泛?？毓蓴M出售民生證券不低于20%股權(quán)，回籠資金或超30億

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

民生證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓又有新動向。

7月20日晚間，泛?？毓砂l(fā)布公告，公司擬向武漢金融控股（集團）有限公司出售民生證券股份有限公司不低于總股數(shù)20%的股份。本次簽署的《民生證券股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》為意向性協(xié)議。

泛?？毓稍诠嬷刑貏e提到，如完成本次股份轉(zhuǎn)讓事項，將失去對民生證券的控制權(quán)，公司將不再合并民生證券的財務(wù)報表。

民生證券去年投行業(yè)務(wù)大爆發(fā) 凈利潤達到9.19億元

根據(jù)公告，本次泛?？毓膳c武漢金控達成意向性協(xié)議是在7月19日。本次簽署為意向性協(xié)議，系雙方意向性表達，具體的交易方案及交易條款以各方簽署的正式協(xié)議為準(zhǔn)。

武漢金控為武漢市國資委全資子公司。截至 2020 年末，武漢金控經(jīng)審計的總資產(chǎn)1457.88 億元，歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn) 205.25 億元，2020年實現(xiàn)營業(yè)總收入389.83 億元，歸屬于母公司股東的凈利潤13.88億元。

民生證券近年來業(yè)績出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)，尤其是投行業(yè)務(wù)上異軍突起。2020年民生證券實現(xiàn)營業(yè)收入36.32億元，歸屬于母公司股東的凈利潤9.19億元。其中2020年民生證券實現(xiàn)投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入16.13億元，同比增幅131.42%。

泛海控股在公告中表示，本次交易擬轉(zhuǎn)讓股份的價格根據(jù)國有資產(chǎn)監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，由評估機構(gòu)對民生證券股份價值進行評估，并以評估價值為基準(zhǔn)，雙方協(xié)商確定。意向協(xié)議有效期為自意向協(xié)議生效之日起至滿四個月止。若正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議未能于有效期內(nèi)達成，除非各方另行書面一致同意延長有效，意向協(xié)議應(yīng)于有效期屆滿之日終止，本次交易終止。

如果轉(zhuǎn)讓完成 武漢金控將成為第一大股東

值得一提的是，如果武漢金控最終真的收購20%以上民生證券股權(quán)，那么武漢金控將成為民生證券第一大股東。

目前泛海控股持有民生證券31.03%股權(quán)。從去年年底、今年年初開始，泛海控股轉(zhuǎn)讓民生證券動作頻頻。

1月21日晚間，泛海控股表示，公司已于當(dāng)日召開臨時股東大會，審議通過了向上海灃泉峪轉(zhuǎn)讓部分民生證券股份的議案，交易雙方于同日簽訂了《民生證券股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓合同》。公告顯示，泛海控股向上海灃泉峪轉(zhuǎn)讓公司控股子公司民生證券15.45億股股份，約占民生證券總股本的13.49%，轉(zhuǎn)讓總價為23.64億元。本次交易中，民生證券股價為1.53元/股。

受讓民生證券13.49%股份后，上海灃泉峪成為民生證券第二大股東。根據(jù)今日晚間公告，該筆交易已完成股份交割。

此外，2020年12月22日，泛海控股表示，公司21日召開的董事會會議同意向天津同享咨詢服務(wù)合伙企業(yè)（有限合伙）、天津同成咨詢服務(wù)合伙企業(yè)（有限合伙）轉(zhuǎn)讓不超過1.961億股民生證券股份，轉(zhuǎn)讓金額合計不超過3億元，約占民生證券總股本的1.71%。

2020年12月30日，泛?？毓稍俅蜗蛐碌某止善脚_天津同創(chuàng)咨詢服務(wù)有限合伙（有限合伙）轉(zhuǎn)讓不超過1.308億股民生證券股份，約占民生證券總股本的1.14%，涉及金額合計不超過2億元，以對符合激勵標(biāo)準(zhǔn)的員工均覆蓋。

2021年1月21日，泛?？毓蛇M一步表示，當(dāng)日和上述3家員工持股平臺簽訂了相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓共計2.85%民生證券股份；同時，將向珠海隆門中鴻股權(quán)投資基金（有限合伙）轉(zhuǎn)讓民生證券0.71%股份。

根據(jù)今日的公告，上述交易尚未完成股份交割。一旦上述股份交割完成，泛?？毓稍谖纯紤]武漢金控收購事宜情況下，其持股比例將下降至27.47%。而如果武漢金控按照20%股權(quán)收購，則其持股比例將下降至7.47%甚至更低，武漢金控將成為民生證券第一大股東。

不過，即使雙方達成協(xié)議，本次交易需通過泛?？毓缮鲜泄局卮筚Y產(chǎn)重組程序——由股東大會、證券交易所等有權(quán)機關(guān)批準(zhǔn)后方可完成；同時須取得證券監(jiān)管機構(gòu)的核準(zhǔn)。

轉(zhuǎn)為泛?？毓蓞⒐晒緦咔迕裆C券IPO之路障礙

對泛?？毓啥裕D(zhuǎn)讓民生證券股份最大好處就是獲得現(xiàn)金流——公告中，泛海控股表示，轉(zhuǎn)讓有利于公司提高資產(chǎn)流動性，改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，在大幅降低負債規(guī)模的同時加速回籠資金，以支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，特別是將更好地保障和推進公司所屬武漢中央商務(wù)區(qū)項目開發(fā)建設(shè)，深度參與和助力武漢金融城發(fā)展，從而進一步提升公司的可持續(xù)發(fā)展能力與水平。

按照上海灃泉峪收購民生證券15.45億股股份花費23.64億元估算，武漢金控本次花費將不低于30億元。

而對民生證券而言，更換第一大股東更重要的是，將掃清A股IPO之路的障礙。

根據(jù)《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點若干規(guī)定》規(guī)定，所屬子公司主要從事金融業(yè)務(wù)的，上市公司不得分拆該子公司上市。因此民生證券要順利完成上市，泛?？毓墒紫刃枰獙⑵鋸目毓勺庸巨D(zhuǎn)為參股子公司。

未來民生證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程還將經(jīng)歷哪些故事？《每日經(jīng)濟新聞》將持續(xù)關(guān)注。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)