鄭眼看盤：景氣賽道強勢 消費股人氣難恢復(fù)

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 吳永久    

本周一，截至收盤，A股上證綜指漲0.61%至3582.08點，深綜指漲1.42%至2525.58點?？萍脊奢^強，創(chuàng)業(yè)板綜指大漲2.26%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲2.44%。市場顯著放量，但陽線較上周五短，暗示多空分歧稍稍放大。

北向資金全天小幅凈買入14.35億元。鋰電、新能源汽車等品種大多上漲，鋰電中的龍頭寧德時代大漲6.57%至681元，創(chuàng)歷史新高，市值接近1.6萬億元，深股通凈買入16.85億元。

鋰電相關(guān)個股暴拉的誘因大致有兩個，首先當(dāng)然是這個板塊的個股基本面的確十分有利，因為新能源車的滲透率明顯提升，而生產(chǎn)電池的原料金屬鋰的供給存在“并不易填補的缺口”。最近一些大券商反復(fù)提示“鋰價還將上漲”，所說的依據(jù)也比較充分；其次是鋰電為基金重倉股，當(dāng)前正是基金爭奪排名的緊要關(guān)口?；疬@樣的爭奪排名行動幾乎年年有，一年之前的消費藍(lán)籌也正是在這個時候猛漲，比如茅臺由去年11月的1700元左右猛拉至2021年2月的2600元一帶。

芯片或芯片相關(guān)的科技股也猛漲，芯片ETF(512760)大漲4.92%。中信建投等機構(gòu)表示，半導(dǎo)體的需求整體仍處于高景氣度，預(yù)計2022年整體產(chǎn)能仍緊張且漲價持續(xù)。

消費類股仍相對稍弱，早盤白酒股一度漲得較猛，茅臺與五糧液均漲4%以上，但隨后市場眼球被科技、鋰電、新能源車等熱門品種吸引，白酒板塊漲幅大多有所縮減，“茅五”最終漲幅均不到2%。

盤面種種跡象顯示，鋰電、芯片等景氣賽道個股相對較容易吸引投資者參與，而傳統(tǒng)消費藍(lán)籌雖已慢慢盤出底部，但可能由于消費景氣度平平，消費類個股的市場人氣一時很難完全恢復(fù)。

備受市場關(guān)注的“貸款市場報價利率（LPR）”連續(xù)19個月維持不變，也許會令部分多頭機構(gòu)失望，但市場正處于強勢，且市場仍然相信未來流動性及信貸均會邊際改善，故股指表現(xiàn)依然不錯。不過，該消息對地產(chǎn)股可能暫時構(gòu)成些許壓制。地產(chǎn)股近期反彈稍多，故消息面稍有波動就易趁勢調(diào)整，近期地產(chǎn)股中表現(xiàn)最搶眼的保利發(fā)展周一大跌6.06%。

既然市場已有走強征兆，投資者一般就應(yīng)順勢而為，以建倉或持股為主。國內(nèi)外宏觀背景決定了貨幣政策會存在一些差別，這與國內(nèi)外經(jīng)濟復(fù)蘇先后次序不同相關(guān)。國外主要是通脹壓力，決定了貨幣政策大概率趨緊，國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，決定了我們的貨幣政策將更加獨立。

就A股來說，只要資金環(huán)境有利，即使經(jīng)濟大環(huán)境很難支持大盤出現(xiàn)大漲，至少不會出現(xiàn)深跌，市場下檔應(yīng)該還是比較安全。

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