德信服務(wù)登陸港交所，首日午盤平收，上市前一日曾突發(fā)“延期”插曲

每經(jīng)記者 吳若凡    每經(jīng)編輯 魏文藝    

今日（7月15日）上午9時，德信服務(wù)集團(tuán)有限公司（02215.HK；以下簡稱德信服務(wù)）正式于港交所主板上市，開盤報3.06港元，與發(fā)行價持平，總市值約30.6億港元。截至午間收盤，股價幾無波動。

值得一提的是，昨日（7月14日）早間，德信服務(wù)發(fā)布公告稱，由于需要更多時間落實該公告及獲取監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)，故公司上市時間表將會延期，董事會將在切實可行的情況下盡快向市場提供最新資料。德信服務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，延期上市因為股票發(fā)行中的相關(guān)技術(shù)性問題所致，與公司的基本面沒有關(guān)系，公司一切正常。

不過昨日午間，德信又發(fā)布公告表示，最終發(fā)售價厘定為每股發(fā)售股份3.06港元，估計公司將自全球發(fā)售收取的所得款項凈額約為6.97億港元，原定上市時間不變。

上市前的“延期上市”小插曲

“之前也有過企業(yè)延期上市的類似情況，但比較少見。”一位不愿具名的券商分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，按理說，走到敲鐘的步驟了，只要不是什么突發(fā)事件，一切就應(yīng)該順理成章了，所以德信服務(wù)突然延遲上市，還是讓人意外的。

對上延期上市原因，上述券商分析師認(rèn)為，股票定價因素較大。現(xiàn)在物業(yè)股上市很多，如果規(guī)模上沒優(yōu)勢，沒有差異化競爭力，就支撐不了較高的估值，價格也就不能和市場預(yù)期形成相應(yīng)的匹配。

德信服務(wù)7月14日早間公告截圖

今年1月18日，德信服務(wù)向港交所遞交招股書，并在5個月后順利通過港交所聆訊，由建銀國際擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

6月29日，德信服務(wù)發(fā)布的招股章程及全球發(fā)售的預(yù)期規(guī)模及發(fā)售價范圍顯示，全球發(fā)售2.5億股股份（視乎是否行使超額配股權(quán)而定），其中香港發(fā)售股份數(shù)目2500萬股股份（可予重新分配），國際發(fā)售股份數(shù)目2.25億股股份（可予重新分配及視乎是否行使超額配股權(quán)而定）。

根據(jù)德信服務(wù)昨日午間公告，香港公開發(fā)售已獲超額認(rèn)購，合共接獲21154份有效申請，認(rèn)購合共7707.4萬股香港發(fā)售股份，相當(dāng)于香港公開發(fā)售項下初步可供認(rèn)購的2500萬股香港發(fā)售股份總數(shù)約3.08倍。香港公開發(fā)售項下的發(fā)售股份最終數(shù)目為2500萬股發(fā)售股份，相當(dāng)于全球發(fā)售項下初步可供認(rèn)購發(fā)售股份總數(shù)的10%(于任何超額配股權(quán)獲行使前)，及分配予香港公開發(fā)售項下17979名成功申請人。

值得一提的是，截至昨日下午4：30，德信服務(wù)暗盤段報2.93港元，較發(fā)行價3.06港元跌4.2%。一般情況下，如果暗盤下跌，開盤就可能下跌。不過，上述券商分析師認(rèn)為，德信服務(wù)上市首日的股價應(yīng)該不會出現(xiàn)大幅下跌的情況，因為上市之后穩(wěn)定期有一個月，如果首日股價波動較大，作為保薦人可以適當(dāng)對股價進(jìn)行維護(hù)。

從今日德信服務(wù)開盤情況看，股價報3.06港元，與發(fā)行價持平，總市值約30.6億港元。截至午間收盤，股價幾無波動。

超六成資金將用于規(guī)模擴(kuò)張

招股書顯示，德信服務(wù)是一家總部位于杭州的綜合性物業(yè)管理服務(wù)提供商。截至2020年12月31日，公司在管物業(yè)項目共175個，在管建筑面積共2490萬平方米，覆蓋7個省份24座城市。

其中包括由德信集團(tuán)及其合營企業(yè)及聯(lián)營公司開發(fā)的69項物業(yè)，在管總建筑面積為880萬平方米，占德信服務(wù)在管總建筑面積的35.1%；以及由獨(dú)立第三方開發(fā)商開發(fā)的106項物業(yè)，在管總建筑面積為1610萬平方米，占德信服務(wù)在管總建筑面積的64.9%。

德信服務(wù)7月14日午間公告截圖

盈利能力方面，德信服務(wù)2020年實現(xiàn)收入6.92億元，三年復(fù)合增長率為31.9%；實現(xiàn)凈利潤1.06億元，三年復(fù)合增長率高達(dá)116.8%。

關(guān)于募集資金用途方面，公告顯示，約65%的所得款項淨(jìng)額或4.53億港元將用作擴(kuò)大集團(tuán)的業(yè)務(wù)規(guī)模及通過多渠道提高市場份額；約10%的所得款項淨(jìng)額或0.697億港元將用于多元化及擴(kuò)展本集團(tuán)的服務(wù)產(chǎn)品；約10%的所得款項淨(jìng)額或0.697億港元將用于投資信息技術(shù)和本集團(tuán)的內(nèi)部管理系統(tǒng)，以此改善服務(wù)質(zhì)量和客戶體驗；約5%的所得款項淨(jìng)額或0.349億港元將用于完善本集團(tuán)的人力資源管理并提升企業(yè)文化；及約10%的所得款項淨(jìng)額或0.697億港元將用作營運(yùn)資金及其他一般公司目的。

值得注意的是，今年以來，物業(yè)服務(wù)企業(yè)的上市熱潮依然在延續(xù)。截至目前，在港交所排隊上市的物業(yè)服務(wù)企業(yè)超過20家。今年以來，已有新希望服務(wù)、中駿商管、越秀服務(wù)和領(lǐng)悅服務(wù)成功上市。

58安居客房產(chǎn)研究院分院院長張波指出，物業(yè)股現(xiàn)金流穩(wěn)定，受大環(huán)境影響較小，是一個很穩(wěn)定的行業(yè)，未來擬上市的物業(yè)公司會越來越多。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)