技術為王——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 昨天聊了一下低價“中字頭”公司中國中冶，今天來看，效果并不好，兩市這么多公司漲停，結果中國中冶不但沒漲，反而還跌了1分錢?？醋哐哿耍_實不應該。 原本以為，中國中冶披上了光伏的“外衣”，就可以改變以前基建公司的形象，但至少短期看，還沒有獲得市場的認可。真正的光伏龍頭，隆基股份和陽光電源都再創(chuàng)歷史新高，通威股份也是放巨量漲停。 事實證明，空有概念是不行的，必須要有真正的先進技術，市場才能給你溢價，否則就只能是概念。 隆基股份今天總市值突破5000億元大關，在整個A股市場中排名第16，超過了藥明康德，超過了海天味業(yè)，也超過了中國石化。和同行業(yè)的公司相比，排名第二的陽光電源2000億市值，通威股份1900多億市值，隆基股份明顯已經(jīng)拉開了差距。 隆基股份為什么能在光伏行業(yè)中“稱王”，原因就是它擁有最先進的技術。昨天，隆基股份在投資者互動平臺表示，2021年6月初公司公布了N型TOPCon電池的轉(zhuǎn)換效率為25.21%，HJT技術轉(zhuǎn)換效率為25.26%，而公司近期70億可轉(zhuǎn)債項目采用的就是N型高效電池技術。 光伏之外，當前市場最大的熱點，就是鋰電池。而鋰電池的王者，無疑是寧德時代。調(diào)整兩天之后，寧德時代今天又漲了5.25%，大有王者歸來的意思。但今天有一個消息，似乎對寧德時代不太好。此前，寧德時代一直是獨占全球電動汽車動力電池供應“一哥”的位置，但最新消息是，寧德時代老大的頭銜被韓國的LG能源搶走了。 據(jù)報道，市場研究機構SNEResearch7月19日發(fā)布的報告顯示，今年5月全球注冊的電動汽車電池總能量為19.7GWh，一年內(nèi)增長3.3倍以上，數(shù)據(jù)包括PHEV和HEV，并且不包括電動巴士和卡車。 而在電池裝機量排行榜上，LG能源解決方案擊敗寧德時代和三星SDI升至榜首，SK創(chuàng)新排名稍后。LG能源解決方案的裝機量躍升3.7倍至5.7GWh，該公司在一個月內(nèi)重新奪回榜首。 不過，在1-5月的動力電池裝機量排行榜中，寧德時代仍高居第一，動力電池裝機量達到22.1GWh，同比增長幅度達到300.2%，市場占有率為27.1%。LG能源解決方案以0.4GWh的微小差距位居第二。排名第三至第十位的企業(yè)分別是松下、比亞迪、三星SDI、SKI、中航鋰電、AESC、國軒高科、PEVE。10家企業(yè)的總市場份額為94.8%。 電池巨頭比拼市場，其實更是在比拼技術。只要你有最好的技術，那么生產(chǎn)出來的產(chǎn)品就能獲得更大的市場。 技術上的比拼，不僅僅在光伏、鋰電池等新能源領域，在其他領域同樣如此。 最近在關注疫苗股。生物制藥公司，比拼的更是誰的技術更好，誰的專利更多?，F(xiàn)在全球新冠疫情要想得到有效控制，最重要的就是依靠疫苗的大面積接種?？梢灶A計的是，今年新冠疫苗的需求還將持續(xù)釋放。這個趨勢，在短期是難以改變的。 今天，復星醫(yī)藥今天大漲9.01%，創(chuàng)出歷史新高，總市值2100億了。復星醫(yī)藥的看點在于mRNA新冠疫苗“復必泰”。7月14日，復星醫(yī)藥表示，國家藥監(jiān)局對mRNA新冠疫苗“復必泰”的審定工作已經(jīng)基本完成，距離上市已經(jīng)非常接近。 另外一家公司沃森生物，公司致力于打造第一款國產(chǎn)mRNA新冠疫苗。今年5月11日，沃森生物公告與蘇州艾博生物簽署關于新冠mRNA疫苗的合作協(xié)議。艾博生物具有mRNA疫苗設計的核心技術，其CEO英博先生曾供職于國際mRNA疫苗巨頭Moderna。沃森生物則擁有臨床注冊、研究、產(chǎn)業(yè)化和營銷方面的豐富經(jīng)驗。目前，該疫苗也已經(jīng)進入三期臨床。 除了上面聊的兩個領域，其實還有半導體芯片、工業(yè)機器人等領域，都是靠技術打天下的行業(yè)。而這兩個領域，近期也是牛股頻出。半導體芯片就不多說了，這是目前國家花大力氣要攻堅的領域。而工業(yè)機器人領域，關注的就是匯川技術、埃斯頓，還有科創(chuàng)板的綠的諧波。 匯川技術無疑是目前國內(nèi)工業(yè)自動化產(chǎn)品的龍頭，今天股價創(chuàng)新高。公司上半年業(yè)績超預期，預計實現(xiàn)營收76.54億~86.11億元，同比增長60%~80%，凈利潤15.1億元-17.42億元，同比增長95%-125%。實現(xiàn)業(yè)績大幅增長的重要原因，就是公司在工業(yè)機器人等業(yè)務上取得快速增長。 此外，埃斯頓業(yè)務覆蓋了從自動化核心部件及運動控制系統(tǒng)、工業(yè)機器人到機器人集成應用的智能制造系統(tǒng)的全產(chǎn)業(yè)鏈。綠地諧波則是工業(yè)機器人核心精密零部件制造商，而且獨有的諧波減速器技術，打破了國際品牌在國內(nèi)機器人諧波減速器領域的壟斷。 總之，今天市場光伏、鋰電池、芯片、工業(yè)機器人等領域個股的大漲，讓我對行情的看法變得再次樂觀。未來的A股市場，先進制造業(yè)將具有非常廣闊的發(fā)展空間，這個潛力可能會比白酒、食品飲料等消費領域更大。 最后還有一個話題，也值得討論。三胎生育政策及配套支持措施正式發(fā)布了。照理說，這個消息還是很大的，對于相關公司也是明確的利好。但從市場反應來看，多少有些讓人失望。比如輔助生殖板塊的錦欣生殖、國際醫(yī)學等，漲幅都不大，而且很多都出現(xiàn)了高開低走的情況。還有母嬰用品類的公司，比如貝因美、愛嬰室等，表現(xiàn)也一般。 對于這個政策，我是這樣看的。盡管國家政策很明確，就是要放開及鼓勵三胎生育，但實際上呢，大家不妨問問身邊的朋友，又有多少適齡夫婦愿意去生三胎？所以，雖然有政策，但能否真正扭轉(zhuǎn)生育率下降的趨勢，還存在很大的不確定性。 相比之下，在碳中和、碳達峰的全球大環(huán)境之下，新能源汽車這個大的產(chǎn)業(yè)鏈，未來巨大的增長空間是可以看得到的。盡管現(xiàn)在我們身邊，購買新能源汽車的人還不多，盡管停車場上安裝的充電樁還很少，但未來新能源汽車取代傳統(tǒng)燃油車的大趨勢，大家是看得到的。 最后有朋友說，和新能源汽車相比，醫(yī)美板塊也很好，醫(yī)美未來的增長空間也很大，那么這兩個板塊到底哪個更好？我個人覺得，醫(yī)美確實也很好，但和新能源汽車相比，到底哪個更好，確實就不好說了，只能說兩個都好。 （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。