民航數(shù)據(jù)洞察|“回暖期”在10月中途遇阻 專家預(yù)期民航業(yè)下半年表現(xiàn)或?qū)⒉患叭ツ?

每經(jīng)記者 王帆    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 楊煜    每經(jīng)編輯 張海妮    

自今年年初開始，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》每月推出《中國民航業(yè)數(shù)據(jù)洞察報(bào)告》及“民航數(shù)據(jù)洞察”系列報(bào)道，持續(xù)關(guān)注中國主流航司、機(jī)場運(yùn)營表現(xiàn)與資本運(yùn)作，長期追蹤和洞察中國民航業(yè)發(fā)展趨勢。

10月，民航業(yè)主要運(yùn)輸指標(biāo)在9月基礎(chǔ)上得到進(jìn)一步提升。早期防疫形勢趨緩，加上國慶假期刺激，全民航旅客運(yùn)輸量達(dá)到3886.1萬人次，環(huán)比增長7.6%；貨郵運(yùn)輸量達(dá)到60.4萬噸，環(huán)比增長0.8%。

始于10月中上旬的大范圍散發(fā)疫情打斷了民航業(yè)的回暖苗頭，內(nèi)地航班量總體向下，一直持續(xù)到11月中上旬?？瓦\(yùn)量連續(xù)三個(gè)月不及去年同期水平，供大于求的矛盾持續(xù)凸顯。

貨運(yùn)方面，隨著國外減少對國內(nèi)防疫物資的需求，以及海運(yùn)等運(yùn)輸方式逐漸補(bǔ)上缺口，民航業(yè)近三個(gè)月的貨運(yùn)表現(xiàn)相較去年也有所下降。

民航專家綦琦在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，今年民航業(yè)下半年的預(yù)期表現(xiàn)或?qū)⒉患叭ツ辍２贿^，美國取消旅行禁令，可能會放大商旅及留學(xué)需求帶來的國際航班運(yùn)輸量。同時(shí)，在供求矛盾突出的情況下，建議主管部門對民航業(yè)的監(jiān)控管理要更加彈性化，降本增效。

客運(yùn)解析：客運(yùn)量連續(xù)三個(gè)月不如去年同期，海航客座率趕超吉祥

10月，在國慶假期加持下，民航載客量普遍在9月基礎(chǔ)上有所上漲。據(jù)民航局?jǐn)?shù)據(jù)，10月全民航旅客運(yùn)輸量達(dá)到3886.1萬人次，環(huán)比增長7.6%。經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，六大上市航司中，中國國航、吉祥航空、中國東航這三家航司載客量的環(huán)比上漲幅度排在前三位，都在14%以上。

不過，六大上市航司的客座率水平改善程度不大。春秋航空在客座率上繼續(xù)領(lǐng)跑，達(dá)到85.1%。三大航的客座率仍在70%以下。此外，海航客座率的環(huán)比增長幅度最大，比9月多了3.7個(gè)百分點(diǎn)，超過吉祥航空，成為客座率第二高的航司。

同時(shí)，全民航旅客運(yùn)輸量已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月不如去年同期水平。據(jù)民航局?jǐn)?shù)據(jù)，8月到10月，全行業(yè)旅客運(yùn)輸量的同比降幅分別為-51.5%、-24.7%和-22.8%。

10月，六大上市航司的載客量及客座率均同比下降。其中，南方航空是載客量同比下降幅度最大的航司，減少了約323萬人次，下降幅度約為-27.21%。中國東航是客座率同比下降幅度最大的航司，下降了11.23個(gè)百分點(diǎn)，只有64.72%的客座率。

一方面，今年國慶假期的日均航班量相較去年減少了11.27%。另一方面，10月中上旬開始的新一輪疫情波及范圍較廣，使得客運(yùn)量急轉(zhuǎn)直下。據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，自10月中旬起，中國內(nèi)地民航市場執(zhí)飛航班量總體向下，一直持續(xù)到11月中上旬，執(zhí)飛航班量一度接近全年谷底值。

