這次有點(diǎn)懸了——道達(dá)投資手記

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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

昨晚，美股遭遇了慘烈下跌，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌681點(diǎn)，跌幅近2%；納斯達(dá)克指數(shù)大跌357點(diǎn)，跌幅達(dá)2.67%。

就在幾天前，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)一度沖上35000點(diǎn)大關(guān)，但短短三個(gè)交易日，道指跌了近1500點(diǎn)，納斯達(dá)克指數(shù)5月以來(lái)的累計(jì)跌幅接近7%。

之前，每一次美股的短期大跌，我都不是很擔(dān)心，總覺(jué)得還會(huì)創(chuàng)新高，因?yàn)槊绹?guó)會(huì)不斷“放水”，不斷印鈔票，股市就還會(huì)漲。

但這一次，我覺(jué)得有點(diǎn)懸了。因?yàn)樽蛲砻绹?guó)公布的4月CPI數(shù)據(jù)，引發(fā)了市場(chǎng)的嚴(yán)重?fù)?dān)憂。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月CPI同比增長(zhǎng)4.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的3.6%。這個(gè)通脹水平，也創(chuàng)下了2008年9月以來(lái)的新高。

不管通脹是不是暫時(shí)情況，但導(dǎo)致這一結(jié)果的根源，就是超發(fā)貨幣，這是大“放水”的結(jié)果。盡管美元是全球硬通貨，但如果發(fā)太多貨幣，那出來(lái)混遲早是要還的。

如果只是溫和的通脹，并不會(huì)引發(fā)市場(chǎng)太嚴(yán)重的擔(dān)憂，從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，CPI如果在2%~3%區(qū)間，都算是溫和通脹。但是，如果超過(guò)4%了，那么加息的概率就很大。

華爾街的預(yù)測(cè)是，美聯(lián)儲(chǔ)也不會(huì)馬上就加息，還會(huì)繼續(xù)觀察，如果情況沒(méi)有改觀，那么很可能在明年底之前進(jìn)行加息。

另外值得一提的是，昨晚美國(guó)10年期國(guó)債收益率也隨之飆升，一度突破1.7%，這也是一個(gè)信號(hào)?？傮w來(lái)說(shuō)，漲了那么久的美股，可能真的要休息一下了。

面對(duì)美國(guó)如此強(qiáng)的通脹預(yù)期，我們?nèi)绾螒?yīng)對(duì)？據(jù)報(bào)道，昨天召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，要跟蹤分析國(guó)內(nèi)外形勢(shì)和市場(chǎng)變化，做好市場(chǎng)調(diào)節(jié)，應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格過(guò)快上漲及其連帶影響。加強(qiáng)貨幣政策與其他政策配合，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

其他方面消息，昨天公布的4月M2增速、社融規(guī)模增速、新增貸款增速全面回落。4月末，M2同比增長(zhǎng)8.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.3個(gè)和3個(gè)百分點(diǎn)；社融規(guī)模同比增速回落至11.7%，社融增量1.85萬(wàn)億元，不及市場(chǎng)預(yù)期，比上年同期少1.25萬(wàn)億元。

從這個(gè)數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)內(nèi)的貨幣環(huán)境也不會(huì)有太寬松的預(yù)期。只不過(guò)，不會(huì)像美國(guó)那樣大起大落而已。

今天的A股，結(jié)束了此前三連陽(yáng)的走勢(shì)，各類(lèi)指數(shù)紛紛回落。但我并不覺(jué)得走勢(shì)很弱，因?yàn)橹笖?shù)也只是把昨天的漲幅跌回去了而已，而且市場(chǎng)的活躍度也并沒(méi)有減弱。

受不利因素影響較大的是周期股，鋼鐵、煤炭、有色等板塊出現(xiàn)大跌。突然間，又想起了上周末，某券商的大宗商品交流會(huì)，4000多人參加，真正應(yīng)驗(yàn)了一句話——人多的地方還是少去。

周期股是不是已經(jīng)見(jiàn)頂了，也不好說(shuō)，但感覺(jué)短期要調(diào)一下，畢竟前期漲幅還是很大。但再回想一下當(dāng)年的馬鋼權(quán)證的行情，達(dá)哥覺(jué)得，周期股也還沒(méi)有到真正最瘋狂的時(shí)候。

為什么我覺(jué)得市場(chǎng)并不算太弱，依然很活躍呢？因?yàn)榻裉煲琅f有60多只個(gè)股漲幅超過(guò)10%，近10只個(gè)股漲幅超過(guò)20%，中藥、疫苗、醫(yī)美等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

疫苗股的重要性，自然不用多說(shuō)，前幾天達(dá)哥就已經(jīng)提到過(guò)，前期疫苗股的調(diào)整，只是因?yàn)槔沼绊?，短線調(diào)整一下，后市還要繼續(xù)走好。今天，康泰生物、復(fù)星醫(yī)藥依舊大漲，后市還值得繼續(xù)關(guān)注。

另外，醫(yī)美這個(gè)賽道，也是值得長(zhǎng)期關(guān)注的。不管未來(lái)是否存在通脹預(yù)期，貨幣政策是否收緊，醫(yī)美的需求都不會(huì)受到明顯的負(fù)面影響，而且還有進(jìn)一步上升的空間。醫(yī)藥領(lǐng)域同樣如此，是否存在通脹預(yù)期等，都不會(huì)改變醫(yī)藥的需求。

最后說(shuō)一個(gè)關(guān)注度很高的新聞，賈躍亭可能要回國(guó)了。

據(jù)報(bào)道，近日，樂(lè)視向媒體發(fā)布邀請(qǐng)函，宣布將于5月18日舉辦樂(lè)視智能生態(tài)發(fā)布會(huì)，通過(guò)樂(lè)視超級(jí)電視、樂(lè)視視頻直播。值得注意是，邀請(qǐng)函上有一個(gè)招手人形輪廓，與賈躍亭極為相似。海報(bào)上方還寫(xiě)著“我回來(lái)了！”

雖然樂(lè)視網(wǎng)已經(jīng)不在A股，但A股依然有賈躍亭的傳說(shuō)。賈躍亭當(dāng)年因?yàn)樵燔?chē)的計(jì)劃，拖垮了樂(lè)視網(wǎng)，他本人也常年待在美國(guó)。如今時(shí)過(guò)境遷，新能源汽車(chē)再次成為全球的風(fēng)口，這一次，他真的能卷土重來(lái)嗎？

關(guān)于賈躍亭的法拉第未來(lái)，有消息稱，法拉第未來(lái)的首款預(yù)量產(chǎn)電動(dòng)車(chē)FF91將在紐約與消費(fèi)者見(jiàn)面，但具體時(shí)間尚未公布。另外，法拉第未來(lái)有望在5月登陸納斯達(dá)克，如果一切順利的話，賈躍亭的債務(wù)問(wèn)題可能將得到解決。

（張道達(dá)）

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