華安證券維持分眾傳媒增持評級：需求端表現(xiàn)穩(wěn)健，梯媒龍頭價值凸顯

每經(jīng)AI快訊，華安證券08月27日發(fā)布研報稱，維持分眾傳媒（002027.SZ，最新價：7.41元）增持評級。評級理由主要包括：1）上半年業(yè)績符合此前披露預(yù)計區(qū)間；2）影院媒
體業(yè)績有所復(fù)蘇，全年仍不樂觀；3）我們認為，隨著公司收入結(jié)構(gòu)的逐漸改善，日消類客戶占比提高將平滑業(yè)績的波動性，在新消費長邏輯的驅(qū)動下，公司的周期性將有所減弱。并且成本端保持穩(wěn)定，經(jīng)營杠桿作用凸顯，未來隨著影院媒體業(yè)務(wù)的正常化，凈利潤端將會有良好表現(xiàn)，分眾有望得到估值提升的行情。公司具有線下流量入口的稀缺性，未來隨著季度數(shù)據(jù)的逐步兌現(xiàn)，我們看好全年業(yè)績增長以及估值提升帶來的投資機會。

風險提示：宏觀經(jīng)濟環(huán)境恢復(fù)不及預(yù)期；監(jiān)管政策風險；傳統(tǒng)消費品類公司新品推出及新經(jīng)濟類消費品牌推出不及預(yù)期；影院恢復(fù)不及預(yù)期；疫情反復(fù)；行業(yè)競爭加劇。

AI點評：分眾傳媒近一個月獲得5份券商研報關(guān)注，買入3家，增持1家，強烈推薦1家，平均目標價為12.78元，與最新價7.41元相比，高5.37元，目標均價漲幅72.4%。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——炸裂出圈！大廠押注、資本加持，元宇宙是泡沫還是未來？

(記者 蔡鼎)

免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風險自擔。