蔚來、小鵬月銷首次破萬輛，寧德時(shí)代市值逆勢增超700億元！9月新能源車市現(xiàn)“兩副面孔”，全年銷量有望突破310萬輛？

每經(jīng)記者 李碩  段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如    

9月，新能源汽車在終端消費(fèi)市場和資本市場表現(xiàn)迥異，呈現(xiàn)出“兩副面孔”。

一方面，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，我國新能源汽車9月產(chǎn)銷雙雙突破35萬輛，分別完成35.3萬輛和35.7萬輛，同比均增長1.5倍，再創(chuàng)歷史新高。

另一方面，在資本市場中，新能源汽車股與逐漸轉(zhuǎn)涼的天氣同步，寒意初現(xiàn)。A股市場中，除了北汽藍(lán)谷（600733.SH）股價(jià)出現(xiàn)正增長，其他個(gè)股全部“淪陷”；H股甚至出現(xiàn)股價(jià)集體下滑；汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，只有個(gè)別個(gè)股股價(jià)呈上揚(yáng)之姿。

新能源汽車在終端和資本市場的迥異表現(xiàn)，與近期芯片短缺和動(dòng)力電池原材料漲價(jià)兩大因素不無關(guān)系。

在此背景下，如何破解難題，繼續(xù)保持高歌猛進(jìn)的銷售態(tài)勢，已成為新能源汽車企業(yè)不得不思考的課題。業(yè)內(nèi)預(yù)測，如果芯片短缺問題不會(huì)進(jìn)一步加劇，今年我國新能源汽車銷量有望突破300萬輛。當(dāng)前，2021年的指針已進(jìn)入最后一個(gè)季度，在前三季度的蓄力狂奔之下，新能源汽車市場的表現(xiàn)能否超越預(yù)期？

 

蔚來、小鵬單月銷量首次“破萬輛”

9月，新能源車市場繼續(xù)“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月我國新能源汽車銷量為35.7萬輛，創(chuàng)歷史新高，同比增長148.4%，環(huán)比增長11.4%；1~9月新能源汽車?yán)塾?jì)銷量215.7萬輛，同比增長185.3%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

值得注意的是，9月我國新能源汽車市場滲透率繼續(xù)維持歷史高位，為17.3%；新能源乘用車市場滲透率達(dá)19.5%。1~9月，我國新能源車滲透率提高至11.6%。

“新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢差異化明顯，體現(xiàn)出國內(nèi)車市向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐正在提速。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會(huì)秘書長崔東樹表示。

不僅如此，新能源汽車已成為今年車市增量的“主力軍”。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在乘用車1~9月155萬輛的同比增量中，新能源車增量達(dá)139萬輛，占總增量的90%，為1~9月車市整體12%的同比增速貢獻(xiàn)了11個(gè)百分點(diǎn)。

這也意味著，新能源汽車不僅是當(dāng)下中國乘用車市場的絕對(duì)增長引擎，更發(fā)揮了對(duì)燃油車市場的替代效應(yīng)，持續(xù)拉動(dòng)著車市向新能源化轉(zhuǎn)型。

分車型看，9月新能源車市呈現(xiàn)出高端電動(dòng)車型銷量強(qiáng)勢增長，中、低端車型穩(wěn)步提升的趨勢。其中A00級(jí)電動(dòng)車批發(fā)銷量為9萬輛，在9月純電動(dòng)車整體銷量中的占比為30%；A級(jí)電動(dòng)車在當(dāng)月純電動(dòng)車整體銷量中所占份額為24%，保持相對(duì)穩(wěn)定；B級(jí)電動(dòng)車銷量環(huán)比8月增長29%至8.6萬輛，在當(dāng)月純電動(dòng)車銷量中占比29%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

