投資者保護應“四位一體”：監(jiān)管層、上市公司、中介機構各司其職，投資者不忘自我保護！

圖片來源：攝圖網(wǎng)

每經評論員 王硯丹

節(jié)日是一種儀式感，代表對某些東西重視的態(tài)度。長年在資本市場辛苦勞作的投資者，也將迎來屬于自己的節(jié)日。

2019年5月15日，證監(jiān)會宣布設立宣傳日的決定，易會滿主席與最高人民法院、市場經營主體、媒體、投資者代表共同啟動首次活動。新《證券法》落地完成一整年后，我們迎來了第三個“5·15全國投資者保護宣傳日”。

根據(jù)中登公司數(shù)據(jù)，我國資本市場的投資者已經超過1.8億，中小投資者占絕大多數(shù)。三十年A股市場歷史中，不可避免地出現(xiàn)了一些上市公司、中介機構的違法違規(guī)行為。有上市公司實際控制人將市場視為圈錢場所、編制虛假財務報告實現(xiàn)欺詐發(fā)行的目的；有證券公司在監(jiān)管尚未完善階段挪用客戶保證金；還有一些公司編制虛假財務報表；更有一些會計師事務所、資產評估機構胡亂糊弄，未能勤勉盡責以致于出具了不合適的審計、評估報告，從客觀上“為虎作倀”。隨著科技進步，近年來又出現(xiàn)了新的侵犯投資者權益的方式——如山寨券商、大V薦股割韭菜，甚至電信詐騙等情況。

資本市場有波動是正常的，理性的投資者都懂得“股市有風險，自負盈虧”的道理。但是如此眾多的陷阱，并不是投資者單純提高警惕就能做到的。

我們看到，保護投資者的合法權益早已成為各界共識。易會滿主席在《中國資本市場三十年》的序言中明確提出，要增強廣大投資者的獲得感，并指出資本市場直接關乎上億家庭、數(shù)億人的利益，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是資本市場監(jiān)管工作人民性的具體體現(xiàn)。

新《證券法》頒布以來，證監(jiān)會在各個場合多次強調，全面貫徹“零容忍”要求，依法全面從嚴履行監(jiān)管職責，交易所、股轉系統(tǒng)、投服中心、協(xié)會組織等搭建了相關平臺，齊心協(xié)力全面推進證券期貨糾紛多元化解機制建設。各大證券公司把投資者保護納入經營發(fā)展戰(zhàn)略，把投資者教育融入各項經營活動中。今年4月16日，A股首例證券集體訴訟“破冰”，廣州中院啟動康美藥業(yè)特別代表人訴訟，被視作A股投資者保護的里程碑事件。

需要指出的是，投資者保護，需要監(jiān)管層、上市公司、中介機構齊心協(xié)力，也需要投資者永遠不忘自我保護。過去A股市場喜歡“炒小炒差”，這種現(xiàn)象有一定歷史背景，那時上市公司數(shù)量較少，監(jiān)管也尚不完善，因此屢屢出現(xiàn)“惡莊”通過操縱市場、內幕交易等牟利。但在監(jiān)管日益完備的背景下，“炒小炒差”面臨著巨大風險。此外，投資者也應主動學習資本市場相關知識，強化風險意識和理性思維，自覺遠離非法金融活動，提高自我保護能力，依法依規(guī)行權維權。

“一千個人心中有一千個哈姆雷特”，1.8億投資人對投資的看法和態(tài)度也一定各有不同。無論選擇哪種投資方式，愿每位投資者在資本市場永不踩坑，實現(xiàn)資產的保值增值。