又被爆炒了！起步轉債3天接近翻番，轉股溢價率已高達269%

可轉債市場又被爆炒了！ 10月27日，起步轉債再次高開高走，盤中又一次觸發(fā)停牌——根據交易規(guī)則，上交所于14時38分開始暫停起步轉債交易，自14時57分起恢復交易。最終起步轉債收于190.89元，上漲24.96%。全天成交3925712手，成交金額高達68.08億元。 三天上漲接近翻倍！已連續(xù)三天被臨停 起步轉債2020年4月10日發(fā)行，存續(xù)期為6年。實行累進利率，當期票面利率為0.8%。其發(fā)行量僅為5.2億元，而今日成交金額高達68.08億元，換手率超過1000%！ 這已經是起步轉債連續(xù)三個交易日暴漲。上周五，起步轉債收盤不過僅僅95.72元。而截至今日收盤，起步轉債已經較上周末上漲99.43%。且10月25日、10月26日和27日均觸及了盤中停牌措施。 起步轉債的正股是ST起步，已經連續(xù)四個交易日漲停。但因有漲跌停板制度，成交稀少。10月27日，ST起步當日收報5.45元，漲幅5.01%，換手率0.21%，成交額577.1萬元。 值得一提的是，交易所盤后公布的交易公開信息顯示，ST起步因成為ST、*ST連續(xù)三個交易日內漲幅偏離值累計達到15%上榜。異常期間10月25日至10月27日，期間漲幅15.96%，區(qū)間成交額1344.44萬元。 其中，買入前五名分別為華鑫證券西安科技路營業(yè)部、甬興證券寧波天童南路營業(yè)部、華泰證券武漢新華路營業(yè)部、海通證券上海余姚路營業(yè)部和光大證券北京大興營業(yè)部，合計買入1168.85萬元。賣出前五名分別為中國中金財富證券 佛山分公司、華泰證券南京寧雙路營業(yè)部、世紀證券南昌安義前進大道營業(yè)部、招商證券上海牡丹江路營業(yè)部和山西證券晉城黃華街營業(yè)部，合計賣出金額為184.22萬元。買入前五名遠遠大于賣出前五名。 業(yè)績乏善可陳此前公布即將易主 ST起步在直播潮中，曾是A股市場萬眾矚目的大牛股。2020年9月，因“牽手”帶貨主播辛巴及其表妹計夢瑤聯(lián)合成立的投資公司辛選投資，ST起步股價曾創(chuàng)連續(xù)漲停紀錄。但辛巴后來爆出“糖水燕窩”事件，ST起步經歷了過山車一般的大起大落。其業(yè)績也乏善可陳。2020年公司扣非后凈利潤虧損3.341億元。 ST起步與起步轉債近期大漲與公司實際控制人變更有關。根據公司公告，10月24日，香港起步國際集團有限公司與湖州鴻煜企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)簽署了《股份轉讓協(xié)議》。湖州鴻煜將以7.23元/股的轉讓價格，取得香港起步持有的1.43億股份，占ST起步總股本的29%，合計10.4億元。若本次股份轉讓實施完成后，公司控股股東將由香港起步變更為湖州鴻煜，實際控制人將由章利民變更為陳麗紅。 ST起步表示，本次股份轉讓有利于優(yōu)化公司股權結構，提升公司運作水平，為公司引進優(yōu)質資源拓寬發(fā)展道路。 轉股溢價率已高達269% 值得一提的是，10月27日，ST起步盤后發(fā)布了異動公告，指出公司、公司控股股東及實際控制人不存在應披露而未披露的重大信息。 而從資本市場歷史來看，可轉債因為實行T+0制度，曾有多次被爆炒的歷史。但經過爆炒的可轉債往往在資金過度炒作后撤退、監(jiān)管介入下出現(xiàn)退潮，高位接盤投資者損失慘重。因觸發(fā)強制贖回條款被上市公司以較低價格強制贖回，也是可轉債潛在風險之一。 2020年春天，數(shù)只可轉債也出現(xiàn)過爆炒現(xiàn)象。當年3月20日，上交所表示，將可轉債交易情況納入重點監(jiān)控；深交所也在4月初表示，針對可轉債過度炒作現(xiàn)象，將加強盤中實時監(jiān)控、對漲跌異?？赊D債交易開展專項核查等。在監(jiān)管頻頻關注后，當年5月，可轉債炒作降溫，并有多只可轉債被強制贖回。 在經過爆炒后，起步轉債的風險也不容忽視。根據東方財富Choice金融終端計算數(shù)據，以現(xiàn)價計算，起步轉債目前轉股價值為51.6588元，轉股溢價率高達269.52%。轉股溢價率越高，意味著其轉債短期積蓄的風險越大、越偏離內含價值，投資者因此應保持一定謹慎。