部分板塊可能已經(jīng)走熊——道達(dá)對話牛博士

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

本周，各類指數(shù)繼續(xù)維持強(qiáng)勢震蕩走勢。滬指本周累計上漲0.31%，繼續(xù)站穩(wěn)3500點(diǎn)上方；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.08%，周中一度創(chuàng)出本輪行情新高。

盡管周中個股行情非?；鸨?，但周五市場再度陷入調(diào)整之中，不少前期熱門題材股，還有醫(yī)美、食品、醫(yī)藥、教育、白酒等賽道的部分個股均出現(xiàn)較大跌幅。

不難發(fā)現(xiàn)，市場看似平淡的湖面下，卻已經(jīng)是暗流涌動，部分行業(yè)可能已經(jīng)走熊，大家一定要小心。

牛博士：達(dá)哥，你好。上周日，你曾經(jīng)預(yù)計，市場短期可能會面臨調(diào)整。而本周的行情，大盤指數(shù)變化不大，個股行情依舊火爆，你對本周市場怎么看？

道達(dá)：上周判斷市場會出現(xiàn)一定程度的降溫，主要是萬億市值的寧德時代出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，而且前期新能源汽車板塊漲幅很大，所以我判斷市場可能暫時降溫?；仡櫛局苄星?，新能源汽車板塊沒有徹底跌下去，寧德時代等個股還有些反彈，但這只龍頭并沒有創(chuàng)出新高，表明前期高點(diǎn)的壓力還是比較明顯。

不過，本周市場很明顯的特點(diǎn)是，指數(shù)表現(xiàn)一般，但個股行情非?；鸨雽?dǎo)體、鋰電池等板塊依然是牛股大量涌現(xiàn)，幾乎每天都有幾十甚至上百家公司漲幅超過10%。這樣的盤面，也使得去年的很多機(jī)構(gòu)重倉股表現(xiàn)相形見絀。這也迫使達(dá)哥在操作中，也希望做出一些改變，以免浪費(fèi)大好的個股行情。

而周五，市場雖然再次出現(xiàn)調(diào)整，但主要是前期機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的醫(yī)藥、醫(yī)美、食品、教育、白酒等板塊跌幅較大所致。我認(rèn)為，接下來科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的個股行情并不會因此結(jié)束。

牛博士：最近幾天出現(xiàn)一個重磅事件，在美國上市的教育類中概股集體暴跌，好未來大跌70%，新東方大跌了54%，你對此事件怎么看？

道達(dá)：我也注意到了這件事。實(shí)際上，今年以來整個教育類板塊的個股的環(huán)境都不好，主要是政策預(yù)期比較悲觀，幾乎整個社會都不太待見教育類公司，尤其是校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，忽然之間就幾乎成為社會的“棄嬰”。

幾年前，我是比較看好新東方、好未來這些公司的，因?yàn)橹袊丝诨鶖?shù)大，老百姓對下一代的教育需求長期保持快速增長的趨勢，所以這些公司的股價也是長期走牛。

但近兩年，中小學(xué)的校外培訓(xùn)被當(dāng)成是“內(nèi)卷”，忽然之間全社會都在否定這個行業(yè)，而今年政策預(yù)期更加悲觀。而據(jù)新華社7月24日的消息稱，近日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)。

整個行業(yè)，出現(xiàn)這種單日內(nèi)的集體大跌，確實(shí)超出意料，我炒股這么多年來，從來沒有見過，如果誰不幸踩到了教育股的“地雷”，那真的是太慘了。

不僅僅是中概股中的教育股大跌，A股中，中公教育、豆神教育等個股同樣是明顯進(jìn)入了長期下降通道中?？梢哉f，這個行業(yè)已經(jīng)提前于大盤進(jìn)入了熊市。

現(xiàn)在重新審視教育行業(yè)，實(shí)際上還是一個消費(fèi)行業(yè)。最近幾年，普通家庭在教育消費(fèi)上的支出明顯增加。但是一旦政策開始限制這方面的消費(fèi)，那么這個行業(yè)的拐點(diǎn)就已經(jīng)來了。

最近兩天，復(fù)盤了市場中幾個已經(jīng)走熊的行業(yè)后發(fā)現(xiàn)，幾乎都是大消費(fèi)的行業(yè)。豬肉股就不說了，受豬肉價格走勢影響太大。另外，連鎖超市中的永輝超市今年跌幅41%，紅旗連鎖今年下跌28%。連鎖藥房里的大參林年內(nèi)下跌33%，益豐藥房下跌28%。調(diào)味品里的金龍魚年內(nèi)下跌32%，中炬高新下跌42%，海天味業(yè)下跌23%。

此外，乳業(yè)、零食也不行了。今年曾經(jīng)還有所表現(xiàn)的烘焙、預(yù)制菜這個新領(lǐng)域，近期也是持續(xù)走弱。

還有一個消費(fèi)升級的領(lǐng)域，就是新型消費(fèi)，比如掃地機(jī)，科沃斯本周連續(xù)兩個跌停，石頭科技近期也明顯調(diào)整。還有極米科技從高位回落了35%。不論是科沃斯做的掃地機(jī)器人，還是極米科技的智能投影設(shè)備，都是新型消費(fèi)。這些領(lǐng)域，剛開始會給人帶來新鮮感，產(chǎn)品容易被市場接受，但新鮮感一旦過去，一旦被新技術(shù)取代，那么行業(yè)的護(hù)城河就被攻破了，后果就非常嚴(yán)重。

如果這么多消費(fèi)行業(yè)的股票都步入熊市，那么一定是行業(yè)基本面發(fā)生了重大變化。不同細(xì)分領(lǐng)域，遇到的問題各自不同，但是一旦行業(yè)出現(xiàn)趨勢性轉(zhuǎn)熊，那么真的非?？植?，幾頭牛都拉不回來。

牛博士：今天聽達(dá)哥的分析，感覺心里涼颼颼的。最后，想問一下，你對后市大盤怎么看？

道達(dá)：大消費(fèi)領(lǐng)域的趨勢確實(shí)不太樂觀，除了上面提到的幾個細(xì)分領(lǐng)域外，包括白酒、醫(yī)藥等板塊也不太理想。

但是，對大盤來說，雖然調(diào)整的警報還沒有解除，但對指數(shù)也不用太悲觀，很可能還會是震蕩格局。

當(dāng)前市場非常明顯，個股行情還會持續(xù)，芯片等科技領(lǐng)域、鋰電池板塊等，他們的趨勢和上面提到的消費(fèi)行業(yè)，完全是兩個不同的方向，大家對走熊的行業(yè)保持足夠的警惕就行。

（張道達(dá)）

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