安信證券維持瀘州老窖買入評(píng)級(jí)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及渠道節(jié)奏大力調(diào)整，盈利增長超預(yù)期

每經(jīng)AI快訊，安信證券08月30日發(fā)布研報(bào)稱，維持瀘州老窖（000568.SZ，最新價(jià)：170.17元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）事件：公司披露2021年半年報(bào)；2）高端支撐扎實(shí)，國窖增長節(jié)奏保持穩(wěn)定，Q2降速主因中低檔調(diào)整拖累；3）高端增長為主，Q2毛利率維持在較高水平，渠道費(fèi)用收縮致銷售費(fèi)率回落明顯。風(fēng)險(xiǎn)提示：醬香熱等導(dǎo)致中高價(jià)位酒競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；濃香腰部和中低端競爭壓力大，公司中低檔酒中期表現(xiàn)仍可能持續(xù)低于預(yù)期。

AI點(diǎn)評(píng)：瀘州老窖近一個(gè)月獲得7份券商研報(bào)關(guān)注，買入6家，平均目標(biāo)價(jià)為271.05元，與最新價(jià)170.17元相比，高100.88元，目標(biāo)均價(jià)漲幅59.28%。

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(記者 蔡鼎)

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