國內(nèi)車企集體“跳水”，市值蒸發(fā)近5000億，恒大汽車跌近50%！“芯荒”下經(jīng)銷商集團(tuán)“無車可賣”

每經(jīng)記者 董天意    每經(jīng)編輯 段煉 裴健如 易啟江    

9月，汽車板塊在資本市場(chǎng)上演集體“跳水”。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，9月，74家汽車類上市公司（涵蓋16家跨國整車企業(yè)、28家國內(nèi)整車企業(yè)、19家國內(nèi)零部件公司、11家國內(nèi)汽車經(jīng)銷商集團(tuán)）中，僅有18家上市公司市值增加，不足總數(shù)的三成。

具體來看，超半數(shù)跨國車企9月市值有所增長，總體市值較上月增長443億美元。其中，塔塔汽車（TTM）增長幅度最大，市值較上月增加20.9億美元，環(huán)比增長13.87%。

中國車企整體表現(xiàn)不佳，僅有2家車企市值增加，市值總量下跌4891.04億元人民幣（以下簡稱億元）。其中，比亞迪（002594.SZ）當(dāng)月市值蟬聯(lián)榜首，長城汽車（601633.SH）當(dāng)月市值縮水超千億元；恒大汽車（0708.HK）排名繼續(xù)下跌，當(dāng)前市值不足峰值時(shí)期的6%。

汽車零部件領(lǐng)域，19家上市公司中，僅有寧德時(shí)代（300750.SZ）、科大訊飛（002230.SZ）、當(dāng)升科技（300073.SZ）3家企業(yè)市值“飄紅”，其他16家公司市值出現(xiàn)下滑，合計(jì)市值環(huán)比減少超1246億元。

而在“缺芯”陰霾的籠罩下，汽車市場(chǎng)終端銷售渠道的表現(xiàn)也難有喜色。記者在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，9月，國內(nèi)11家汽車經(jīng)銷商集團(tuán)中僅有4家市值上漲，部分經(jīng)銷商出現(xiàn)庫存緊缺、資金周轉(zhuǎn)困難等問題?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者在上海、北京等地的4S店銷售人員處也了解到，“無車可賣”已成為汽車終端銷售市場(chǎng)的共性問題。

超半數(shù)跨國車企9月市值“飄紅”

9月，16家跨國車企中，有9家企業(yè)市值“飄紅”，其余7家企業(yè)市值出現(xiàn)下滑，合計(jì)市值環(huán)比增加約443億美元。其中，特斯拉（TSLA）、戴姆勒（DAI.DE）、通用汽車（GM）、福特汽車（F）、塔塔汽車（TTM）當(dāng)月市值漲幅均超過5%。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

具體來看，塔塔汽車9月市值和股價(jià)均環(huán)比增加13.87%。公開數(shù)據(jù)顯示，該公司9月在印度汽車市場(chǎng)中的銷量同比增長26%，達(dá)到5.6萬輛；第二季度該公司銷量同比增長55%，至17.13萬輛。近日，金融服務(wù)公司摩根士丹利將塔塔汽車評(píng)級(jí)從持股觀望上調(diào)為增持。

此外，福特汽車和通用汽車兩家美國老牌車企9月市值表現(xiàn)也很突出。福特汽車CEO吉姆·法利在接受媒體采訪時(shí)表示，公司未來還有很大的上升空間，人們?cè)絹碓接行判模Ｌ仄噷⒊蔀橐I(lǐng)汽車行業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型的贏家之一。福特汽車開始為大規(guī)模轉(zhuǎn)型打下基礎(chǔ)，公司的股價(jià)絕對(duì)有更多上升空間。

通用汽車方面，其在全球芯片短缺和其他供應(yīng)鏈存在問題的背景下，被投資銀行高盛集團(tuán)視為有吸引力的股票。高盛集團(tuán)認(rèn)為通用汽車抓住了行業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇的好處，以及從電動(dòng)汽車和先進(jìn)的駕駛輔助系統(tǒng)獲益的機(jī)會(huì)，并將這支股票的評(píng)價(jià)定位為“買入”。

跌幅方面，現(xiàn)代汽車（HYMTF）、起亞汽車（000270.KS）、大眾集團(tuán)（VOW3.DE）三家企業(yè)9月市值均環(huán)比下滑超5%。其中，現(xiàn)代汽車于近日在美國召回了約9.55萬輛汽車。美國國家公路交通安全管理局發(fā)布的一份召回文件顯示，此次召回的原因是生產(chǎn)缺陷可能導(dǎo)致車輛連桿軸承過早磨損。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

