兆馳股份“切割”供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)疑云：票據(jù)放款相關(guān)業(yè)務(wù)遭監(jiān)管后仍未“斷舍離” 前董事與子公司接盤者或存關(guān)聯(lián)

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 魏官紅    

2020年1月，兆馳股份（002429，SZ）披露稱，深圳證監(jiān)局下發(fā)了關(guān)于對(duì)公司采取責(zé)令改正措施的決定。其中，對(duì)于公司財(cái)務(wù)管理不完善方面有著這樣的表述：“你公司及下屬子公司以接受票據(jù)背書質(zhì)押等方式對(duì)外提供借款、進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表中的損益表項(xiàng)目列示金額不準(zhǔn)確。”

隨后，兆馳股份遞交了整改報(bào)告，提到自2019年起，其通過全資子公司深圳市兆馳供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱兆馳供應(yīng)鏈）開展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司提供相關(guān)服務(wù)，并稱“后續(xù)，公司將不再?gòu)氖乱越邮芷睋?jù)背書質(zhì)押等方式對(duì)外提供借款、進(jìn)行財(cái)務(wù)投資的業(yè)務(wù)，穩(wěn)步推進(jìn)與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的產(chǎn)品銷售合作，促進(jìn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。”

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然公司作出了整改承諾，但其后仍開展了票據(jù)轉(zhuǎn)讓貼現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，兆馳股份這項(xiàng)價(jià)值約45.6億元（截至2020年底）供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)資產(chǎn)的“下游”是否仍為房地產(chǎn)企業(yè)，并未進(jìn)行詳細(xì)披露。

值得注意的是，近日，正值多家房企“風(fēng)雨飄搖”之際，兆馳股份公告稱，擬對(duì)兆馳供應(yīng)鏈增資擴(kuò)股并放棄增資權(quán)。作為兆馳股份“供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)”的主要載體，截至今年10月底，兆馳供應(yīng)鏈總資產(chǎn)約33.5億元。

增資后，兆馳股份將喪失對(duì)兆馳供應(yīng)鏈的控制權(quán)，并由此得以將兆馳供應(yīng)鏈“踢出”合并報(bào)表范圍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，擬增資入股的兩家企業(yè)背后的股東方，或與兆馳股份存在一定關(guān)聯(lián)。

以“產(chǎn)品銷售+財(cái)務(wù)投資”業(yè)務(wù)模式切入房地產(chǎn)客戶

兆馳股份，是一家以電子產(chǎn)品、LED產(chǎn)品等為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司。

2018年6月，兆馳股份公告稱，擬與恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司及其關(guān)聯(lián)公司在地產(chǎn)項(xiàng)目、戰(zhàn)略集采業(yè)務(wù)等領(lǐng)域形成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

據(jù)兆馳股份方面介紹，其與恒大地產(chǎn)合作的方式為：“公司擬選擇恒大地產(chǎn)境內(nèi)優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，由公司或公司指定主體擬使用自有資金通過股權(quán)投資的形式向項(xiàng)目公司進(jìn)行增資，取得單個(gè)項(xiàng)目公司股權(quán)不超過50%，若干個(gè)項(xiàng)目總投資為人民幣20億元~40億元。”

“在合作過程中，恒大地產(chǎn)及其關(guān)聯(lián)公司將優(yōu)先向公司采購(gòu)兆馳照明燈飾產(chǎn)品，采購(gòu)規(guī)模將不高于其同類產(chǎn)品采購(gòu)總額的50%（具體以相關(guān)協(xié)議為準(zhǔn)）。”兆馳股份表示。

在隨后的公告中，兆馳股份稱，將開展“產(chǎn)品銷售+財(cái)務(wù)投資”業(yè)務(wù)模式。

據(jù)兆馳股份公告，該模式主要包括兩個(gè)方面：一方面是兆馳股份擬與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)公司建立產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，按照其需求向其提供兆馳照明燈飾產(chǎn)品、風(fēng)行互聯(lián)網(wǎng)電視、智慧家庭組網(wǎng)等多媒體視聽及通信產(chǎn)品；另外一方面，兆馳股份擬選擇房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)于境內(nèi)的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目，由兆馳股份或兆馳股份指定主體使用自有資金通過股權(quán)投資、債權(quán)投資或其他合法的投資形式與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)名下的項(xiàng)目公司開展合作。對(duì)外投資總規(guī)模不超過40億元。

圖片來源：兆馳股份2018年年報(bào)截圖

2018年6月20日，兆馳股份將上述“產(chǎn)品銷售+財(cái)務(wù)投資”業(yè)務(wù)模式進(jìn)行公告后，2018年度，兆馳股份財(cái)務(wù)投資規(guī)模便開始高歌猛進(jìn)。截至2018年底，兆馳股份的財(cái)務(wù)投資規(guī)模達(dá)到了約33.4億元，并為公司貢獻(xiàn)了約1億元的利息收入。