分品牌看，9月國內(nèi)新能源乘用車市場“百花齊放”，共有8家企業(yè)批發(fā)銷量破萬輛。其中，比亞迪以7.04萬輛的成績?cè)俅蔚琼?；特斯拉中國則憑借5.6萬輛的批發(fā)銷量位列第二；第三名上汽通用五菱的銷量為3.86萬輛，其中宏光MINI EV一款車型就占該品牌新能源車銷量的90%以上；上汽乘用車、廣汽埃安、長城汽車、蔚來汽車和小鵬汽車則分別以2.16萬輛、1.36萬輛、1.28萬輛、1.06萬輛和1.04萬輛的銷售成績分列四至八位。

圖片來源：每經(jīng)記者 李星 攝（資料圖）

除蔚來和小鵬月銷成功“破萬”外，9月哪吒、威馬、零跑等造車新勢力銷量同環(huán)比表現(xiàn)也很優(yōu)秀。其中，哪吒汽車9月交付新車7699輛，趕超理想在當(dāng)月造車新勢力銷量排名中位列第三位。理想汽車9月交付量則為7094輛，環(huán)比下降24.8%。

“目前來看，造車新勢力已經(jīng)形成一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，傳統(tǒng)車企也在向新勢力學(xué)習(xí)，各自取長補(bǔ)短。在目前環(huán)境下，如果不向新能源、智能化轉(zhuǎn)型，車企就可能面臨被淘汰的命運(yùn)。”中汽協(xié)副秘書長陳士華表示。

制表：每經(jīng)記者 李碩

相對(duì)而言，主流合資品牌中“南北大眾”新能源車的批發(fā)銷量為1.4萬輛，占主流合資品牌新能源車總銷量的72%，市占率進(jìn)一步提高。豪華品牌如奔馳、寶馬、奧迪等則受限于芯片供應(yīng)影響在新能源車市場上發(fā)力有限。

國泰君安證券分析認(rèn)為，從2015年至今，四季度基本上是新能源汽車的消費(fèi)旺季，隨著疫情好轉(zhuǎn)及芯片產(chǎn)能的陸續(xù)恢復(fù)，新能源汽車交付能力有望進(jìn)一步加強(qiáng)。預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月行業(yè)整體銷量有望持續(xù)向上，全年來看預(yù)計(jì)國內(nèi)新能源汽車銷量有望突破300萬輛，全球銷量預(yù)計(jì)將突破560萬輛。

新能源汽車出口呈季末平穩(wěn)態(tài)勢

盡管9月新能源汽車國內(nèi)銷量漲勢喜人，但海外出口方面則呈現(xiàn)出季末平穩(wěn)態(tài)勢。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月我國新能源汽車出口量為2.2萬輛，環(huán)比下降53.1％，同比增長268.7％。1~9月我國新能源汽車的出口總量為19.5萬輛，同比累計(jì)增長420.9％，占我國汽車出口量的14.32%。

圖片來源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

其中，出口量超過千輛的有東風(fēng)易捷特（5164輛），上汽乘用車（4560輛）和特斯拉中國（3853輛），其他車企新能源車出口量也在持續(xù)走強(qiáng)。

值得注意的是，上月出口逾3萬輛的特斯拉中國本月出現(xiàn)“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的情況，當(dāng)月其93%的銷量在中國市場交付，僅有不足7%的新車出口海外。盡管如此，特斯拉中國1~9月出口量仍占我國新能源汽車出口量的一半以上。特斯拉在今年二季度財(cái)報(bào)中稱，考慮到美國市場需求旺盛和全球成本優(yōu)化，特斯拉已將上海工廠轉(zhuǎn)型為主要汽車出口基地。雖然受到供應(yīng)鏈壓力和工廠升級(jí)的影響，但其上海工廠產(chǎn)能依舊強(qiáng)勁。

“在全球汽車行業(yè)缺芯的背景下，中國汽車出口之所以能保持較快增長，主要有兩個(gè)原因：一是汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條較長，對(duì)企業(yè)相關(guān)配套各方面要求較高。在全球疫情背景下，中國產(chǎn)業(yè)體系比較完整、配套能力較強(qiáng)，在這些方面具有較大優(yōu)勢。二是中國疫情防控形勢總體較好，國內(nèi)生產(chǎn)生活秩序維持較好，有利于汽車生產(chǎn)穩(wěn)定運(yùn)行。此外，汽車出口增長較快也與去年的低基數(shù)有一定關(guān)系。”國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉表示。

