科強(qiáng)股份擬二度掛牌新三板 同時(shí)欲定增發(fā)行151萬(wàn)股

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 張海妮    

12月7日，江蘇科強(qiáng)新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)科強(qiáng)股份)回復(fù)了新三板掛牌審查部一次反饋意見(jiàn)?？茝?qiáng)股份擬掛牌新三板創(chuàng)新層，并通過(guò)定向發(fā)行募集資金不超過(guò)1026.80萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，科強(qiáng)股份曾于2017年8月掛牌新三板，但僅僅半年后就選擇摘牌，直到近日選擇二次申報(bào)掛牌。

科強(qiáng)股份生產(chǎn)和銷(xiāo)售的主要產(chǎn)品為高性能特種橡膠制品，2019年、2020年及2021年1~6月分別實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2.51億元、2.39億元和1.27億元。受下游光伏等產(chǎn)業(yè)鏈因素影響，報(bào)告期（2019年、2020年及2021年1~6月）各期末應(yīng)收賬款余額偏大，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別達(dá)到63.96%、67.70%和69.79%，存在一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

圖片來(lái)源：科強(qiáng)股份公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）截圖

新增發(fā)行將新增56名外部投資者

在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)內(nèi)，科強(qiáng)股份并未介紹前次掛牌新三板的相關(guān)情況，對(duì)此掛牌審查部要求其補(bǔ)充說(shuō)明兩次申報(bào)掛牌披露的信息一致性、前次終止掛牌的原因等。

科強(qiáng)股份在反饋回復(fù)中披露了兩次申報(bào)信息的差異情況及原因，主要為業(yè)務(wù)描述、風(fēng)險(xiǎn)因素等內(nèi)容的更新，并稱(chēng)本次申請(qǐng)掛牌文件披露的信息與前次申請(qǐng)掛牌及掛牌期間的信息披露內(nèi)容不存在重大差異。

科強(qiáng)股份表示，公司前次終止掛牌的方式系主動(dòng)終止掛牌，原因系公司發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整，且已經(jīng)全體股東同意，不存在異議股東。

值得注意的是，科強(qiáng)股份于2018年1月摘牌后，先后進(jìn)行了5次增資，分別于2020年8月、2021年6月引入新股東今創(chuàng)集團(tuán)(603680，SH)和歐特美交通科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)歐特美)，認(rèn)購(gòu)價(jià)格分別為6.37元/股、6.79元/股。

科強(qiáng)股份表示，今創(chuàng)集團(tuán)、歐特美為我國(guó)軌道交通車(chē)輛配套設(shè)備重要生產(chǎn)廠商，系公司車(chē)輛貫通道棚布產(chǎn)品的客戶(hù)，為公司前五大客戶(hù)，其增資入股有利于加強(qiáng)公司與客戶(hù)的合作黏性，進(jìn)一步深入和了解下游市場(chǎng)，有利于公司車(chē)輛貫通道棚布產(chǎn)品獲得更多國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)份額。

目前，科強(qiáng)股份共有9名股東，其中5名自然人股東、2名法人股東及2名合伙企業(yè)股東(員工持股平臺(tái))，合伙企業(yè)經(jīng)穿透核查后的公司股東人數(shù)合計(jì)為58名。

此次申報(bào)掛牌的同時(shí)，科強(qiáng)股份將向56名外部合格投資者定向發(fā)行151萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為6.80元/股（略高于前次增資價(jià)格），預(yù)計(jì)募集資金不超過(guò)1026.80萬(wàn)元。新增的56名投資者均為自然人，定向發(fā)行后，科強(qiáng)股份經(jīng)穿透核查后的股東人數(shù)為115名。

下游光伏行業(yè)變化致回款周期拉長(zhǎng)

科強(qiáng)股份的主要產(chǎn)品包括四大類(lèi)，其中硅膠板產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏領(lǐng)域，車(chē)輛貫通道棚布主要運(yùn)用于軌道交通設(shè)備領(lǐng)域，橡膠密封制品主要應(yīng)用于石油石化、鋼鐵冶金等領(lǐng)域，特種膠帶膠布制品廣泛應(yīng)用于其他各行各業(yè)。

2019年、2020年及2021年1~6月，科強(qiáng)股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.56億元、2.45億元和1.30億元，2020年由于疫情影響，短暫停工停產(chǎn)導(dǎo)致收入略微下降，目前經(jīng)營(yíng)已恢復(fù)正常。

不過(guò)，科強(qiáng)股份的應(yīng)收賬款規(guī)模也在逐步擴(kuò)大。在前后兩次申報(bào)掛牌文件的風(fēng)險(xiǎn)提示中，科強(qiáng)股份均提示了應(yīng)收賬款回收或壞賬的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

截至2019年末、2020年末和2021年6月末，科強(qiáng)股份應(yīng)收賬款余額分別為1.60億元、1.62億元和1.77億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重為63.96%、67.70%和69.79%，呈現(xiàn)逐年增高的趨勢(shì)。

對(duì)于應(yīng)收賬款余額偏大，科強(qiáng)股份表示，由于下游客戶(hù)業(yè)務(wù)規(guī)模較大，其話語(yǔ)權(quán)更強(qiáng)，上游廠商若想進(jìn)入下游優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的供應(yīng)鏈條，通常需要提供較為優(yōu)惠的信用政策。

“硅膠板行業(yè)宏觀政策變動(dòng)系影響公司應(yīng)收賬款余額逐年增大的首要原因。”科強(qiáng)股份在反饋回復(fù)中表示，報(bào)告期內(nèi)（2019年、2020年及2021年1~6月）下游光伏行業(yè)洗牌進(jìn)程加快，行業(yè)進(jìn)入短暫的周期低谷，行業(yè)內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及現(xiàn)金流量狀況受到一定影響，受制于下游客戶(hù)資金鏈緊張，公司銷(xiāo)售回款周期拉長(zhǎng)，形成了規(guī)模較大的應(yīng)收賬款余額。

科強(qiáng)股份應(yīng)用于光伏領(lǐng)域的產(chǎn)品為硅膠板，2019年、2020年及2021年1~6月，硅膠板產(chǎn)品銷(xiāo)售金額占營(yíng)業(yè)收入比重分別為35.79%、38.69%和38.28%，為第一大主營(yíng)產(chǎn)品。

針對(duì)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)，科強(qiáng)股份稱(chēng)，目前公司正大力完善客戶(hù)信用管理體系和貨款回收控制辦法，將應(yīng)收賬款的回收責(zé)任落實(shí)到具體的銷(xiāo)售人員，有效降低應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于掛牌新三板相關(guān)事宜，12月6日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電科強(qiáng)股份并發(fā)送采訪郵件，但電話一直無(wú)法接通，截至發(fā)稿采訪郵件也未獲回復(fù)。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)