期貨私募產(chǎn)品年內(nèi)最高收益達542.5%，“期神”秦安股份“重操舊業(yè)”卻半個月虧了近6000萬？

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近期的“煤飛色舞”行情，主要源于大宗商品市場的瘋狂上漲，而在期貨私募市場又會是怎樣一番景象呢？私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年來有業(yè)績記錄的1445只管理期貨策略產(chǎn)品年內(nèi)平均收益為7.05%，其中9只產(chǎn)品收益翻倍，最高收益達542.5%。

但是，期貨市場錢不好賺，9月14日，有“期神”之稱的秦安股份發(fā)布關(guān)于投資進展的公告稱，公司在2021年8月31日至2021年9月14日，公司期貨投資新增平倉虧損5983.64萬元。

“期神”秦安股份半個月虧了近6000萬

近期A股的“煤飛色舞”行情，主要源自大宗商品市場的瘋狂上漲，那么產(chǎn)業(yè)資本在期貨市場的表現(xiàn)如何呢？

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，9月14日，“期神”秦安股份發(fā)布了關(guān)于投資進展的公告稱，2021年8月31日至2021年9月14日，公司期貨投資新增平倉虧損5983.64萬元，新增浮動收益1595.46萬元。

公告顯示，秦安股份在2021年1月1日至2021年9月14日，公司期貨投資平倉累計虧損1751.26萬元，截至2021年9月14日，公司期貨賬戶浮動虧損余額為3199.05萬元。前述已平倉虧損及浮動虧損預(yù)計合計影響2021年損益為負4950.31萬元。

有意思的是，秦安股份在公司今年半年報中披露，公司在報告期內(nèi)實現(xiàn)期貨平倉收益6899.45萬元。但沒想到，剛賺的錢還沒捂熱又幾乎全吐了回去。

說到秦安股份，市場并不陌生。2020年4月，秦安股份首次涉足期貨投資，主要做套期保值。因為公司主要從事汽車發(fā)動機核心零部件——氣缸體、氣缸蓋、曲軸等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，涉及到大量的鋁合金產(chǎn)品，為進一步減少原材料價格上漲的不利影響，從整體上對沖原材料價格上漲等不確定性因素對業(yè)績的不利影響，公司管理層結(jié)合原材料采購金額，嚴格控制投資規(guī)模，經(jīng)審議授權(quán)開展了期貨投資業(yè)務(wù)。

隨著盈利額的不斷增加，公司也開始越玩越大，為此秦安股份還成立了期貨管理小組，公司董事長親自帶隊擔(dān)任小組組長。最初董事會只批準了5億元的投資額度，此后經(jīng)過兩次追加，總額度達到9億元。據(jù)統(tǒng)計，從2020年4月15日至9月11日的不到5個月時間里，秦安股份共發(fā)布21次平倉公告，全部實現(xiàn)盈利，投資收益累計達7.69億元，相當(dāng)于公司上市以來累計凈利潤的3倍，轟動整個資本市場，因此秦安股份也獲得了“期貨大神”的稱號。

不過轉(zhuǎn)折發(fā)生在2020年9月12日之后，公司之后的4次平倉中出現(xiàn)連續(xù)“割肉”，而且虧損金額還不斷加大。幾次平倉下來，秦安股份的累計虧損就已經(jīng)超過5億元。值得注意的是，秦安股份的“不務(wù)正業(yè)”還曾引發(fā)監(jiān)管關(guān)注，公司在回復(fù)時表示，已將前期建倉的期貨投資合約全部平倉，退出投資性期貨交易，未來會將主要精力投入主業(yè)經(jīng)營中。

曾宣布“金盆洗手”還是忍不住重操舊業(yè)？

雖然已經(jīng)宣布“金盆洗手”，但是秦安股份還是在2021年5月6日審議通過公司進行期貨投資的本金不超過20000萬元，如有收益加本金超過20000萬元，需及時將超額收益轉(zhuǎn)出，確保投資余額不超過2億元；如有虧損，不進行追加投入。公司還表示將開展期貨套期保值業(yè)務(wù)，投入保證金最高余額不超過6000萬元，可循環(huán)滾動使用。據(jù)公司規(guī)定，上述授權(quán)額度加上套期保值授權(quán)額度合計未超過26000萬元，未超過公司2020年經(jīng)審計歸屬母公司所有者權(quán)益263705.62萬元的10%，因此上述投資額度無需董事會及股東大會審議。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，成立滿8個月有業(yè)績記錄的20402只八大策略私募基金年內(nèi)整體收益為10.53%，其中13834只基金實現(xiàn)正收益，占比為67.81%。正收益產(chǎn)品中，667只基金收益介于50%~100%之間，另有211只產(chǎn)品收益翻倍，最高收益為776.75%。從管理期貨產(chǎn)品來看，截至8月底，今年來有業(yè)績記錄的1445只管理期貨策略產(chǎn)品年內(nèi)整體收益為7.05%，其中929只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比高達64.29%。實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品中，9只管理期貨策略產(chǎn)品收益翻倍，最高收益達542.5%。

對于近期大宗市場，清和泉資本告訴記者，本輪大宗商品行情的背景是需求穩(wěn)定增長、供給嚴重不足導(dǎo)致的。供給不足是短期限產(chǎn)、環(huán)保督察導(dǎo)致，中期原因則是市場預(yù)期雙碳背景下，未來無法做到大規(guī)模新增供給。這與2016~2017年的行情具有一定的相同之處，主因都是供給端因素導(dǎo)致價格大幅上行。當(dāng)前期貨市場存在一定的交易風(fēng)險，而二級市場當(dāng)前與之聯(lián)動。

星石投資表示，從供給端來看，前期供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革導(dǎo)致部分煤炭產(chǎn)能退出，發(fā)改委新批的煤炭產(chǎn)能短期內(nèi)也較難形成產(chǎn)量；安全檢查和臨時關(guān)停也導(dǎo)致產(chǎn)能受影響。此外，煤炭進口出現(xiàn)缺口，其他煤炭供給國未彌補缺口，疊加進口受疫情反復(fù)的干擾，煤炭進口仍存在一定的缺口。從需求端來看，今年以來，煤炭庫存處于歷史絕對低位，下游火電需求超預(yù)期；向后看，供暖季的到來可能會繼續(xù)增加煤炭需求。煤炭板塊供給受限的背景下，供需仍偏緊支撐價格不斷上漲。

道智投資董事長康道志表示，基于市場對美聯(lián)儲Taper政策的預(yù)期逐步加強，多頭趨于謹慎，美元指數(shù)在跌穿91之后又回到92之上，對有色品種價格也形成了壓制。以銅、鋁為主的LME有色金屬價格自疫情初期至今已實現(xiàn)翻倍，國內(nèi)有色金屬價格也保持了同步上升的態(tài)勢。有色金屬價格高企對下游生產(chǎn)企業(yè)利潤空間形成了較大的壓制?；谀壳坝猩饘俚母呶贿\行，國家發(fā)改委表示，將密切跟蹤監(jiān)測市場價格走勢，根據(jù)供需狀況變化，繼續(xù)向市場投放國家儲備，以緩解供需矛盾，引導(dǎo)價格合理回歸。