綦琦坦言，今年民航業(yè)下半年的預(yù)期表現(xiàn)或?qū)⒉患叭ツ晖冢?ldquo;2020年上半年，國內(nèi)疫情基本得到控制，所以在去年下半年，國內(nèi)民航市場的恢復(fù)相當(dāng)平靜。今年下半年，新變異毒株的傳播能力更強(qiáng)，各地對疫情防控也更加重視，這直接影響了人們的出行，航空運(yùn)輸首當(dāng)其沖。”

冷中有暖。綦琦認(rèn)為，美國取消了包括中國在內(nèi)的33國旅行禁令，基于商旅及留學(xué)需求的國際航班運(yùn)輸量可能有所放大。對中國而言，國際航班的開放要先看地區(qū)航線恢復(fù)的情況。“內(nèi)地和香港的地區(qū)航線是一個(gè)很好的觀察點(diǎn)。在內(nèi)地和香港地區(qū)航線恢復(fù)之后，國際航線可能會有序放開。”綦琦說。

貨運(yùn)解析：載運(yùn)量與9月基本持平，載運(yùn)率普遍下跌

10月，全民航貨郵運(yùn)輸量變化幅度不大。據(jù)民航局?jǐn)?shù)據(jù)，全民航在10月完成貨郵運(yùn)輸量60.4萬噸，環(huán)比增長0.8%。六大上市航司中，貨運(yùn)表現(xiàn)有升有降。三大航的貨郵載運(yùn)量均環(huán)比增長，貨運(yùn)優(yōu)勢突出。海航、春秋航空、吉祥航空的貨郵載運(yùn)量均環(huán)比下降。

三大航中，中國東航的環(huán)比增幅是最大的，約為11.63%。其次是南方航空，環(huán)比增長10.09%。中國國航在三大航中的表現(xiàn)稍遜一籌，僅環(huán)比增長1.9%。

在貨郵載運(yùn)率方面，除吉祥航空外，其余上市公司均環(huán)比下降。環(huán)比降幅最大的是春秋航空，從64.81%下降到56.29%，但依然保持六大上市航司中最高的載運(yùn)率水平。

同客運(yùn)一樣，全民航的貨運(yùn)表現(xiàn)也連續(xù)三月不及去年。據(jù)民航局?jǐn)?shù)據(jù)，8月到10月，貨郵運(yùn)輸量同比降幅分別為-5.6%、-10.1%和-2.9%。

綦琦表示，這是由于去年貨運(yùn)數(shù)據(jù)基數(shù)太高所致。一方面，2020年下半年，國外防疫物資產(chǎn)能不足，需要國內(nèi)運(yùn)輸物資。隨著國外建立防疫物資產(chǎn)能，就無需從中國進(jìn)口。另一方面，航空貨運(yùn)的運(yùn)費(fèi)成本較高，當(dāng)海運(yùn)等運(yùn)輸方式的缺口逐漸恢復(fù)后，廠商會選擇其他可替代的運(yùn)輸方式。

運(yùn)力解析：民航運(yùn)力恢復(fù)明顯，客運(yùn)市場供求矛盾突出

機(jī)隊(duì)方面，10月六大上市航司一共引進(jìn)了9架飛機(jī)，無退出飛機(jī)。其中，中國東航引進(jìn)2架A320NEO飛機(jī)；中國國航共引進(jìn)2架A321NEO飛機(jī)、2架A320NEO飛機(jī)；南方航空引進(jìn)1架ARJ21飛機(jī)；春秋航空引進(jìn)1架A321neo 飛機(jī)；吉祥航空引進(jìn)1架A320系列飛機(jī)。

經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，除海航外，其余上市航司運(yùn)力（按可用座位公里計(jì)）均環(huán)比上升。中國東航的環(huán)比增幅最大，達(dá)到15.49%。海航運(yùn)力環(huán)比減少了6.08%。

運(yùn)力體現(xiàn)出航司對未來市場需求的預(yù)期。不過近三個(gè)月，國內(nèi)客運(yùn)市場的供求矛盾突出。以10月為例，航班管家數(shù)據(jù)顯示，10月民航運(yùn)力已恢復(fù)至疫情前（2019年）的93%，但客流量只有疫情前的76%。