在市值排名方面，特斯拉繼續(xù)穩(wěn)坐冠軍寶座，且與排名第二的豐田汽車（TM）的差距進(jìn)一步拉大，至約5283.6億美元。在9月，特斯拉股價(jià)和市值均環(huán)比增加5.40%，市值增加了約398.3億美元，至7768.5億美元，約等于3.13個(gè)豐田汽車。

近日，特斯拉公布了2021年第三季度全球的生產(chǎn)和交付情況。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第三季度所有車型總交付量達(dá)到24.13萬輛，打破今年第二季度創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄，環(huán)比漲幅達(dá)到接近20%，超越了華爾街分析師們此前的預(yù)期。

與此同時(shí)，摩根士丹利還將特斯拉2021年交付量預(yù)期從83.5萬輛上調(diào)至88.1萬輛，2022年交付量預(yù)期從113萬輛上調(diào)至120萬輛，并維持特斯拉900美元/股目標(biāo)價(jià)和“超配”評(píng)級(jí)。而投行Wedbush的金融分析師Dan Ives給客戶發(fā)的郵件更是繼續(xù)重申1000美元/股是特斯拉未來12個(gè)月的目標(biāo)價(jià)格。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

板塊調(diào)整疊加“缺芯”陰霾

中國車企市值總量減少4891億元

相較8月的“全線飄紅”，9月中國車企市值整體出現(xiàn)震蕩。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，中國28家車企（包括19家乘用車公司、9家商用車公司）中，僅有2家中國車企市值增加，市值總量下跌4891.04億元。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

整體來看，市值榜前三位較8月并未發(fā)生改變。自高到低，依次為比亞迪、長城汽車和蔚來（NIO）。其中， 長城汽車市值環(huán)比下滑20.16%，單月“蒸發(fā)”超1200億元，約等于長安汽車（000625.SZ）當(dāng)前市值；上汽集團(tuán)（600104.SH）9月表現(xiàn)較好，排名提升兩位至第四位；被上汽集團(tuán)超越的小鵬汽車（XPEV）和吉利汽車（0175.HK）9月市值分別環(huán)比下滑16.15%和20.24%，分列榜單第五、六位。

有分析認(rèn)為，除板塊調(diào)整帶來的影響外，由“缺芯”導(dǎo)致的車企產(chǎn)量數(shù)據(jù)下滑，也是車企股價(jià)集中走低的另一原因。以長城汽車為例，官方數(shù)據(jù)顯示，長城汽車8月總產(chǎn)銷量分別約為7.3萬輛和7.4萬輛，同比分別下滑16.86%和16.98%；廣汽集團(tuán)（601238.SH）、江淮汽車（600418.SH）8月的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)也出現(xiàn)同比超25%的跌幅。

“乘用車月度銷量數(shù)據(jù)環(huán)比走勢(shì)總體偏弱，主要受到芯片短缺影響。隨著新冠肺炎確診病例增速放緩，馬來西亞開始放寬行動(dòng)管制規(guī)定。作為全球封測(cè)重鎮(zhèn)，馬來西亞從疫情中恢復(fù)有望改善全球芯片短缺現(xiàn)況。”全國乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長崔東樹表示，芯片供給短缺的問題或可于10月份得到明顯改善，第四季度國內(nèi)外車市整體增長較為樂觀。

作為9月市值增幅最大的車企之一，北汽藍(lán)谷（600733.SH）當(dāng)月市值環(huán)比上漲20.57%至630.66億元，排名較上月提升一位。9月26日，北汽藍(lán)谷發(fā)布公告稱，其子公司北汽新能源與華為簽署全面業(yè)務(wù)深化合作協(xié)議，雙方基于聯(lián)合開發(fā)的HBT項(xiàng)目產(chǎn)品，共同打造“ARCFOX”和“HI”聯(lián)合品牌。有分析認(rèn)為，隨著雙方合作的不斷深化，北汽藍(lán)谷的股價(jià)表現(xiàn)仍有一定程度的上浮空間。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

基于良好的業(yè)績表現(xiàn)，力帆科技（601777.SH）已實(shí)現(xiàn)連續(xù)增長。力帆科技半年報(bào)顯示，力帆科技營收17.36億元，同比增長9.59%，歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約3740萬元。同時(shí)，力帆科技的資產(chǎn)負(fù)債率已降至36.73%。