與新能源車市表現(xiàn)同樣火熱的還有上游動(dòng)力電池行業(yè)。據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年9月，我國動(dòng)力電池裝機(jī)量為15.7GWh，同比上升138.6%，環(huán)比上升25%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

其中，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量環(huán)比上升32.3%至9.5GWh，繼續(xù)保持對(duì)三元鋰電池的優(yōu)勢地位。三元鋰電池裝機(jī)量為6.1GWh，環(huán)比上升15%。

“磷酸鐵鋰電池現(xiàn)在發(fā)展的態(tài)勢實(shí)際超出大家預(yù)期，今年整個(gè)磷酸鐵鋰電池市場份額有可能會(huì)超過三元鋰電池。一方面磷酸鐵鋰電池享有低成本的好處，另一方面能量密度相對(duì)可以滿足市場大部分車的要求，目前乘用車市場一些高端車型也開始采用磷酸鐵鋰技術(shù)路線。”中國電子科技集團(tuán)公司第十八研究所研究員肖成偉表示。

具體到動(dòng)力電池供應(yīng)商來看，9月動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前三的企業(yè)分別是寧德時(shí)代、比亞迪和國軒高科。行業(yè)集中度方面，9月我國新能源汽車市場共計(jì)39家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，較去年同期減少11家。排名前3、前5、前10的動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量占總裝車量比例分別為78.4%、85.3%和93.2%，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

充電基礎(chǔ)設(shè)施方面，2021年9月，我國新增公共充電樁5.95萬臺(tái)。截至2021年9月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為222.3萬臺(tái)，同比增加56.8%；換電站保有量890座。

圖片來源：中國充電聯(lián)盟

近日，摩根大通發(fā)布報(bào)告預(yù)測，到2025年中國汽車銷量將有35%來自新能源汽車，而消費(fèi)者購買新能源車最重要的考慮因素之一將會(huì)是充電裝置在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施是否完備。

據(jù)摩根大通預(yù)計(jì)，2025年中國新能源車年銷量將超過1000萬輛，新能源車?yán)塾?jì)保有量將達(dá)3700萬輛，以新能源車與充電樁的比率1:1至3:1計(jì)算，充電樁總數(shù)將介于1200萬臺(tái)至3700萬臺(tái)之間，較今年8月200萬臺(tái)增長6~18倍。

歐洲多國新能源車滲透率創(chuàng)新高

與中國新能源汽車市場同頻，歐美9月新能源汽車銷量同樣火爆。

公開數(shù)據(jù)顯示，歐洲七國9月新能源車銷量為18.16萬輛，同比增長43%，環(huán)比增長54.8%。

制表：每經(jīng)記者 李碩

華寶證券分析認(rèn)為，在經(jīng)歷了7月和8月兩個(gè)月的歐洲車市淡季和經(jīng)銷商休假后，9月車企和經(jīng)銷商回歸正常運(yùn)營，助力新能源汽車銷量上漲。

值得一提的是，9月歐洲多個(gè)國家新能源車滲透率創(chuàng)歷史新高，如挪威突破90%，瑞典超過50%，法國突破20%，德國接近30%。有分析認(rèn)為，盡管歐洲車市受缺芯影響乘用車銷量同比下滑28%，但在碳排放政策和補(bǔ)貼政策的推動(dòng)下，車企選擇優(yōu)先保供電動(dòng)車，這一點(diǎn)從持續(xù)走高的新能源車滲透率中可以得到佐證。

同樣值得關(guān)注的還有9月特斯拉在歐洲車市的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉在德國、法國、瑞典、挪威、荷蘭、意大利、西班牙、英國、瑞士、丹麥、芬蘭11個(gè)國家的銷量為3.1萬輛，創(chuàng)下特斯拉在歐洲交付以來的月度銷量新高。隨著上海工廠加大出口以及柏林工廠的投產(chǎn)，特斯拉在歐洲市場的產(chǎn)能問題或?qū)⒌玫酱蠓徑狻?/span>

