巴菲特清倉默沙東、橋水“抄底”、高瓴調(diào)倉，巨頭三季度都買了什么？

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 吳永久    

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，北京時間11月16日，高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理人主體HHLR Advisors在美國證券交易委員會（SEC）公布了2021年三季度的美股持倉情況。數(shù)據(jù)顯示截至三季度末，HHLR Advisors在美股市場持有85只證券投資標的，相比二季度的89只繼續(xù)減少；持倉市值76.46億美元，相比二季度的97億美元也有了明顯下降。

據(jù)悉，HHLR Advisors由高瓴獨立的二級市場投資團隊負責投資決策，最新的前十大重倉股為百濟神州、傳奇生物、天境生物、On 昂跑、京東、賽富時、愛奇藝、拼多多、BridgeBio、DoorDash，其中6只為中概股。在這85只投資標的中，生物科技、云計算和新能源等科技型企業(yè)超過60家，占比超過七成。同時，三季度HHLR Advisors也有一些值得關注的調(diào)倉動作，例如對港股的布局力度在持續(xù)加大。

除此之外，伯克希爾哈撒韋、橋水等頂級機構也在近日公布了截至三季度末的美股持倉情況。其中，“股神”巴菲特的頭號重倉股仍然是蘋果，比較明顯的變化則是清倉了醫(yī)藥巨頭默沙東、自由全球以及Organon。橋水基金在三季度開啟了“買買買”模式，不僅大幅加倉新興市場資產(chǎn)，同時繼續(xù)大手筆增持阿里巴巴、增持比例高達131%，還有多只中概股也獲得了橋水不同程度的加倉。

高瓴新進18家公司，中概股、生物科技仍是投資主線

老規(guī)矩，我們先來看看高瓴截至三季度末的十大重倉股的名單，每經(jīng)記者給大家做了一個整理（數(shù)據(jù)來自SEC）：

從這份持倉可以看出，前五大重倉股分別是百濟神州、傳奇生物、天境生物、On 昂跑和京東，和二季度相比有了一個非常明顯的調(diào)整。這五只個股的持有市值分別為19.86億美元、5.59億美元、5.21億美元、4.81億美元和3.44億美元。

在這其中，傳奇生物成為三季度HHLR Advisors增持比例最大的公司，環(huán)比增幅達到1600.75%，最新持倉市值為5.59億美元。公開信息顯示，傳奇生物成立于南京，致力于發(fā)現(xiàn)和開發(fā)用于腫瘤學和其他適應癥的新型細胞療法。

另外，HHLR Advisors對前十大重倉股中的京東、BridgeBio、賽富時和天境生物的增持幅度都比較大，也可以一窺高瓴三季度調(diào)倉的偏好。

新進的18家公司中有9家為生物科技企業(yè)，覆蓋精準腫瘤療法和罕見病治療等領域，由此可見高瓴還在繼續(xù)加大對生物科技的投資力度。

三季度HHLR Advisors也對一些行業(yè)進行了比較明顯的調(diào)倉。與二季度末相比，ENSTAR、ZOOM和愛彼迎等三家公司從十大重倉股的名單中消失了。此外港股市場投資價值的提升也在吸引投資者加大布局，據(jù)統(tǒng)計從2020年至今年11月初，高瓴參與了包括榮昌生物在內(nèi)的20多個港股市場上的基石投資，大多數(shù)為前沿生物科技公司。

此前高瓴曾公開表示，看好未來兩到五年里科技領域的半導體、前沿科技、新能源、智能硬件等四大細分賽道，并將硬科技稱為“歷史性的結構性投資窗口期”。今年以來，高瓴在A股參與調(diào)研的電氣設備、半導體設備、電子元件等硬科技領域相關上市公司增至43家，占比近40%。

“股神”清倉默沙東，增持雪佛龍

同樣在北京時間11月16日早間公布了最新持倉情況的還有“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司。該公司向美國證交會（SEC）提交的13F持倉顯示，截至三季度末其持倉總市值為2934億美元，相比二季度的2930.23億美元幾乎是持平。

具體持倉方面，穩(wěn)坐第一大重倉股席位的仍然是蘋果公司，持倉數(shù)量維持8.87億股、市值1255.30億美元，占披露持倉總規(guī)模的42.73%。第二到第五大重倉股也依然是美國銀行、美國運通、可口可樂和卡夫亨氏，持股數(shù)量分別為10.1億股、1.52億股、4億股和3.26億股，市值分別為428.78億美元、254.00億美元、209.88億美元和119.90億美元。我們也為大家統(tǒng)計了前十大重倉股的具體情況（數(shù)據(jù)來自SEC、Whalewisdom）：

整體來看，伯克希爾·哈撒韋公司第三季度分別新入了2只股，清倉了3只股，并對7只個股進行了減持。

買入方面，三季度增持幅度最大的是雪佛龍、增持幅度達24%，持倉市值升至達29億美元。新建倉RoyaltyPharma公司以及Floor & Decor Holdings, Inc.，前者是藥品特許權投資商皇家醫(yī)藥公司，后者則是地板行業(yè)的龍頭企業(yè)。

減持方面，最惹眼的是清倉了3只股票，分別為醫(yī)藥巨頭默沙東、自由全球以及 Organon。同時，減持了艾伯維、Charter通信、百時美施貴寶、Visa、萬事達卡等七家公司的股票。

另外，根據(jù)伯克希爾·哈撒韋公司近期披露的最新財報，該公司三季度實現(xiàn)總營收705億美元，去年同期則為630億美元；剔除投資收益的營運利潤64.66億美元，較去年增長近10億，但仍然低于分析師70億美元的預期；同時由于投資收益38.78億美元較去年247億美元大幅下降，其報告期凈利潤同比下滑66%至103.4億美元。

橋水三季度開啟“買買買”模式，增持新興市場和中概股

除了前面提到的兩家巨頭，全球頭號對沖基金橋水近日也公布了截至2021年9月30日的第三季度持倉報告（13F）。

文件顯示，截至今年第三季度末，橋水持有股票和ETF的市值已達到182.64億美元，環(huán)比上漲17%。根據(jù)Whalewisdom的統(tǒng)計，第三季度內(nèi)該機構共增持343個標的、減持216個標的、新進117個標的、清倉138個標的。

具體而言，橋水基金的前五大重倉股分別為Vanguard FTSE Emerging Markets ETF、IShares MSCI 新興市場 ETF、IShares Core MSCI 新興市場 ETF、標普500指數(shù)ETF、沃爾瑪，分別占總持倉市值的6.42%、5.56%、4.65%、4.62%、3.84%。也就是說，前三位都是新興市場ETF，橋水對這三只ETF的合計持股數(shù)量達5734萬股，足以表現(xiàn)出對新興市場的看好。

另一個值得注意的現(xiàn)象是，橋水在今年三季度大手筆加倉中概股。最新持倉情況顯示，該機構在三季度增持了187萬股阿里巴巴、增持比例高達131%，目前阿里巴巴已成為橋水第七大重倉股。除此之外，拼多多、蔚來、京東、百度、嗶哩嗶哩等中概股也獲得了橋水不同程度的加倉。近年來橋水基金創(chuàng)始人達里奧曾多次在公開場合表達了對中國資產(chǎn)的看好，而橋水的最新操作或許也是他對自己觀點的“知行合一”。

減持方面，橋水基金對于芯片股AMD、高通、英偉達等來了一波清倉，反映出該機構對這個板塊的看法。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500532961