值得一提的是，受中國恒大（03333.HK）債務(wù)危機(jī)影響，恒大汽車股價(jià)仍處于下滑區(qū)間。9月，恒大汽車市值跌幅為48.94%，再次成為市值排名變動(dòng)最大的國內(nèi)車企。9月24日，恒大汽車發(fā)布公告稱，“面對(duì)資金嚴(yán)重短缺的問題。鑒于流動(dòng)性壓力，本集團(tuán)出現(xiàn)部分日常開支暫停支付及相關(guān)供應(yīng)商暫停供應(yīng)的情況?？紤]到上述改善流動(dòng)性的困難、挑戰(zhàn)及不確定性，本集團(tuán)無法保證繼續(xù)履行有關(guān)合同下的財(cái)務(wù)義務(wù)。”截至公告日，該集團(tuán)為部分項(xiàng)目爭(zhēng)取復(fù)工未獲得重大進(jìn)展。

對(duì)此，已有多位持股股東于近日選擇拋售恒大汽車股份。10月5日，港股上市公司中譽(yù)集團(tuán)（00985.HK）發(fā)布公告稱，公司已通過公開市場(chǎng)出售3218萬股恒大汽車股份，每股均價(jià)3.89港元，總代價(jià)1.25億港元（不包括交易成本）。

中譽(yù)集團(tuán)方面表示，考慮到股票市場(chǎng)近期的波動(dòng)、多變的市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)狀況，董事認(rèn)為出售事項(xiàng)可削減中譽(yù)集團(tuán)虧損，并鞏固中譽(yù)集團(tuán)之財(cái)務(wù)及現(xiàn)金狀況，及重新分配其財(cái)務(wù)資源至其他業(yè)務(wù)需要。此外，港股上市公司意馬國際（00585.HK）也發(fā)布公告稱，公司間接附屬公司以每股3.84港元的平均價(jià)格，在公開市場(chǎng)上清倉300萬股恒大汽車股份。

商用車板塊9月市值整體也呈現(xiàn)出不同程度跌幅。其中，亞星客車（600213.SH）、金龍汽車（600686.SH）下滑幅度較為明顯，分別為19.16%和15.03%。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

零部件板塊“跌”字當(dāng)頭

寧德時(shí)代逆勢(shì)上演“一枝獨(dú)秀”

9月，國內(nèi)汽車零部件板塊整體表現(xiàn)不佳。19家零部件上市公司中，僅有寧德時(shí)代、科大訊飛、當(dāng)升科技3家企業(yè)市值“飄紅”，其他16家公司市值出現(xiàn)下滑，19家上市公司在9月市值合計(jì)環(huán)比減少超1246億元。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

漲幅方面，寧德時(shí)代逆勢(shì)上演“一枝獨(dú)秀”，成為9月國內(nèi)汽車零部件板塊中唯一的市值環(huán)比漲幅超5%的企業(yè)，市值為12244.29億元，繼續(xù)穩(wěn)坐該板塊市值榜第一位，與位列第二位的贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）的差距拉大至超9902億元。

9月，寧德時(shí)代不斷加碼產(chǎn)業(yè)鏈布局。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月28日，加拿大千禧鋰業(yè)公司宣布，已同意接受寧德時(shí)代的收購，交易價(jià)格為3.768億加元（約2.97億美元）。而前一天，寧德時(shí)代參股公司注資2.4億美元（約人民幣15.52億元）入股了剛果（金）的鋰礦項(xiàng)目Manono。

盡管寧德時(shí)代股價(jià)和市值不斷攀升，但其卻遭到了海外最大中國股票基金的減持。晨星數(shù)據(jù)顯示，海外最大的中國股票基金——安聯(lián)神州基金自今年6月之后，已經(jīng)連續(xù)第三次減持寧德時(shí)代的股票。不過，寧德時(shí)代還是該基金第一大重倉股。

當(dāng)升科技在9月市值則環(huán)比增長4.45%，至372.42億元。不過，盡管其股價(jià)在一路上升，但當(dāng)升科技高管則在減持股份。9月7日，當(dāng)升科技當(dāng)日漲停。當(dāng)晚，當(dāng)升科技發(fā)布公告稱，公司副總經(jīng)理王曉明計(jì)劃15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，通過集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股票20.25萬股，即不超公司總股本的0.04%。

