中信證券：把握中報(bào)季中的高景氣賽道

中信證券指出，7月中旬將進(jìn)入密集的中報(bào)披露期。我們以MSCI China的736家公司為樣本池（目前美股中概/港股/A股占比分別為17.7%/69.4%/13.0%），目前中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告已基本披露完畢，其中半導(dǎo)體設(shè)備、運(yùn)輸、原材料以及能源板塊披露率相對(duì)靠前。未來(lái)一個(gè)月，市場(chǎng)正式進(jìn)入中報(bào)披露期，集中披露時(shí)間預(yù)計(jì)為8月中下旬，前期食品飲料、家庭與個(gè)人用品等板塊的披露相對(duì)靠前，而科技、醫(yī)藥等“新經(jīng)濟(jì)”板塊將在8月中下旬披露中報(bào)業(yè)績(jī)。上半年較低的基數(shù)效應(yīng)推動(dòng)上市企業(yè)業(yè)績(jī)高增，盈利預(yù)喜公司主要集中在上游有色、黑色、化工以及高景氣的光伏新能源和半導(dǎo)體板塊。海外投資者對(duì)整體中國(guó)市場(chǎng)盈利預(yù)期較2個(gè)月前預(yù)測(cè)略有上調(diào)。相比市場(chǎng)，我們對(duì)科技中的半導(dǎo)體（缺芯+國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速），消費(fèi)中的家庭與個(gè)人用品、耐用消費(fèi)品（“國(guó)潮”化加速下的運(yùn)動(dòng)服飾）更樂(lè)觀；傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中我們對(duì)銀行、地產(chǎn)、多元金融（注冊(cè)制推廣和資本市場(chǎng)全面改革）、材料等板塊景氣更樂(lè)觀。（一財(cái)）