綦琦指出，這反映出當(dāng)前航空運(yùn)輸?shù)挠?jì)劃性與市場需求彈性的矛盾。“市場需求是根據(jù)各地的防疫措施而來的。”綦琦建議，主管部門對民航業(yè)的監(jiān)控管理要更加彈性化，降本增效。

機(jī)場運(yùn)營解析：全國機(jī)場起降架次與上月持平，上海機(jī)場旅客量環(huán)比增45%  

10月，在國慶假期、散發(fā)疫情的雙重影響下，四大上市機(jī)場的旅客運(yùn)輸量仍出現(xiàn)了環(huán)比上升，但增速不一。其中，上海浦東機(jī)場環(huán)比增速最大，達(dá)到45.17%，其次為深圳寶安機(jī)場（12.76%）、廣州白云機(jī)場（11.50%）、北京首都機(jī)場（3.28%）。

在起降架次方面，上海浦東機(jī)場依舊維持最高的環(huán)比增速（37.70%）。值得一提的，北京首都機(jī)場10月起降架次出現(xiàn)微幅下滑，這或許跟北京防疫措施收緊有關(guān)。

從全行業(yè)來看，飛常準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，10月國內(nèi)機(jī)場完成客運(yùn)航班起降約67萬架次，日均量約為21555架次，與上月持平，對比2019年10月下降18.87%。

出港航班方面，飛常準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，10月國內(nèi)機(jī)場實(shí)際出港航班量為33.69萬架次，同比下降14.68%，環(huán)比提升4.24%。日均出港航班量超1萬架次，日均取消出港航班超3000架次。出行高峰期集中于國慶假期首日（10月1日）和末日（10月7日），其中國慶假期末日出港航班量達(dá)單日最高峰，為1.28萬架次。10月30日全國出港航班量最少，為8913架次。

在航線活躍度方面，航班管家數(shù)據(jù)顯示，10月國內(nèi)TOP10航線共執(zhí)飛航班量18471架次，與2019年基本持平。TOP10航線環(huán)比均正增長，其中傳統(tǒng)商務(wù)線“北京首都-上海虹橋”環(huán)比增幅最大，達(dá)19.6%。其次為“廣州白云-上海虹橋”（18.2%）、“廣州白云-杭州蕭山”（11.6%）。由于10月假期及商務(wù)出行，部分航線擁擠度超80%，其中“杭州蕭山-深圳寶安”擁擠度達(dá)85.9%。

資本動態(tài)解析：前三季度上市航司減虧約147億元，南航謀求“輸血”超45億元

*ST海航重整計(jì)劃表決通過、南航謀求“輸血”超過45億元、東航增資食品子公司、吉祥航空購買房產(chǎn)……剛剛過去的10月，民航板塊動態(tài)活躍。

數(shù)據(jù)顯示，10月民航板塊市值普漲，上海機(jī)場領(lǐng)漲12.34%。隨著重整計(jì)劃塵埃落定，*ST海航即將收獲重生，但市場反響一般，10月市值跌6.70%。10月末，各大上市航司和機(jī)場的三季度報(bào)告紛紛出爐。上半年行業(yè)復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁，民航企業(yè)減虧明顯，上市航司前三季度合計(jì)減虧約147億元，其中*ST海航復(fù)蘇態(tài)勢顯著，減虧超過121億元，中國國航虧損最大，凈利潤為-103.22 億元。

此外，南方航空擬向控股股東南航集團(tuán)非公開發(fā)行A股股票8.04億股，募集資金總額不超過45億元，用于補(bǔ)充流動資金，緩解流動性壓力。南方航空還擬向南龍控股非公開發(fā)行H股，募資不超過18億港元，同樣用于補(bǔ)充公司一般運(yùn)營資金。（詳見報(bào)道《前三季度上市航司減虧約147億元 上海機(jī)場營收凈利同比雙降》

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 （資料圖）