美聯(lián)儲重磅會議！加息預(yù)期提前，后年或加息三次！美元創(chuàng)逾一個月新高，美三大股指反彈...

每經(jīng)編輯 程鵬    

北京時間23日凌晨，美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC） 公布了備受矚目的貨幣政策決議。 美聯(lián)儲如市場預(yù)期一般維持近零利率決議不變，首次明確表示可能很快調(diào)整QE購債，美聯(lián)儲主席鮑威爾會后稱最早可能11月宣布Taper，同時大幅下調(diào)今年經(jīng)濟增長預(yù)期。 同時點陣圖顯示，F(xiàn)OMC成員們對是否在2022年加息的看法五五開，即加息預(yù)期有所提前。鮑威爾再度強調(diào)，當(dāng)前通脹保持高企的狀況是暫時的，并對美國勞動力市場改善持樂觀態(tài)度。

受消息影響，周三美股三大指數(shù)集體反彈近1%。截至收盤，標普500指數(shù)漲0.95%，報4395.64點；納斯達克指數(shù)漲1.02%，報14896.85點；道瓊斯指數(shù)漲1%，報34258.32點。

有評論稱，雖然美聯(lián)儲暗示Taper很快到來，但本周的會議并未官宣啟動Taper，這還是一種鴿派表現(xiàn)。還有評論指出，美聯(lián)儲的立場還是寬松，如果經(jīng)濟強勁，聯(lián)儲希望超級寬松的政策回歸正常也是合理的?？紤]到最近的波動，可能投資者將美聯(lián)儲的Taper預(yù)期和明年加息的前景視為，聯(lián)儲對美國經(jīng)濟處于復(fù)蘇的正軌有信心。

鮑威爾發(fā)言，美聯(lián)儲加息預(yù)期提前 或開始放緩資產(chǎn)購買步伐

當(dāng)?shù)貢r間周三午后，美聯(lián)儲公布了九月FOMC會議決議，雖然政策利率方面未發(fā)生任何改變，但聲明措辭的變化預(yù)示著貨幣政策收緊愈行愈近。

在結(jié)束為期兩天的貨幣政策會議后，美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）宣布將 基準利率維持在0%-0.25%不變，以緩解疫情帶來的經(jīng)濟衰退，符合市場預(yù)期 。

FOMC聲明稱，如果美國的經(jīng)濟復(fù)蘇進程繼續(xù)取得預(yù)期的進展， 可能很快就會放慢購買債券的步伐， 還下調(diào)了美國今年的經(jīng)濟增長預(yù)期。

在經(jīng)濟數(shù)據(jù)預(yù)期方面，美聯(lián)儲對2021年美國GDP增長預(yù)期調(diào)整為5.8%-6.0%，較六月時的6.8%至7.3%顯著下降；失業(yè)率預(yù)期為4.6%-4.8%，與前值4.4%-4.8%幾乎保持一致。PCE物價指數(shù)預(yù)期為4%-4.3%，較六月3.1%-3.5%顯著抬升。此外，美聯(lián)儲對2022年的通脹預(yù)期也提升至2%-2.5%，繼續(xù)超過2%的政策目標。

圖片來源：美聯(lián)儲

根據(jù)美聯(lián)儲公布的最新經(jīng)濟預(yù)測，預(yù)計2022年年底之前會加息至0.5%左右，早于之前5月份的預(yù)期，即至2023年才會調(diào)整利率。 在所有18名委員中，有9名委員認為將會在2022年加息（六月時為7位），相當(dāng)于半數(shù)官員預(yù)計明年會加息。這是 20世紀80年代以來首次美聯(lián)儲官員對次年是否加息的預(yù)測出現(xiàn)五五開。 判斷將會在 2023年加息的委員則從13位提高至17位。

圖片來源：美聯(lián)儲

美聯(lián)儲公布的加息路徑點陣圖還顯示，美聯(lián)儲預(yù)計2023年或加息3次。官員們表示，加息最早可能在2023年到來，此前3月份曾表示至少要到2024年才會加息。

美聯(lián)儲聲明稱：“如果進展大致符合預(yù)期，委員會認為資產(chǎn)購買步伐可能很快就會放緩。”FOMC一致投票決定將短期利率維持在接近零的水平。

自新冠危機爆發(fā)以來， 美聯(lián)儲一直在每月購買1200億美元的美國國債和抵押貸款支持證券，旨在保持信貸的低價。

美聯(lián)儲主席鮑威爾（資料圖）圖片來源：視覺中國

美聯(lián)儲主席鮑威爾在會議結(jié)束后召開的新聞發(fā)布會上表示，美聯(lián)儲的措施將確保貨幣政策支持經(jīng)濟直到復(fù)蘇完成。他稱，如果通脹率在2022年仍然保持較高水平，美聯(lián)儲可能就達到了加息的條件。

　　

鮑威爾說：“我個人的觀點是，對就業(yè)取得進一步實質(zhì)性進展的考驗幾乎已經(jīng)合格?！边@似乎表明美聯(lián)儲即將開始取消刺激措施。

　　

鮑威爾此前已經(jīng)暗示，美聯(lián)儲可能在今年年底前開始縮減其大流行時期的寬松貨幣刺激措施。

　　

在市場動蕩期間，美聯(lián)儲肩負著安撫市場、同時讓投資者為退出貨幣刺激措施做好準備的艱巨任務(wù)。鮑威爾此前曾表示， 美聯(lián)儲最早可能會在今年開始縮減1200億美元的緊急購債計劃。