票據(jù)背書質(zhì)押放款被責(zé)令整改

2019年，兆馳股份的財(cái)務(wù)投資規(guī)模大幅下降。其中，計(jì)入其他流動(dòng)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)投資組合余額由2019年初的13.4億元下降至年底的約4.6億元；計(jì)入其他非流動(dòng)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)投資組合期初余額為19.9億元，至年底已清零。

圖片來源：兆馳股份2019年年報(bào)截圖

在“財(cái)務(wù)投資組合”大規(guī)模下降的同時(shí)，兆馳股份的供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)在2019年度大幅增長(zhǎng)，至2019年底，規(guī)模達(dá)到約46億元。

在2019年年報(bào)中，針對(duì)什么是“供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)”，兆馳股份解釋稱：“供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)系本公司向產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴及其供應(yīng)商提供資金融通服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)，該債權(quán)由產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴提供擔(dān)保。”

2020年1月中旬，深圳證監(jiān)局對(duì)兆馳股份下發(fā)了《關(guān)于對(duì)深圳市兆馳股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。在該文件中，深圳證監(jiān)局提及：“你公司及下屬子公司以接受票據(jù)背書質(zhì)押等方式對(duì)外提供借款、進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表中的損益表項(xiàng)目列示金額不準(zhǔn)確。”

隨后，兆馳股份出具了整改報(bào)告。針對(duì)深圳證監(jiān)局指出的問題，兆馳股份稱，自2019年起，其通過全資子公司兆馳供應(yīng)鏈開展的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司提供相關(guān)服務(wù)。

圖片來源：整改報(bào)告公告截圖

兆馳股份進(jìn)一步表示：“后續(xù)，公司將不再?gòu)氖乱越邮芷睋?jù)背書質(zhì)押等方式對(duì)外提供借款、進(jìn)行財(cái)務(wù)投資的業(yè)務(wù)，穩(wěn)步推進(jìn)與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的產(chǎn)品銷售合作，促進(jìn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。”

仍在開展票據(jù)轉(zhuǎn)讓貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，兆馳股份雖然在整改報(bào)告中作出了上述承諾，但其后仍開展了票據(jù)轉(zhuǎn)讓貼現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)。

兆馳股份的子公司——江西兆馳光元科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱兆馳光元）此前在闖關(guān)IPO的進(jìn)程中，監(jiān)管方面對(duì)于其母公司兆馳股份遭到深圳證監(jiān)局出具責(zé)令改正措施的事項(xiàng)進(jìn)行問詢，兆馳光元回復(fù)表示，2018年8月至2019年10月，兆馳光元存在接受票據(jù)背書質(zhì)押的方式對(duì)外提供借款、進(jìn)行財(cái)務(wù)投資的情況，共計(jì)約3.5億元。

而兆馳股份、兆馳光元的票據(jù)背書質(zhì)押行為涉嫌違反《票據(jù)法》。

“公司與借款方簽署的系《借款及票據(jù)質(zhì)押合同》，雙方并未另行簽署任何形式的購(gòu)銷合同，亦不存在商品交易行為。公司與借款方之間的票據(jù)轉(zhuǎn)讓確系不符合《票據(jù)法》第十條規(guī)定，公司在上述票據(jù)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)中形式上確屬于‘無真實(shí)的交易關(guān)系’的票據(jù)轉(zhuǎn)讓的情形。”兆馳光元在回復(fù)問詢時(shí)稱。

兆馳股份、兆馳光元皆表示不再以票據(jù)背書質(zhì)押等方式開展放款、財(cái)務(wù)投資業(yè)務(wù)，而其后，兆馳股份方面仍在進(jìn)行票據(jù)轉(zhuǎn)讓貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

至2020年底，兆馳股份的其他流動(dòng)資產(chǎn)-供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)余額約45.6億元，比2019年底略微有所下降。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就兆馳股份的供應(yīng)鏈資產(chǎn)具體涉及哪些公司、是否涉及房地產(chǎn)企業(yè)、壞賬準(zhǔn)備是否計(jì)提充分等問題，向兆馳股份發(fā)去《采訪函》，兆馳股份回復(fù)稱：“公司原控股子公司兆馳供應(yīng)鏈的資產(chǎn)涉及產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴及其合作方，其中包括部分房地產(chǎn)企業(yè)，目前兆馳供應(yīng)鏈為公司參股公司，相關(guān)的壞賬準(zhǔn)備已按照公司的會(huì)計(jì)政策充分計(jì)提。”

而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，另外一家上市公司——中衡設(shè)計(jì)（603017，SH）在其2021年半年報(bào)中明確披露了，公司在2020年7月與兆馳供應(yīng)鏈通過票據(jù)轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行貼現(xiàn)。