華寶證券稱，2021年1~9月歐洲新能源車銷量達(dá)到150萬輛，因此維持全年銷量有望超過220萬輛的高增長預(yù)期。在歐洲碳排放法規(guī)的倒逼和各國高補(bǔ)貼政策以及配套設(shè)施建設(shè)的推動(dòng)下，新能源車在今年將持續(xù)快速發(fā)展。

圖片來源：每經(jīng)記者 孫桐桐 攝（資料圖）

美國市場方面，據(jù)Marklines發(fā)布的數(shù)據(jù)，受芯片短缺影響，9月美國新能源汽車銷量約為100.75萬輛，較上月下滑26.1%。其中，特斯拉9月在美銷量為2.6萬輛，同比提升25.8%，市場份額同比提升1.1個(gè)百分點(diǎn)。其他如現(xiàn)代Kona銷量為1458輛，大眾ID.4銷量為1339輛，極星品牌銷量為545輛，均與特斯拉表現(xiàn)存在較大差距。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，美國政策環(huán)境回暖，電動(dòng)化進(jìn)程有望提速，預(yù)計(jì)到2025年和2030年銷量分別有望達(dá)300萬輛和800萬輛，滲透率接近20%和50%，2021~2025年復(fù)合增速有望達(dá)50%。

 

資本市場難見“飄紅”

9月，資本市場難見幾只“飄紅”的新能源汽車個(gè)股。

A股市場，除了北汽藍(lán)谷股價(jià)出現(xiàn)正增長，其他個(gè)股全部淪陷。長城汽車（601633.SH)市值蒸發(fā)超過千億元，比亞迪（002594.SZ）、長安汽車（000625.SZ）和廣汽集團(tuán)（601238.SH)市值也縮水超過百億元，甚至連此前市值接連走高的小康股份（601127.SH）也未能幸免。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

同樣，H股的新能源汽車股也集體下滑，吉利汽車（00175.HK)跌幅最大，市值蒸發(fā)了564.48億港元，小鵬汽車（09868.HK）緊隨其后。恒大汽車（00708.HK)繼續(xù)“向下”，這已經(jīng)是該股股價(jià)、市值連續(xù)第五個(gè)月下滑。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

新能源汽車主機(jī)廠在資本市場遭遇的“寒流”，與芯片的持續(xù)短缺不無關(guān)系。招銀國際證券研報(bào)認(rèn)為，受再一波汽車芯片供應(yīng)鏈擾動(dòng)影響，8月以來中國新能源汽車股股價(jià)表現(xiàn)呈震蕩下行趨勢，市場主要擔(dān)憂芯片供應(yīng)擾動(dòng)新能源車企交付，利空因素已反應(yīng)于股價(jià)之中。

與主機(jī)廠股價(jià)幾乎全線下跌的境況相比，多數(shù)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上市公司雖也呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，但仍有個(gè)股表現(xiàn)出了應(yīng)有的韌勁。如，動(dòng)力電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代（300750.SZ）市值增加了718.73億元；磷酸鐵鋰正極材料龍頭，德方納米（300769.SZ）股價(jià)漲幅為24.97%，市值增加了86.24億元。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

美股汽車上市公司一改8月跌勢，多數(shù)車企市值出現(xiàn)正增長。其中，特斯拉（TSLA）市值增加了382.89億美元，市值增長額最高；戴姆勒、通用汽車、福特汽車等市值漲幅也均超過5%。

制表：每經(jīng)記者 段思瑤

隨著跨國汽車公司加速向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，資本市場對(duì)其信心不斷增長。日前通用汽車被投資銀行高盛集團(tuán)視為有吸引力的股票。高盛集團(tuán)認(rèn)為，通用汽車抓住了行業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇的好處，以及從電動(dòng)汽車和先進(jìn)的駕駛輔助系統(tǒng)獲益的機(jī)會(huì)，將這只股票的評(píng)價(jià)定位為“買入”。