進入9月以來，美股表現(xiàn)疲軟。9月截止周二收盤，標普500指數(shù)累計下跌3.7%，其中周一暴跌1.7%，錄得5月以來的最大單日跌幅。同期道指下跌4%。對全球經(jīng)濟增長放緩的擔(dān)憂情緒令美股承壓。

　　

Fundstrat分析師Tom Lee表示：“股市等待反彈，因為除非美國經(jīng)濟真正受到海外因素的不利影響，否則美國經(jīng)濟的基本面狀況將能支撐股市上行?！?/span>

黃金和美債價格先漲后跌 美股漲幅收窄

隨著美聯(lián)儲給出符合預(yù)期的Taper時間表，周三美股三大股指集體高開，日內(nèi)漲幅超過1%，道指漲幅一度超過500點，鮑威爾新聞發(fā)布會開始后有所回落。

銀行股表現(xiàn)突出，費城證交所KBW銀行指數(shù)漲2.8%。

從行業(yè)概念角度來看，中概股、煉焦煤、氫能源、鋁等概念漲幅較大，社交媒體、貨運物流、固態(tài)電池、核電板塊跌幅靠前。

今日美國科技龍頭多數(shù)走強，其中蘋果漲1.69%、特斯拉漲1.70%、亞馬遜漲1.09%、谷歌漲0.93%、Facebook跌3.99%、微軟漲1.28%、高通漲0.96%、AMD漲1.52%、奈飛漲3.06%。

受美聯(lián)儲最新表態(tài)影響，經(jīng)濟重啟概念集體走強，其中摩根大通漲1.92%、摩根士丹利漲2.54%、埃克森美孚漲2.93%、美國航空漲3.85%、聯(lián)合航空漲2.77%、達美航空漲3.05%、皇家加勒比郵輪漲2.91%、挪威郵輪漲4.08%、波音漲4.06%。

熱門中概股總體跑贏大盤，中概ETF KWEB和CQQQ均漲近3%。二季度營收增長35%至22.3億元人民幣的高途教育大漲26.02%，拉動在線教育股集體走高，中國恒大ADR收漲33.33%。森淼科技漲約26%，瑞幸咖啡、好未來漲超7%，斗魚漲超6%，富途證券漲近6%，阿里巴巴和騰訊ADR漲超1%，而歡聚時代跌超1.7%，趣頭條跌超1.8%。

美聯(lián)儲FOMC決議公布后，黃金快速攀 升，10年期美債收益率跌幅加深：

現(xiàn)貨黃金漲幅迅速擴大約11美元 ，至超過1787美元或漲0.7%。

10年期美債收益率短線下挫逾1.3個基點，刷新日低至1.2938%，日內(nèi)整體跌超2.7個基點并一度失守1.30%關(guān)口。兩年期美債收益率漲幅擴大至1個基點，刷新日高至0.2261%。

聲明發(fā)布半小時后，美聯(lián)儲主席鮑威爾在記者會上對美國經(jīng)濟增長和勞動力市場繼續(xù)改善持樂觀態(tài)度，強調(diào)造成通脹高企的因素是暫時的，并稱如果經(jīng)濟進展繼續(xù)，可能很快就會保障美聯(lián)儲開始減碼QE，漸進減碼QE將在2022年年中左右完成。

鮑威爾頗為鷹派的言論發(fā)布后，黃金回吐全部漲幅，美債收益率止跌轉(zhuǎn)漲：

現(xiàn)貨黃金幾乎完全回吐美聯(lián)儲決議公布以來近14美元的漲幅，日內(nèi)整體轉(zhuǎn)跌，刷新日低至1768.51美元/盎司。

10年期美債收益率日內(nèi)止跌轉(zhuǎn)漲，轉(zhuǎn)為上行0.2個基點，交投1.326%。

另外， 美元指數(shù)創(chuàng)一個月新高 。 美聯(lián)儲決議公布后，美元指數(shù)（DXY）先跌后漲，先一度跌破93.00刷新日低，日內(nèi)跌逾0.2%，后迅速反彈，鮑威爾講話期間轉(zhuǎn)漲，并一度漲破93.50，創(chuàng)8月20日以來盤中新高，繼周一之后本周第二日創(chuàng)一個月新高，日內(nèi)漲超0.3%。

到周三美股收盤時，美元指數(shù)處于93.40上方，日內(nèi)漲逾0.2%；彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲0.2%，也在美聯(lián)儲決議公布后盤中轉(zhuǎn)漲，一度漲破1156點逼近周一所創(chuàng)的一個月高位。

E*Trade投資策略董事總經(jīng)理Mike Loewengart解讀稱，如果你退一步看，美聯(lián)儲的立場仍處于寬松狀態(tài)。如果經(jīng)濟如數(shù)據(jù)所顯示的那樣強勁，那么美聯(lián)儲希望恢復(fù)正常貨幣政策也是合理的?？紤]到最近市場的波動，投資者很可能將Taper預(yù)期和2022年可能的加息視為對經(jīng)濟復(fù)蘇走上正軌的信心投票。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)）

編輯|程鵬? 王嘉琦

校對|盧祥勇

封面圖片來源：視覺中國

每日經(jīng)濟新聞綜合自央視新聞、華爾街見聞、財聯(lián)社、新浪財經(jīng)

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