圖片來源：中衡設(shè)計(jì)2021年半年報(bào)截圖

中衡設(shè)計(jì)披露稱：“2020年7月20日，公司全資子公司中衡卓創(chuàng)國(guó)際工程設(shè)計(jì)有限公司與深圳市兆馳供應(yīng)鏈管理有限公司簽訂票據(jù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將持有的商業(yè)承兌匯票#230965301127920200716680606768、#230965301127920200716680607749、#230965301127920200716680605005進(jìn)行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)票據(jù)票面金額約237.88萬元，貼現(xiàn)利率7.87%，票據(jù)到期日2021年7月10日，貼現(xiàn)實(shí)際收到金額219.17萬元。截至2021年6月30日，貼現(xiàn)票據(jù)尚未到期。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就兆馳股份在提交前述整改報(bào)告后，是否仍在開展“票據(jù)背書質(zhì)押等方式對(duì)外提供借款”的問題詢問兆馳股份方面。兆馳股份回復(fù)稱：“公司自該次整改完成后，未再開展‘票據(jù)背書質(zhì)押等方式對(duì)外提供借款’業(yè)務(wù)。”

擬剝離兆馳供應(yīng)鏈至表外

啟信寶顯示，兆馳供應(yīng)鏈工商信息中的2020年年報(bào)顯示，上市公司對(duì)兆馳股份的認(rèn)繳出資額為5億元人民幣，實(shí)繳出資額為2億元人民幣。在兆馳股份的2020年年報(bào)和2021年半年報(bào)中，其長(zhǎng)期股權(quán)投資明細(xì)中兆馳供應(yīng)鏈的期末余額(賬面價(jià)值)也為2億元。

在今年11月16日發(fā)布的公告中，兆馳股份披露了兆馳供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其實(shí)收資本由2億元，變?yōu)榱?億元。

圖片來源：兆馳股份公告截圖

換句話說，在今年6月至10月期間，兆馳股份將其認(rèn)繳出資與實(shí)繳出資之間的差額3億元補(bǔ)足，此事兆馳股份并未對(duì)外公告。

但令人感到疑惑的是，就在兆馳股份補(bǔ)足這3億元之后，公司于今年11月16日發(fā)布公告稱，擬對(duì)兆馳供應(yīng)鏈通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)投資者對(duì)其增資，增資總金額為30億元。同時(shí)，兆馳股份放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就兆馳股份何時(shí)補(bǔ)繳了對(duì)兆馳供應(yīng)鏈的出資款3億元、為何在補(bǔ)繳出資后放棄增資權(quán)的問題，向兆馳股份發(fā)去《采訪函》。

兆馳股份回復(fù)稱：“公司于2021年補(bǔ)繳了深圳市兆馳供應(yīng)鏈管理有限公司的注冊(cè)資本3億元。截至2021年6月份，供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)占公司營(yíng)業(yè)收入比例為2.66%，為更好地聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司決定通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)戰(zhàn)略投資者經(jīng)營(yíng)兆馳供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)。公司放棄增資權(quán)主要為更好地聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)，專注于LED全產(chǎn)業(yè)鏈、智慧顯示、智慧家庭組網(wǎng)等業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。”

如上述增資完成，兆馳股份對(duì)兆馳供應(yīng)鏈的持股比例將由100%稀釋為14.7727%，兆馳供應(yīng)鏈也將不再納入兆馳股份的合并報(bào)表范圍。

圖片來源：兆馳股份公告截圖

今年1月至10月，兆馳供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約26.4億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2335萬元。截至今年10月底，兆馳供應(yīng)鏈的總資產(chǎn)約33.5億元。

新投資者幕后股東與兆馳股份前董事或存關(guān)聯(lián)

此次兆馳股份擬引進(jìn)的兩家公司——惠州市麥威新電源科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱麥威新電源）和惠州市易為技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱易為技術(shù)）背后的股東皆為自然人黃永忠和沈碧霞。

圖片來源：?jiǎn)⑿艑毥貓D

啟信寶信息顯示，麥威新電源成立于2012年，注冊(cè)資本300萬元；易為技術(shù)成立于今年4月15日，注冊(cè)資本100萬元。麥威新電源和易為技術(shù)擬對(duì)兆馳供應(yīng)鏈的認(rèn)繳金額分別為20億元和10億元。

對(duì)于兩家公司認(rèn)繳資本的資金來源、截至目前是否已經(jīng)繳足，兆馳股份向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回復(fù)稱：“經(jīng)了解，上述兩家公司認(rèn)繳資本的資金來源系其自籌資金，截至目前增資款30億元已全部繳足。”

圖片來源：?jiǎn)⑿艑毥貓D

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，黃永忠與兆馳股份前董事之間或存在一定關(guān)聯(lián)。啟信寶信息顯示，黃永忠和楊磊同為惠州德能科技有限公司股東。惠州德能科技有限公司已經(jīng)于2016年5月18日注銷。楊磊與姚向榮同為深圳遠(yuǎn)馳電動(dòng)工具有限公司高管，而該公司也已于2017年注銷。

而姚向榮曾擔(dān)任兆馳股份的董事、姚向榮的配偶陸燕榮還曾為兆馳股份的十大流通股東之一。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就黃永忠是否與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)詢問兆馳股份，兆馳股份方面回復(fù)稱：“黃永忠與公司不存在關(guān)聯(lián)”。

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