理財公司產(chǎn)品銷售辦法落地！禁止單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)

每經(jīng)記者 張卓青    每經(jīng)編輯 廖丹    

經(jīng)過5個多月的征求意見后，《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》（以下簡稱辦法）于5月27日正式落地。

相較于此前的意見征求稿，《辦法》進一步完善了禁止性規(guī)定——禁止單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)，以防止變相宣傳預(yù)期收益率，更好促進產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，推進打破剛兌預(yù)期。

此項禁止性規(guī)定是否意味著投資者未來在購買理財產(chǎn)品時就看不到業(yè)績基準(zhǔn)了呢？消費金融專家蘇筱芮對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“（業(yè)績基準(zhǔn)）應(yīng)該是可以看到的，但不能被機構(gòu)強調(diào)突出。”

將外資控股的合資理財公司納入監(jiān)管范圍

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人介紹，《辦法》主要在三方面進行了完善

一是進一步明確適用機構(gòu)范圍。《辦法》名稱從原來的《商業(yè)銀行理財子公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》修改為《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》。

其所稱理財公司是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行理財子公司，以及銀保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的其他主要從事理財業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。也就意味著將外方控股的合資理財公司也納入適用機構(gòu)范圍。

同時，結(jié)合現(xiàn)階段銀行理財業(yè)務(wù)實際，《辦法》明確其他銀行業(yè)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)活動參照執(zhí)行，有助于維護監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致性。

二是進一步完善禁止性規(guī)定。禁止單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)，防止變相宣傳預(yù)期收益率，更好促進產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，推進打破剛兌預(yù)期。

三是設(shè)置《辦法》實施過渡期?！掇k法》將從今年6月27日起施行。施行前的理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動不符合辦法相關(guān)要求的，理財公司與代理銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在辦法施行之日起6個月內(nèi)完成整改。這也為機構(gòu)做好業(yè)務(wù)制度、系統(tǒng)建設(shè)、信息登記和披露等準(zhǔn)備工作預(yù)留時間。

銀保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，《辦法》的制定一是進一步完善理財公司制度規(guī)則體系的需要，目前理財公司主要沿用商業(yè)銀行理財、代銷等監(jiān)管規(guī)則，全面性和適用性存在不足。

二是適應(yīng)理財產(chǎn)品銷售法律關(guān)系變化的需要。理財公司設(shè)立后，產(chǎn)品銷售的相關(guān)法律主體擴展為理財公司、代理銷售機構(gòu)和投資者三方。各方在理財產(chǎn)品銷售過程中的法律定位、權(quán)責(zé)關(guān)系、風(fēng)險預(yù)期均發(fā)生變化，需要進一步細化明確相關(guān)規(guī)范。

三是對標(biāo)看齊資管行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的需要。充分研究借鑒國內(nèi)外資管產(chǎn)品銷售已有的成熟監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和實踐經(jīng)驗，積極推進監(jiān)管規(guī)則一致，避免制度洼地。

專家：未來如何安排關(guān)鍵展示位營銷內(nèi)容是理財公司的難題

《征求意見稿》中對于銷售禁止性規(guī)定中有一條是：理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)及其銷售人員從事理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動時不得使用未說明選擇原因、測算依據(jù)或計算方法的業(yè)績比較基準(zhǔn)。而正式出臺的《辦法》中則在這條后面加以補充——禁止單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)。

那么這是否意味著未來理財產(chǎn)品就不能展示業(yè)績比較基準(zhǔn)，而投資者也無法看到業(yè)績基準(zhǔn)了呢？

招聯(lián)金融首席研究員董希淼對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：這并不意味著以后投資者買產(chǎn)品時就看不到業(yè)績比較基準(zhǔn)了，如果產(chǎn)品有說明選擇原因，有測算依據(jù)或計算方法，那還是能展示其業(yè)績比較基準(zhǔn)。“不能片面理解這個事。”他強調(diào)。

而消費金融專家蘇筱芮則對記者表示：“（業(yè)績基準(zhǔn)）應(yīng)該是可以看到的，但不能被機構(gòu)強調(diào)突出。”

以招商銀行APP代銷的各家理財子公司的產(chǎn)品為例，她預(yù)計業(yè)績比較基準(zhǔn)在新規(guī)實施之后不能再被放置在理財產(chǎn)品的關(guān)鍵展示位上，“但是點進去可以有基準(zhǔn)介紹”。

截圖來源：招商銀行APP

她認為，在不能突出強調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的情況下，對于理財公司而言，如何突出自身機構(gòu)的優(yōu)勢？關(guān)鍵展示位需要怎樣安排營銷內(nèi)容，才能做到既符合監(jiān)管規(guī)范又能夠吸引客戶，這是一個難題。

一位大行的投資經(jīng)理則對記者表示：未來可能會調(diào)整所有理財產(chǎn)品的業(yè)績基準(zhǔn)表述，“需要新老劃定，慢慢整改。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)