廣東先行下發(fā)基金投顧規(guī)范化細(xì)則劃出“六道紅線”

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從深圳多家基金公司了解到，廣東證監(jiān)局11月1日對轄內(nèi)基金公司及銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，重點(diǎn)對基金投資組合策略建議活動的業(yè)務(wù)界定以及規(guī)范整改安排。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，該《通知》最先由廣東證監(jiān)局向轄內(nèi)相關(guān)單位進(jìn)行指導(dǎo)，后期或面向全國進(jìn)行推廣。值得注意的是，《通知》主要對提供基金投資組合策略建議的活動進(jìn)行了規(guī)范化約束，主要針對基金投顧業(yè)務(wù)，給出六方面意見，對于從事相關(guān)工作的機(jī)構(gòu)不符合上述規(guī)范條件的，限期在2021年12月31日前將存量業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范化轉(zhuǎn)型，《通知》還就存量業(yè)務(wù)情況向業(yè)內(nèi)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

不符合要求限期整改

有業(yè)內(nèi)人士透露，該《通知》目前在廣東試點(diǎn)推行，后期或?qū)⑷珖茝V。

有關(guān)“基金投資組合策略建議活動”的提法，實(shí)際上就是指基金投顧業(yè)務(wù)，雖然此前也有相關(guān)法規(guī)對該業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，但在過程中可能出現(xiàn)的代銷行為未作細(xì)致安排，《通知》專門就此類業(yè)務(wù)進(jìn)行負(fù)面清單管理，劃出六道紅線。

《通知》明確：基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動，應(yīng)當(dāng)遵循基金銷售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系：一是業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機(jī)構(gòu)；二是標(biāo)的基金為基金銷售機(jī)構(gòu)代理銷售的基金產(chǎn)品；三是服務(wù)對象限于該機(jī)構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)客戶；四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同；五是不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用；六是不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。

事實(shí)上，基金投顧業(yè)務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)的投資管理能力與全方位陪伴式投教服務(wù)體系，需要綜合管理能力，比如買賣時(shí)間點(diǎn)、基金選擇、風(fēng)控等，不僅機(jī)構(gòu)須有持牌資格，從業(yè)者也需要執(zhí)業(yè)資格，但業(yè)內(nèi)從事理財(cái)推薦的人員魚龍混雜，特別是部分不具備相關(guān)資格條件的人員為投資人推薦基金組合的行為，已被《通知》禁止。

對于不符合負(fù)面清單要求的，《通知》明確了自11月1日起，不得新增開展不符合規(guī)定的業(yè)務(wù)，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。明確了基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規(guī)范為符合《試點(diǎn)通知》的基金投資顧問業(yè)務(wù)。對于不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合前述法律關(guān)系的基金銷售業(yè)務(wù)。

此外，《通知》要求各機(jī)構(gòu)在2021年11月10日前向廣東證監(jiān)局報(bào)送業(yè)務(wù)整體規(guī)范整改方案、存量業(yè)務(wù)情況，此后應(yīng)于每月結(jié)束后5個工作日內(nèi)報(bào)送月度規(guī)范整改報(bào)告、存量業(yè)務(wù)情況。

投顧業(yè)務(wù)尚處初級階段

今年以來，陸續(xù)有基金公司與證券公司獲得基金投顧展業(yè)資格。據(jù)申港證券的研究統(tǒng)計(jì)，截至10月底，獲得基金投資顧問試點(diǎn)資格的金融機(jī)構(gòu)有57家。而隨著入場機(jī)構(gòu)的增多，組合策略同質(zhì)化競爭的問題日益突出，也為機(jī)構(gòu)未來合規(guī)開展業(yè)務(wù)帶來不小的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

對此，證監(jiān)會在回應(yīng)市場對于基金投顧試點(diǎn)工作的有序開展相關(guān)問題回答時(shí)曾提到，需要鞏固試點(diǎn)效果，機(jī)構(gòu)買方中介作用的發(fā)揮，促成買賣雙方制衡機(jī)制促進(jìn)基金行業(yè)良性發(fā)展；同時(shí)強(qiáng)化基金投資顧問業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展內(nèi)生機(jī)制的形成，加速制度體系完善。

廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)顔幢硎?，整體來看，投顧業(yè)務(wù)尚處市場孕育期和摸索期，未來成長空間巨大，目前面臨的問題主要是如何讓投資者認(rèn)可并接受這種模式。“廣發(fā)基金作為獲批機(jī)構(gòu)之一，不僅要引導(dǎo)客戶建立科學(xué)的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)觀念，同時(shí)也在豐富底層資產(chǎn)、投資策略的多元化儲備，避免同質(zhì)化競爭。”

同樣，作為獲批機(jī)構(gòu)的南方基金則表示，持續(xù)通過各種形式開展豐富多樣的投資者教育活動是幫助投資者熟悉基金投顧業(yè)務(wù)的方法之一，他們在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，“選基金難”“擇時(shí)難”“基金賺錢，基民不賺錢”等問題相對突出，擬通過特定投顧產(chǎn)品覆蓋投前、投中、投后的全流程投顧體系，指導(dǎo)投資人合理決策部署。