.62%、1.37%。今年前三季度，東立科技研發(fā)投入僅119.2萬(wàn)元，占同期營(yíng)收的0.35%左右。在專利方面，目前東立科技只有2項(xiàng)發(fā)明專利，且均是自2017年11月獲得。

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