“茅指數(shù)”“寧指數(shù)”均現(xiàn)大跌，A股成交額再創(chuàng)年內(nèi)新高！券商：公募基金等機構(gòu)可能又開始大幅調(diào)倉！

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

今年二季度以來，以消費、醫(yī)藥、金融龍頭為代表的“茅指數(shù)”和以新能源、半導(dǎo)體龍頭為代表的“寧指數(shù)”出現(xiàn)了分庭抗禮的格局。

不過今天“茅指數(shù)”“寧指數(shù)”選擇了攜手下跌，截至收盤兩大指數(shù)的跌幅都超過了4%，此外，與“茅指數(shù)”重疊度較高的滬深300、上證50指數(shù)也紛紛大幅下跌，并創(chuàng)下階段新低。值得一提的是，今日滬深兩市成交額再次刷新了年內(nèi)新高，而這也是今年7月以來兩市成交額第3次創(chuàng)出新高。

值得注意的是，今年7月以來已經(jīng)有多個交易日成交額突破了1.3萬億，這和去年7月成交額迭創(chuàng)新高有些類似。對此，有分析認為，這可能反映了在6月業(yè)績考核期過了之后，以公募基金為代表的機構(gòu)又開始調(diào)倉了。

“茅指數(shù)”“寧指數(shù)”均遭重挫

茅指數(shù)日K線 截圖自：WIND資訊

寧指數(shù)日K線 截圖自：WIND資訊

截圖自：WIND資訊

今年二季度以來， A股市場上，以消費、醫(yī)藥、金融龍頭為代表的“茅指數(shù)”和以新能源、半導(dǎo)體龍頭為代表的“寧指數(shù)”出現(xiàn)了分庭抗禮的格局。

不過今天“茅指數(shù)”“寧指數(shù)”卻選擇了攜手下跌，截至收盤兩大指數(shù)的跌幅都超過了4%。具體到細分行業(yè)層面，今日“茅指數(shù)”中占比較高的白酒、醫(yī)藥、家電、大金融等行業(yè)都出現(xiàn)了較大幅度的下跌；不過“寧指數(shù)”中占比較高的新能源、半導(dǎo)體仍然較為抗跌，而真正拖累“寧指數(shù)”的是醫(yī)美等行業(yè)的大幅下挫。有分析認為，今日醫(yī)美、醫(yī)療行業(yè)的大幅下跌是受到了最近外盤教育板塊暴跌的拖累。

截圖自：Choice數(shù)據(jù)

此外市場上，與“茅指數(shù)”重疊度較高的滬深300、上證50、中證100等指數(shù)也紛紛大幅下跌，并創(chuàng)下階段新低。

值得關(guān)注的是，北上資金今日出現(xiàn)了大幅凈流出。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今日，北上資金凈流出規(guī)模達128億元。與此同時，外資持股較為集中的食品飲料、醫(yī)藥、消費服務(wù)行業(yè)今日也跌幅居前。

截圖自：Choice數(shù)據(jù)

兩市市值最高的個股貴州茅臺今日也罕見地下跌超5%。據(jù)海通證券策略團隊統(tǒng)計，2014年以來，貴州茅臺單日跌幅超5%共有14次，其中前期已經(jīng)下跌20%以上后再大跌5%共發(fā)生了四次，包括：2015年7月和8月、2018年10月底、今天。

公募基金可能又開始調(diào)倉了

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今日盤后多家主流券商的策略團隊對今日的大幅下跌發(fā)表了最新觀點，多位策略首席分析師認為，今日的大幅下跌與短期的情緒宣泄有關(guān)，未來A股的結(jié)構(gòu)性行情特征有望持續(xù)。

例如，較早提出“寧組合”的安信證券策略團隊在盤后發(fā)布觀點指出，對于今日下跌，“我們認為外資或市場對于有關(guān)政策的解讀可能存在誤讀，情緒宣泄不可持續(xù)。”

安信證券策略團隊表示，對于A股市場核心賽道而言，我們不認為有合理邏輯可推斷未來政策將改變新能源汽車的趨勢，改變半導(dǎo)體的趨勢，我們也不認為市場應(yīng)擔(dān)心未來政策會根本改變中國醫(yī)療服務(wù)、CXO、次高端與高端白酒的基本面。另外，未來，自主可控是中期難以扭轉(zhuǎn)的大勢所趨。安信證券策略團隊判斷，A股震蕩整固之后方向依然是向上，這個階段主線依然將圍繞在高景氣的制造升級硬科技領(lǐng)域，包括新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體、軍工等，同時制造升級推動消費升級的趨勢不會改變，對醫(yī)療消費等領(lǐng)域中期仍然抱積極態(tài)度。

海通證券策略團隊今日發(fā)布觀點稱，今日市場短期調(diào)整，主要是受到部分行業(yè)監(jiān)管政策誘發(fā)的情緒恐慌。對市場中期保持樂觀，宏觀流動性中性、微觀資金面充裕，企業(yè)ROE依舊在擴張，市場風(fēng)險偏好處于歷史略偏高未過熱，這些因素將支撐下半年市場中樞抬高。

值得一提的是，今日滬深兩市成交額達1.42萬元，再次刷新了年內(nèi)新高，而這也是今年7月以來兩市成交額第3次創(chuàng)出新高。

值得注意的是，今年7月以來滬深兩市已經(jīng)有7個交易日成交額突破了1.2萬億，并有三個交易日的成交額創(chuàng)出了年內(nèi)新高，這和去年7月兩市成交額迭創(chuàng)新高有些類似。

而去年下半年，A股的風(fēng)格出現(xiàn)了一次明顯的切換，周期板塊取代了上半年的消費、醫(yī)藥，成為主流資金追捧的對象。

某券商首席策略分析師今日向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，今年7月A股成交情況的趨于活躍，可能反映了在6月業(yè)績考核期過了之后，以公募基金為代表的機構(gòu)又開始進行了較為積極的調(diào)倉。

（風(fēng)險提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)