相比之下，“蔚小理”（即蔚來、理想汽車和小鵬汽車）在美股市場的市值集體下跌，三家市值合計(jì)蒸發(fā)了161.26億美元，缺芯或許是其股價(jià)集中走低的一大原因。

招銀國際證券研報(bào)認(rèn)為，芯片問題將在10月起有顯著改善，各家新能源車企生產(chǎn)將逐步恢復(fù)正常水平。同時(shí)，四季度作為新能源車的產(chǎn)銷旺季，疊加此前積壓訂單交付，將帶動(dòng)新能源車企業(yè)績環(huán)比提升。

 

全年銷量有望達(dá)到310萬輛？

眼下，缺芯和動(dòng)力電池原材料價(jià)格飛漲，成為擺在全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)向“電動(dòng)+智能”轉(zhuǎn)型過程中的棘手事。

今年以來，碳酸鋰、氫氧化鋰、電解液等鋰電池重要原材料供應(yīng)處于緊急狀態(tài)，價(jià)格也在飆升。今年年初，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格仍為5.7萬元/噸，但截至10月12日已經(jīng)上升至19萬元/噸。此外，氫氧化鋰價(jià)格達(dá)到18.6萬元/噸，六氟磷酸鋰價(jià)格為45萬元/噸，遠(yuǎn)超年初價(jià)格。

中汽數(shù)據(jù)有限公司資深主管王攀認(rèn)為：“我國鈷、鎳、錳元素對(duì)外依存度超過90%，未來整個(gè)動(dòng)力電池的產(chǎn)量還會(huì)增高，需要通過電池的回收利用彌補(bǔ)前端資源的緊缺。”

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新 資料圖

目前，已經(jīng)有企業(yè)開始行動(dòng)。10月12日午間，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，擬由公司控股子公司等在湖北宜昌投資建設(shè)邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，主要建設(shè)具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰及三元前驅(qū)體等生產(chǎn)基地，項(xiàng)目投資總金額不超過320億元。

另外，芯片短缺仍掣肘著新能源汽車的發(fā)展。全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任苗圩表示：“車規(guī)級(jí)芯片中的功率半導(dǎo)體包括IGBT、場效應(yīng)晶體管（MOSFET）和電源管理芯片，在汽油車中占比大約40%左右，在新能源汽車中占比達(dá)到50%，是目前最緊缺的芯片。”

中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長兼秘書長付炳鋒則認(rèn)為，如果芯片短缺問題不會(huì)進(jìn)一步加劇，按照當(dāng)前國內(nèi)新能源車市的走勢，今年我國新能源汽車銷量有望突破300萬輛。

圖片來源：視覺中國

不過，即便有缺芯和動(dòng)力電池原材料價(jià)格飛漲“攔路”，新能源汽車行業(yè)的高景氣度依舊在持續(xù)，利好消息不斷傳來。如，勞斯萊斯發(fā)布首款電動(dòng)車閃靈（Spectre），預(yù)計(jì)將在2023年實(shí)現(xiàn)全面電動(dòng)化；威馬汽車宣布將獲得約5億美元新一輪融資；吉利與欣旺達(dá)成立動(dòng)力電池公司；百度和小米共同投資上海幾何伙伴智能駕駛有限公司等。

萬聯(lián)證券分析師周春林預(yù)計(jì)，2021年新能源汽車全年銷量有望達(dá)到310萬輛，超出市場預(yù)期，終端銷量需求持續(xù)旺盛背景下建議重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中供需緊缺環(huán)節(jié)及熱管理零部件供應(yīng)商。另外，隨著小米、百度等科技公司加速布局自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，自動(dòng)駕駛系統(tǒng)有望成為決定車企未來最終的勝負(fù)手。

記者：李碩 段思瑤

編輯：裴健如

視頻編輯：朱星運(yùn)

視覺：陳冠宇

排版：裴健如 馬原