關(guān)鍵考驗要來了，穩(wěn)住——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

果然是新能源好，行情才是真的好！

上聯(lián)：寧德隆基比亞迪

下聯(lián)：陽光德方天合光

橫批：別人持倉

一副股民做的對聯(lián)，道盡了今天風光儲鋰新能源車的無限風光，大家都在“車上”嗎？

今天上證指數(shù)雖然漲幅不大，但卻是中秋節(jié)后最長的一根陽線實體了，這也是近一個月以來首次出現(xiàn)集體性修復行情，市場情緒得到回暖，整體賺錢效應不錯。

通常來說，新股也是測量市場情緒的指標之一。不過，從這幾天新股上市的表現(xiàn)來看，都不盡如人意。上周五是中自科技，今天是凱爾達和可孚醫(yī)療。

凱爾達今天表現(xiàn)還可以，開盤短暫破發(fā)，盤中最多漲了23%左右，收盤漲10.76%，中簽的人帶著利潤走不難。但可孚醫(yī)療就比較慘了，開盤跌10.89%，盤中一直掙扎著，一度小幅翻紅，中簽的人截至目前基本都是浮虧。

新股的表現(xiàn)往往都跟大盤相關(guān)。市場火爆的時候，新股往往漲幅也大；新股破發(fā)，大部分出現(xiàn)在市場低迷的時候。最近兩個交易日新股連續(xù)破發(fā)，又疊加A股成交量相比之前明顯縮量，有投資者表示，“見底信號快要出現(xiàn)了”。

在達哥看來，最近新股的破發(fā)，可能還是場內(nèi)投機資金信心不足所致，之前游資被量化資金收割，后來連量化資金也被收割了，信心恢復哪有那么容易？這從龍虎榜游資活躍度就能看出來。同時，也與新股發(fā)行習慣高定價高估值有關(guān)。

新股破發(fā)，我更愿意理解為市場生態(tài)環(huán)境正在發(fā)生積極變化，詢價、定價的買賣博弈變得更合理，市場化的價值發(fā)現(xiàn)功能正在發(fā)揮作用。

新股破發(fā)，在某種程度上有助于新股定價回歸理性，使得新股真正回歸價值投資本源。“接二連三”破發(fā)，或許意味著“新股不敗”的神話已經(jīng)開始被打破，打新的時代要變了，與中簽率相比，也在考驗投資者的研究能力。

“新股不敗”的神話在破滅，明星基金經(jīng)理的“帶貨效應”也在減弱。

海康威視就是活生生的例子，這一次，即便有張坤的加持，?？低暯裉煲琅f沒能收紅。公募“一哥”三季度大幅抄底3400萬股?？低?，一買就是18億元。而私募大佬馮柳的高毅鄰山1號基金，目前持有超過100億元的?？低?。

基金大佬的倉位，很多時候都是“抄作業(yè)”的對象。昨天還有人問我：“要不要跟著基金大佬去買？”

問這個問題，首先要搞清楚基金經(jīng)理買的邏輯，他們是不會買業(yè)績差的公司。道理很明顯，因為一旦業(yè)績差，股價出現(xiàn)大跌，基金經(jīng)理怕要被基民的口水給淹了。所以，只要業(yè)績穩(wěn)定，即便股價再高，也是基金布局的對象，基金抱團亦是如此。而且，他們也不介意左側(cè)買入。

要不要抄作業(yè)，問問自己，“我的交易邏輯和理念跟他們一樣嗎？”“這是我的買點嗎？”假如年初“抄作業(yè)”買的是格力電器、中炬高新之類，你又該怎么辦？

也許事后證明基金經(jīng)理是對的，但是放在當下，股價在跌，這時候心虛嗎？要知道你買的可是用的自己的錢?；鸾?jīng)理通常買的是一籃子股票對沖，而我們只能買少數(shù)幾只股票，基金經(jīng)理買的時候不會告訴你在何時何價買，賣的時候更不會告訴你何時何價賣。

所以，要不要抄作業(yè)，還得認清自己的投資邏輯和理念，如果你認可這個基金經(jīng)理的操作，那么“要不要抄作業(yè)”就不算是問題了。

回到今天的A股，比亞迪股價創(chuàng)歷史新高了，寧德時代也是新高，長城汽車、陽光電源、隆基股份等都快新高了，儲能板塊集體大漲。

原因大家都知道，“雙碳”事關(guān)未來40年大計。但一口吃不成大胖子，大家不要忘記，實現(xiàn)碳中和目標前，還有一個碳達峰，替代過程會比較漫長。

比亞迪的市值能過萬億嗎？寧德時代的市值能否趕超貴州茅臺？特斯拉超越蘋果登頂全球？從這個角度看，最瘋狂時刻還沒到來。

說起新能源板塊的兩只明星個股，眼下財報的考驗要來了。寧德時代周三公布季報，比亞迪即本周四公布季報。成色到底如何呢，我們拭目以待。

另外，說到儲能，極簡投研社一直在為大家分享儲能、醫(yī)美等四大賽道。今天儲能板塊的大漲以及部分公司的新高，也是對極簡投研社專注研究的褒獎。關(guān)于儲能賽道，極簡投研社研究得比較透徹，大家可以多去微信公眾號“道達號”的“贏家學院”看看他們的研究成果。在閱讀他們文章的過程中，達哥也是受益匪淺。

今天市場表現(xiàn)不錯，大家沉浸在紅盤的喜悅中，可能忘了風險。越是這種時候，越要小心。之前說的上證指數(shù)國慶節(jié)后高點的壓力，仍然沒有過，目前指數(shù)已經(jīng)到了這個關(guān)鍵位置，能不能過就看這幾天了。

今天尾盤，滬指在券商股的帶領(lǐng)下，幾乎以日內(nèi)高點收盤。券商股會成為帶領(lǐng)指數(shù)沖鋒的騎士嗎？

眼下，還是手緊一點。之前也說過，三季報的考驗來了。因為從今天晚上開始到周五，就會陸續(xù)有上千家公司公布三季報，考驗整個市場的成色。

（張道達）

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