中國銀河維持機械行業(yè)推薦評級：工業(yè)母機政策加持，時代電氣登陸科創(chuàng)板

每經(jīng)AI快訊，中國銀河09月02日發(fā)布研報稱：維持機械行業(yè)推薦評級。

市場行情回顧：本周機械設(shè)備指數(shù)上漲3.93%，滬深300指數(shù)上漲1.21%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.01%。機械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第9位。剔除負(fù)值后，機械行業(yè)股指水平（整體法）28.4。

周關(guān)注：工業(yè)母機政策加持，時代電氣登陸科創(chuàng)板：政策助力工業(yè)母機發(fā)展，需求回升行業(yè)景氣向上。近日，國資委召開擴大會議，會議強調(diào)，針對工業(yè)母機、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。受此影響，本周機床設(shè)備指數(shù)大漲。工業(yè)母機，即數(shù)控機床，是制造機器的機器，是體現(xiàn)國家綜合實力的重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，代表了工業(yè)發(fā)展水平。我國機床產(chǎn)業(yè)大而不強，千億產(chǎn)值，但數(shù)控化率仍較低，中高端市場國產(chǎn)化率仍較低。產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上來看，國產(chǎn)競爭力排序數(shù)控刀具>機床整機>數(shù)控系統(tǒng)等核心零部件。此次國資委會議定調(diào)，工業(yè)母機是未來關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)重點首要方向，未來有望針對數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)出臺配套支持政策，利好行業(yè)發(fā)展。后疫情時代制造業(yè)投資增速提升，機床行業(yè)需求景氣向上。我國機床行業(yè)自去年疫情后需求景氣向上，月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)持續(xù)正增長，截至2021年7月，金屬切削機床累計產(chǎn)量35萬臺，同比增長44.2%。草根調(diào)研顯示產(chǎn)業(yè)鏈公司訂單飽滿，排產(chǎn)至年底，行業(yè)景氣度持續(xù)。推薦數(shù)控刀具環(huán)節(jié)歐科億、華銳精密、中鎢高新，整機環(huán)節(jié)創(chuàng)世紀(jì)、海天精工、國盛智科、科德數(shù)控，建議關(guān)注核心零部件環(huán)節(jié)華中數(shù)控、昊志機電。時代電氣登陸科創(chuàng)板，軌交牽引變流系統(tǒng)龍頭，IGBT進(jìn)展值得關(guān)注。中車時代電氣登陸A股，發(fā)行股份24076萬股，發(fā)行價格31.38元，預(yù)計募集資金78.78億元，投向軌交牽引網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)、智慧城軌關(guān)鍵技術(shù)、新能源汽車電驅(qū)系統(tǒng)等項目。公司是軌交牽引系統(tǒng)龍頭，是國內(nèi)功率半導(dǎo)體龍頭，其全系列高可靠性IGBT產(chǎn)品打破了軌交核心器件國外壟斷，且已布局新能源車和電網(wǎng)IGBT賽道。投資建議：自上而下選擇符合時代背景大趨勢的產(chǎn)業(yè)龍頭，首推新能源、工業(yè)母機、機器換人三大主線，投資標(biāo)的包括先導(dǎo)智能、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、海天精工、創(chuàng)世紀(jì)、國盛智科、科德數(shù)控、埃斯頓、拓斯達(dá)等。需要關(guān)注的重點公司。

風(fēng)險提示：新冠肺炎疫情反復(fù)；政策推進(jìn)程度不及預(yù)期；制造業(yè)投資下行。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——妥協(xié)or抗?fàn)?？跨境電商賣家，困在知識產(chǎn)權(quán)“圍獵”中

(記者 蔡鼎)

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