文山電力披露重組預(yù)案：將成南方電網(wǎng)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上市平臺(tái) 置入總資產(chǎn)近300億

每經(jīng)記者 謝振宇    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 魏官紅    

停牌近半月，文山電力終于披露重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。

10月15日晚，文山電力（600995.SH）公告稱，公司擬將主要從事購(gòu)售電、電力設(shè)計(jì)及配售電業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債置出上市公司，并與中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱南方電網(wǎng)）持有的標(biāo)的公司南方電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻發(fā)電有限公司（以下簡(jiǎn)稱調(diào)峰調(diào)頻公司）100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。本次交易完成后，文山電力的主營(yíng)業(yè)務(wù)將發(fā)生改變，將轉(zhuǎn)變?yōu)槌樗钅?、調(diào)峰水電和電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

標(biāo)的公司總資產(chǎn)超300億

文山電力的此次重大資產(chǎn)置換是南方電網(wǎng)旗下資產(chǎn)的一次整合。

文山電力擬置出資產(chǎn)包括上市公司在文山州內(nèi)文山、硯山、丘北、富寧和西疇等五個(gè)市縣的直供電服務(wù)和對(duì)廣西電網(wǎng)百色供電局、廣西德保、那坡兩縣的躉售電服務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，以及上市公司持有的文電設(shè)計(jì)公司和文電能投公司100%的股權(quán)。

截至今年6月底，文山電力擬置出上市公司的未經(jīng)審計(jì)資產(chǎn)總額為26.6億元，未經(jīng)審計(jì)負(fù)債為7.25億元。文山電力半年報(bào)顯示，公司總資產(chǎn)為29.66億元，負(fù)債為7.21億元?？梢?jiàn)，這部分置出資產(chǎn)是上市公司的幾乎全部資產(chǎn)，文山電力將通過(guò)此次交易完成一次脫胎換骨的轉(zhuǎn)變。

而文山電力擬注入的資產(chǎn)是調(diào)峰調(diào)頻公司100%股權(quán)。但在此次交易前，調(diào)峰調(diào)頻公司擬剝離其氣電業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債和持有的綠色能源混改基金的合伙份額2.98%。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，調(diào)峰調(diào)頻公司算得上是一個(gè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，資產(chǎn)體量是文山電力的10倍。截至今年6月底，調(diào)峰調(diào)頻公司總資產(chǎn)為319.36億元，所有者權(quán)益合計(jì)140.43億元。2019年、2020年及2021年上半年，調(diào)峰調(diào)頻公司營(yíng)收分別為48.39億元、52.99億元、31.17億元，凈利潤(rùn)分別為11.8億元、11.6億元、7.54億元。

據(jù)預(yù)案披露，截至今年6月底，調(diào)峰調(diào)頻公司氣電業(yè)務(wù)資產(chǎn)的資產(chǎn)總額約23億元，調(diào)峰調(diào)頻公司對(duì)綠色能源混改基金投資的賬面價(jià)值為3202.59萬(wàn)元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者粗略計(jì)算，擬注入文山電力的總資產(chǎn)仍有近300億元。

此外，文山電力擬通過(guò)向南方電網(wǎng)以發(fā)行股份的方式購(gòu)買擬置入資產(chǎn)與擬置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分，以及向不超過(guò)35名（含35名）特定投資者以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募集配套資金。

將轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能業(yè)務(wù)

文山電力原本主要經(jīng)營(yíng)購(gòu)售電、發(fā)電、電力設(shè)計(jì)及配售電業(yè)務(wù)，去年公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)都有所下滑，分別同比下降18.88%、66.66%，今年上半年的營(yíng)收為10.47億元，同比增長(zhǎng)9.79%,凈利潤(rùn)1.23億元，同比下降37.22%。

調(diào)峰調(diào)頻公司則共有9家控股子公司和4家參股公司，控股子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括抽水蓄能、電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能、調(diào)峰水電，參股公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括新型儲(chǔ)能技術(shù)研究和服務(wù)、水下機(jī)器人研究和服務(wù)、分布式數(shù)據(jù)中心和智慧城市服務(wù)以及水力發(fā)電。

通過(guò)重組，文山電力的主營(yíng)業(yè)務(wù)也將改變，轉(zhuǎn)變?yōu)槌樗钅堋⒄{(diào)峰水電和電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。文山電力將新增已投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的5座裝機(jī)容量合計(jì)788萬(wàn)千瓦的抽水蓄能電站和2座裝機(jī)容量合計(jì)192萬(wàn)千瓦的可發(fā)揮調(diào)峰調(diào)頻功能的水電站、在建的2座裝機(jī)容量合計(jì)240萬(wàn)千瓦的抽水蓄能電站以及電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

對(duì)于此次交易的目的，文山電力表示，一方面，將調(diào)峰調(diào)頻公司注入上市公司，實(shí)現(xiàn)抽水蓄能業(yè)務(wù)和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的整體上市，打造優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)能上市公司平臺(tái)；另一方面，文山電力目前是云南省文山州集發(fā)供用電為一體的電力企業(yè)，此次交易為后續(xù)文山州輸配電業(yè)務(wù)的整合、提高電網(wǎng)統(tǒng)一規(guī)劃運(yùn)營(yíng)效率、更好地保障和服務(wù)文山州當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

值得注意的是，目前，國(guó)內(nèi)抽水蓄能業(yè)的發(fā)展窗口期已來(lái)臨，亟待加快建設(shè)。

光大證券在研報(bào)中表示，儲(chǔ)能行業(yè)仍處于多種儲(chǔ)能技術(shù)路線并存的階段，抽水蓄能仍然是當(dāng)前最成熟、裝機(jī)最多的主流儲(chǔ)能技術(shù)，在各種儲(chǔ)能技術(shù)中度電成本最低。截至2020年底，我國(guó)已投產(chǎn)的抽水蓄能電站總規(guī)模為30GW，但抽水蓄能建設(shè)進(jìn)度不及規(guī)劃目標(biāo)的三分之一。國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局于2021年8月發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購(gòu)買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，鼓勵(lì)多渠道增加調(diào)峰資源(包括抽水蓄能電站)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-300475062