不僅風(fēng)格漂移，有的或涉及合同違約！“看不懂”的基金陸續(xù)整改中

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

多次被詬病的基金風(fēng)格漂移，又有新消息，近期，市場傳出基金風(fēng)格漂移引起了監(jiān)管的關(guān)注，而據(jù)記者最新了解，這也不是最近的事情，早在數(shù)月以前，監(jiān)管就關(guān)注到了相關(guān)事宜，并要求基金公司自查，然后根據(jù)自查情況已經(jīng)在整改。

有基金公司人士表示：“它可能不叫風(fēng)格漂移，而是合同違約，這個(gè)性質(zhì)就比較嚴(yán)重了。”

另有基金業(yè)內(nèi)人士表示：“沒收到明確的指導(dǎo)，但最近報(bào)新產(chǎn)品變難了，審核更加嚴(yán)格了。”

部分或涉合同違約

猶記得一個(gè)多月前，記者曾報(bào)道過市場上存在多只基金，讓投資者直呼看不懂，比如你以為買的是教育其實(shí)配的是新能源，你以為買的是科技的創(chuàng)新未來其實(shí)配的是啤酒和外賣。

這些案例反映了市場上存在基金風(fēng)格漂移的一面，同時(shí)有越來越多的投資者對此提出了疑問。

近期，市場傳出一部分風(fēng)格漂移比較大的基金已經(jīng)引起了監(jiān)管的關(guān)注，并要求做情況說明。據(jù)記者進(jìn)一步了解，監(jiān)管其實(shí)在數(shù)月之前就已經(jīng)開始注意到相關(guān)事項(xiàng)，并要求基金公司自查，然后根據(jù)自查情況已經(jīng)在整改。

有基金公司人士表示：“從相關(guān)口徑來看，它可能不叫風(fēng)格漂移，而是合同違約，比如你合同寫的要投文體的，但是買了一堆新能源，這明確的就是跟合同不一致。這個(gè)性質(zhì)就比較嚴(yán)重了。”

記者同時(shí)也向多家涉及風(fēng)格漂移產(chǎn)品的基金公司進(jìn)行確認(rèn)，多位業(yè)內(nèi)人士表示沒收到相關(guān)通知，但有相關(guān)基金人士表示：“最近報(bào)新產(chǎn)品變難了，審核更加嚴(yán)格了。”

部分基金或已調(diào)倉

其實(shí)風(fēng)格漂移這件事，在基金市場已經(jīng)存在很多年，在某業(yè)內(nèi)人士看來，“我覺得問題可能還是出在基金公司，鼓勵(lì)基金經(jīng)理追熱點(diǎn)。”

更有滬上基金公司人士直言：“我覺得主要還是因?yàn)橹灰苜嶅X，就覺得咋樣都行。”

而對于投資者而言，有時(shí)候也顯得比較矛盾，一方面覺得這些風(fēng)格漂移的基金，只要能帶來比較好的收益，好像也都能接受，但如果業(yè)績表現(xiàn)不好，風(fēng)格漂移往往也會(huì)成為大家發(fā)泄不滿的主要方向。

以某教育主題概念的基金為例，該基金由于重倉了新能源相關(guān)個(gè)股，使得在教育板塊大幅調(diào)整時(shí)，并未受到太大波及，有投資者對于基金能夠避開“黑天鵝”，表示“太優(yōu)秀了“。

但近期，該基金又出現(xiàn)了另一種場景，該基金的動(dòng)態(tài)估值與凈值的增長存在明顯差異，比如9月6日，該基金在天天基金網(wǎng)上的凈值估算超過4%，但實(shí)際上當(dāng)天的凈值漲幅僅為0.77%。

可見，部分持倉和基金主題偏差較大的基金很有可能已經(jīng)出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)倉。

在上述基金公司人士看來，“有些整改方式，比如更名，可能不一定所有基金公司都能辦得到，特別是一些規(guī)模比較大的基金，因?yàn)樾枰拇鷥r(jià)以及對渠道的協(xié)調(diào)能力要求太高了，而如果只是風(fēng)格漂移不太嚴(yán)重的基金，可能會(huì)采用調(diào)倉的方式，但是調(diào)倉的話，也不能短時(shí)間內(nèi)硬性要求它都賣，會(huì)對市場產(chǎn)生影響，所以會(huì)有個(gè)過程。”

但不管何種方式，對于這些基金來說，及時(shí)的整改或調(diào)整方向是非常有必要的，試想一下，如果越來越多的基金追熱點(diǎn)，博出位，全市場出現(xiàn)越來越多讓人看不懂的基金，試問投資者如何對基金產(chǎn)生更大的投資信任感，基金又如何能夠成為大眾值得信賴的理財(cái)方式。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)