兩上市公司擬清倉(cāng)減持華泰保險(xiǎn)股權(quán) “安達(dá)系”離絕對(duì)控股僅一步之遙

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 陳 旭    

近日，武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司(下稱當(dāng)代集團(tuán))旗下兩家上市公司人福醫(yī)藥（600079，SH；昨日收盤價(jià)22.31元/股)、天風(fēng)證券（601162，SH；昨日收盤價(jià)3.94元/股)發(fā)布公告稱，擬向Chubb INAHoldings Inc.(以下簡(jiǎn)稱“安達(dá)北美洲”)轉(zhuǎn)讓各自所持的華泰保險(xiǎn)股權(quán)。

根據(jù)公告，人福醫(yī)藥、天風(fēng)證券同日清倉(cāng)對(duì)華泰證券的持股，目的均是聚焦主業(yè)。

此次股權(quán)受讓方安達(dá)北美洲為安達(dá)集團(tuán)旗下公司。早在2002年，安達(dá)集團(tuán)便入股華泰保險(xiǎn)。2019年10月，安達(dá)百慕大保險(xiǎn)繼續(xù)收購(gòu)華泰保險(xiǎn)股份獲批，目前，安達(dá)集團(tuán)持有的華泰保險(xiǎn)股權(quán)已超46%，為華泰保險(xiǎn)控制類股東。若此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批，安達(dá)集團(tuán)的持股比例將進(jìn)一步提高。

華泰保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，股東方出于自身需要對(duì)所持有的公司股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓是股東的權(quán)利，華泰保險(xiǎn)集團(tuán)公司尊重股東方出于自身考量作出的決定。

清倉(cāng)式減持旨在聚焦主業(yè)

11月19日晚間，人福醫(yī)藥公告稱，公司擬向安達(dá)北美洲轉(zhuǎn)讓持有的華泰保險(xiǎn)2.5247%股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格約為10.26億元。本次交易完成后，公司將不再持有華泰保險(xiǎn)股份。

當(dāng)晚天風(fēng)證券也披露，控股子公司天風(fēng)天睿投資股份有限公司(下稱“天風(fēng)天睿”)與安達(dá)北美洲簽訂了關(guān)于轉(zhuǎn)讓所持全部華泰保險(xiǎn)4.45%股權(quán)的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為18.08億元。

根據(jù)公司披露，人福醫(yī)藥于2015年以7.31億元在北京產(chǎn)權(quán)交易所摘牌取得了華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司2.5247%的股權(quán)，該項(xiàng)交易于2018年末完成監(jiān)管部門審批、備案程序并實(shí)施完畢。

據(jù)天風(fēng)證券2017年招股書披露，2015年11月17日，天風(fēng)天睿在北京產(chǎn)權(quán)交易所公開競(jìng)拍摘得華泰保險(xiǎn)4.45%股權(quán)。2015年12月11日，在遞交受讓申請(qǐng)時(shí)，天風(fēng)天睿向北京產(chǎn)權(quán)交易所指定賬戶支付1.93億元的交易保證金，并在2016年1月21日又支付剩余10.95億元的對(duì)價(jià)款，同日，還向北京產(chǎn)權(quán)交易所支付1288.55萬(wàn)元的交易手續(xù)費(fèi)。

對(duì)于同日清倉(cāng)對(duì)華泰證券持股，兩家上市公司均表示旨在“聚焦主業(yè)”。

天風(fēng)證券稱，本協(xié)議的簽署是天風(fēng)天睿積極響應(yīng)并落實(shí)《證券公司私募投資子公司管理規(guī)范》要求，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)聚焦高端制造及大健康等產(chǎn)業(yè)方向、更加專注開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的舉措。本協(xié)議的履行預(yù)計(jì)將對(duì)公司現(xiàn)金流及后續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響，并為天風(fēng)天睿進(jìn)一步歸集股權(quán)投資資金起到積極作用。

人福醫(yī)藥表示，公司積極推進(jìn)業(yè)務(wù)聚焦與資產(chǎn)優(yōu)化，并逐步退出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯或協(xié)同效應(yīng)較弱的細(xì)分領(lǐng)域。本次出售華泰保險(xiǎn)股份，所得款項(xiàng)將用于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，包括但不限于償還公司有息債務(wù)以及補(bǔ)充公司及控股子公司的營(yíng)運(yùn)資金等，有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、集中資源發(fā)展具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

安達(dá)系持股占比將提高

公開資料顯示，華泰保險(xiǎn)成立于1996年，具有財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、基金管理等業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本金40.22億元。

2020年，華泰保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入161.91億元，凈利潤(rùn)14.71億元。2021年前三季度，華泰保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入124.08億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.71億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，按中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)業(yè)上市公司(剔除實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的公司)本月初市盈率倍數(shù)在6.40倍到27.67倍之間，平均倍數(shù)為13.56倍。

記者注意到，上市公司公告顯示，本次交易涉及的華泰保險(xiǎn)100%股權(quán)估值(按交易對(duì)價(jià)折算)相對(duì)于華泰保險(xiǎn)2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的倍數(shù)約為31.20倍，交易價(jià)格是基本合理的。

公開信息顯示，當(dāng)代集團(tuán)系一家大型民營(yíng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，資產(chǎn)總額逾千億元，參控股若干家上市公司，業(yè)務(wù)遍布國(guó)內(nèi)20多個(gè)省、市、自治區(qū)及境外十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

除了人福醫(yī)藥、天風(fēng)證券持有華泰保險(xiǎn)股權(quán)之外，當(dāng)代集團(tuán)投資的重慶當(dāng)代礫石實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司、武漢天盈投資集團(tuán)有限公司還分別持有華泰保險(xiǎn)2.44億股(占比6.0656%)、2.17億股(占比5.3966%)，分別為公司的第五、第七大股東。有市場(chǎng)消息稱，此次當(dāng)代系“清倉(cāng)式”減持，另外兩家公司或許也將逐漸退出華泰保險(xiǎn)，不過(guò)相關(guān)方尚未公開確認(rèn)此消息。

與“當(dāng)代系”減持相反，“安達(dá)系”卻在不斷加碼持股。2019年開始，安達(dá)保險(xiǎn)開始一路增持華泰保險(xiǎn)。2019年3月，安達(dá)百慕大獲批加入，“安達(dá)系”4家公司對(duì)華泰保險(xiǎn)的合計(jì)持股提升至26%以上。

2020年6月，銀保監(jiān)會(huì)同意君正集團(tuán)及其全資子公司君正化工將所持華泰保險(xiǎn)合計(jì)約15.31%的股份轉(zhuǎn)讓給安達(dá)天平再保險(xiǎn)。轉(zhuǎn)讓完成后，“君正系”公司持有華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份比例由22.36%降至7.05%。隨著此次交易獲批，“安達(dá)系”合計(jì)持有華泰保險(xiǎn)股份比例由30.9%升至46.2%，離絕對(duì)控股僅一步之遙。

若此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲批，“安達(dá)系”持股比例將超過(guò)50%，實(shí)現(xiàn)對(duì)華泰保險(xiǎn)的絕對(duì)控股。

近年來(lái)，華泰保險(xiǎn)頻現(xiàn)股權(quán)變化。近期，華泰保險(xiǎn)第四大股東國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司擬以30.85億元的價(jià)格，公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持有的6.3918%股份，目前接盤方還未浮出水面。