平安證券首予鴻泉物聯(lián)推薦評(píng)級(jí)：商用車智能網(wǎng)聯(lián)先行者，把握行業(yè)機(jī)遇高速發(fā)展

每經(jīng)AI快訊，平安證券06月04日發(fā)布研報(bào)稱，首予鴻泉物聯(lián)（688288.SH，最新價(jià)：39.2元）推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司是我國商用車智能網(wǎng)聯(lián)先行者，技術(shù)儲(chǔ)備豐富；2）政策推動(dòng)、技術(shù)發(fā)展、內(nèi)在需求帶來行業(yè)發(fā)展機(jī)遇；3）“網(wǎng)聯(lián)化+智能化”雙輪驅(qū)動(dòng)，公司未來發(fā)展可期。

風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）政策落地進(jìn)度不及預(yù)期。根據(jù)我們的估算，政策將為行業(yè)帶來百億量級(jí)的市場規(guī)模，但如果政策落地進(jìn)度不及預(yù)期，則市場需求可能低于預(yù)期，會(huì)影響公司訂單的獲取。（2）公司網(wǎng)聯(lián)化業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。公司技術(shù)儲(chǔ)備豐富，且在前裝整車廠客戶群優(yōu)勢明顯。但如果公司不能持續(xù)保持網(wǎng)聯(lián)化產(chǎn)品和技術(shù)的領(lǐng)先，則公司的市場份額存在不能持續(xù)提升甚至可能下降的風(fēng)險(xiǎn)，則公司的網(wǎng)聯(lián)化業(yè)務(wù)存在發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。（3）公司智能化業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。智能化是商用車未來發(fā)展的必然趨勢。公司現(xiàn)有前裝客戶群優(yōu)勢明顯，未來有望在現(xiàn)有客戶群推進(jìn)安裝高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)產(chǎn)品。但如果公司ADAS產(chǎn)品在技術(shù)和性能上不能持續(xù)突破，則公司智能化業(yè)務(wù)在前后裝市場的發(fā)展都有不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：鴻泉物聯(lián)近一個(gè)月獲得3份券商研報(bào)關(guān)注，買入2家，平均目標(biāo)價(jià)為54.5元，與最新價(jià)39.2元相比，高15.3元，目標(biāo)均價(jià)漲幅39.03%。

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(記者 蔡鼎)

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