中銀證券曾表示，當(dāng)升科技新增產(chǎn)能快速釋放，全球產(chǎn)能加快布局，下一步將加快推進(jìn)該項(xiàng)目的投資決策及落地實(shí)施。此外，該公司未來將根據(jù)客戶需求，加快開展磷酸鐵鋰產(chǎn)能的規(guī)劃和論證工作。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

跌幅方面，贛鋒鋰業(yè)（02460.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、孚能科技（688567.SH）三家動(dòng)力電池企業(yè)9月市值環(huán)比跌幅均超20%。公開數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入9月后，以贛鋒鋰業(yè)為代表的鋰礦股進(jìn)入下行通道。不到1個(gè)月時(shí)間內(nèi)，贛鋒鋰業(yè)股價(jià)跌幅達(dá)到31%左右，而同期大盤跌幅不到2%。

此外，國軒高科（002074.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）等鋰電股9月市值也出現(xiàn)了10%左右的環(huán)比下滑。而福耀玻璃（600660.SH）、均勝電子（600699.SH）、四維圖新（002405.SZ）等非鋰電股9月市值也出現(xiàn)不同程度的跌幅。

 

制表：每經(jīng)記者 孫磊

“金九銀十”成色不足

11家經(jīng)銷商市值表現(xiàn)“喜憂參半”

9月，國內(nèi)11家汽車經(jīng)銷商集團(tuán)中僅有4家呈現(xiàn)“飄紅”，且漲幅并不明顯，市值合計(jì)較上月減少73.13億元。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

具體來看，中升控股（0881.HK）以1234.07億元蟬聯(lián)國內(nèi)經(jīng)銷商市值榜首；美東汽車（1268.HK）環(huán)比小幅上漲0.41%， 以405.55億元市值位列第二名；上月排名第三位的永達(dá)汽車（3669.HK）9月市值波動(dòng)較大，環(huán)比下滑13.56%至185.04億元，被廣匯汽車（600297.SH）以242.51億元的市值超越。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

9月，正通汽車（1728.HK）與廣匯寶信（1293.HK）市值跌幅較大，分別下滑29.4%和22.1%，二者在本月排名出現(xiàn)對(duì)調(diào)，分列榜單第八、第九位。值得一提的是，9月27日，廣匯寶信2021財(cái)年中報(bào)顯示，其2021年1月1日~2021年6月30日實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入198.91億元，同比增長36.21%；歸屬母公司凈利潤3.93億元，同比增長324.07%。

制表：每經(jīng)記者 孫磊

眼下，“缺芯”危機(jī)已傳導(dǎo)至終端市場(chǎng)，經(jīng)銷商集團(tuán)普遍面臨“無車可賣”的情況。9月30日，中國汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的最新一期“中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”VIA(Vehicle Inventory Alert Index)顯示，9月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為50.9%，同比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，庫存預(yù)警指數(shù)逼近榮枯線。

“目前經(jīng)銷商面臨庫存緊缺、資金周轉(zhuǎn)困難等問題，銷售規(guī)模開始縮減，再加上旺季也沒有推出大規(guī)模的營銷活動(dòng)，導(dǎo)致客流量不足。”中國汽車流通協(xié)會(huì)方面分析稱，當(dāng)前新車交付周期在1~3個(gè)月之間，過長的交付周期導(dǎo)致部分訂單流失，經(jīng)銷商主要采取保價(jià)措施，穩(wěn)定銷量及盈利。

記者在采訪上海、北京等地的4S店銷售人員時(shí)也了解到，芯片短缺已是阻礙汽車終端銷售的共同難題。上海某蔚來體驗(yàn)店的汽車銷售人員告訴記者：“芯片供應(yīng)短缺程度比我們想象中還要緊張，不同配置的車輛等待提車的時(shí)間不同，短則1個(gè)月，長則到年底。我們只能建議顧客盡量早點(diǎn)訂車。”

“今年不復(fù)往年火爆，‘金九’失色，‘銀十’未卜。受疫情影響，黃金周出游人員減少，門店客流增加。如果車源供應(yīng)緊張有所緩解，預(yù)計(jì)10月環(huán)比9月銷量將有所上升。”中國汽車流通協(xié)會(huì)方面表示，進(jìn)入10月旺季，缺芯問題尚未緩解，疫情反復(fù)也會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成沖擊。但中國汽車流通協(xié)會(huì)方面認(rèn)為，目前汽車芯片缺口峰值已經(jīng)過去，未來芯片供應(yīng)將會(huì)緩慢提升，但傳導(dǎo)至汽車終端銷售市場(chǎng)仍需3~5個(gè)月。

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