航母級基金起飛，“愛酒基金”正悄然逆襲！

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 吳永久    

投基Z世代，Z哥最實在。

今年以來，白酒股表現(xiàn)確實不佳，多數(shù)龍頭白酒股都出現(xiàn)明顯下跌。不過這個周末，Z哥重新拉了一遍近3個月的基金凈值排名，發(fā)現(xiàn)“愛酒”基金正在悄然逆襲。難道說，白酒股有望迎來一波跨年行情？

話不多說，先看數(shù)據(jù)。

上面這張圖，是天天基金網(wǎng)對股票型基金近3個月來的業(yè)績排名。排名最靠前的，是國泰中證動漫ETF，近3個月漲了超過18%。這個ETF，是今年6月才成立的ETF，因為考慮到最近元宇宙概念股炒作猛烈，該基金也沒有公布持倉。所以，暫時就不研究該基金了。

再往下看，長城量化精選，近3個月也漲了18%，這就比較厲害了?？椿鹈郑阋詾槭橇炕?。但看持倉，卻是典型的“愛酒基金”，前十大重倉股全是白酒股。當(dāng)然，長城量化精選并非長期看好白酒股的基金，中報時，前十大重倉里面只有山西汾酒一只白酒股，另外有一只啤酒股重啤。再往前看，今年一季度末，長城量化精選前十大里面也只有瀘州老窖一只白酒股。

由此可見，在今年第三季度，長城量化精選把其他股票幾乎都清倉了，重倉抄了白酒股的底。而且每一只白酒股的配置倉位都不低。

長城量化精選的基金經(jīng)理雷俊在三季報中表示，從季度區(qū)間的后期看，中小市值股票指數(shù)的動量在減弱，而年初以來長期處于虧損的消費類行業(yè)穩(wěn)定有資金流入，市場有逐漸從動量切換至反轉(zhuǎn)的趨勢，從追求業(yè)績確定性的角度出發(fā)，基金在后半段逐漸加大了食品飲料等業(yè)績穩(wěn)健同時前期跌幅較大的個股，獲得了較高的超額回報。

實際上，長城量化精選的規(guī)模較小，只有0.41億，所以基金經(jīng)理調(diào)倉換股是比較靈活的。這一次重倉抄底白酒股，算是在近三個月取得了不錯的業(yè)績。那么，那些規(guī)模很大的，長期重倉白酒股的基金，近期又是這樣的呢？

繼續(xù)看近3個月股票型基金的業(yè)績排名，銀華食品飲料量化股票發(fā)起式A，近3個月漲了15.96%，也是重倉白酒股，但規(guī)模也不大，只有2.69億。

但是再往下走，這就厲害了，招商中證白酒指數(shù)基金，近3個月漲了15.94%，而招商中證白酒指數(shù)基金的總規(guī)模，可是接近1000億的超級航母，它的漲幅接近16%，這個收益就相當(dāng)可觀了。

此外，超過60億規(guī)模的鵬華酒A近3月漲幅13.89%。還有混合基金也有近期表現(xiàn)很好的“愛酒基金”，比如規(guī)模超過200億的匯添富消費行業(yè)，近3個月漲了8.17%。

在上一期《投基Z世代》的文章中，Z哥給大家分享了一個名叫“基金小每”的投資小工具，通過這個工具，讀者可以就大家關(guān)心的與基金有關(guān)的話題進行提問。Z哥將會從中篩選一些比較有代表性的問題，和大家一起探討。

其中有個問題就是，“年末了，哪些基金可能逆襲？”

這里所謂的逆襲，就是原本今年業(yè)績不佳，但通過最后一階段的沖刺，基金能夠取得一個好的排名。

Z哥覺得，還剩最后一個月的時間，很多基金如果要想取代崔宸龍管理的前海開源兩只基金，獲得超過100%以上的收益，可能性已經(jīng)不大了。但是，如果能夠扭轉(zhuǎn)今年前三季度持續(xù)低迷的表現(xiàn)，在年末收官階段，獲得一個相應(yīng)不錯的回報，我覺得依然還是對投資者有個不錯的交代。

再看近期白酒股的表現(xiàn)，或許在當(dāng)前市場規(guī)模很大的“愛酒基金”，也是有希望迎來逆襲的。

日前，匯添富關(guān)注大消費賽道的基金經(jīng)理胡昕煒發(fā)表了他對白酒行業(yè)的最新看法。

胡昕煒認(rèn)為，白酒股今年的調(diào)整，主要是由于估值調(diào)整、行業(yè)監(jiān)管擔(dān)憂，以及資金擠出三大因素造成。但從長期看，白酒行業(yè)消費升級的趨勢依舊迅速。與此同時，很多白酒消費的場合注重面子，有面子消費存在，這和奢侈品的特征有些相似，白酒產(chǎn)品本身具有品牌和定價力。從更長的周期來看，白酒的定價能力將逐漸體現(xiàn)。

而在今年第四季度或者明年，影響白酒股下跌的因素有望得到緩解。很多公司的估值都受到了調(diào)整，從明年看很多公司的估值，或許也確實不算很貴。其次，從資金的角度來看，新能源等部分板塊確實漲幅較大，市場也會對此有再平衡。從長期來看，白酒依舊是很好的賽道，很多從中期來看對白酒表現(xiàn)造成不好影響的因素，之后也可能會有一些改善。

最后，Z哥繼續(xù)給大家分享一下，“基金小每”的入口：

大家只需要識別這個二維碼，就能找到“基金小每”，另外，在微信公眾號“理財不二牛”的下方菜單欄，也能找到“基金小每”的入口。

“基金小每”是一個全新的投資工具，Z哥也要慢慢熟悉一下它的功能，愿今后能為我們的基金投資提供幫助。如果大家有何疑問，也可以在“基金小每”中提出來，我們一起討論。

（風(fēng)險提示：權(quán)益基金屬于高風(fēng)險品種，投資需謹(jǐn)慎。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務(wù)的最終操作建議， 本人不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本人不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責(zé)任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。定投過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

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