怪獸上市加速巨頭進場：餓了么入局共享充電寶 “三電一獸”升級龍虎斗

每經(jīng)記者 李卓    每經(jīng)實習記者 陳婷    每經(jīng)實習編輯 陳劍銳    

怪獸充電上市當天敲鐘場館

圖片來源：每經(jīng)記者 陳婷 攝

繼登陸美股成為“共享充電寶第一股”之后，怪獸充電又抱上了一棵“大樹”。

4月22日，餓了么對外表示，充電寶服務(wù)日前已在全國上線：首批將接入合作伙伴怪獸充電的全量點位和設(shè)備，消費者之后用餓了么APP掃碼即可方便借還充電寶。

據(jù)悉，充電寶借還功能的上線只是第一步。此次合作是餓了么APP首次引入第三方小程序向用戶提供生活服務(wù)，未來還將繼續(xù)開放生態(tài)，探索推進餓了么藍騎士上門“收充電寶”、外賣小哥跑腿代還等創(chuàng)新服務(wù)。

在更早之前，另一本地生活平臺美團已經(jīng)親身進入共享充電寶行業(yè)，2020年5月，就傳出美團共享充電寶項目開始大量招人和地推的消息。

在巨頭相繼入場的同時，以三電一獸為核心的垂類玩家，也展開了新一輪的資本較量。

4月1日，共享充電寶品牌街電和搜電正式宣布合并，有觀點認為，街電和搜電二者合并是計劃上市的前奏；近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，小電科技即將轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股爭取盡早上市，最快本月正式向港交所遞交招股說明書。

巨頭入場、頭部企業(yè)相繼被傳奔走上市，有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，共享充電寶行業(yè)已經(jīng)進入了新的循環(huán)周期，賽道格局正在進一步變化之中。此前在市場份額尚占據(jù)優(yōu)勢的怪獸充電，雖說有了餓了么的戰(zhàn)略加持，但面臨的競爭壓力依然不可小覷。

繼美團入場之后，餓了么宣告與怪獸充電達成戰(zhàn)略合作，此前的“三電一獸”格局正在升級為以阿里、美團為代表的“龍虎斗”。

餓了么戰(zhàn)略合作入局 美團親身下場

從時間軸和怪獸充電的股權(quán)架構(gòu)來看，此次餓了么與怪獸充電的戰(zhàn)略合作或許預(yù)備已久。

啟信寶顯示，2021年1月1日，阿里和CMC共同領(lǐng)投了怪獸充電超2億美元的D輪融資。

怪獸充電的招股書顯示，怪獸股東分配比中，蔡光淵僅持股6.6%，淘寶中國控股有限公司是最大的股東，持股16.5%。

目前，怪獸充電依然有自己完整的品牌和獨立運營界面，在餓了么上通過怪獸充電“小程序”的形態(tài)提供服務(wù)。

據(jù)了解，這是餓了么首次接入第三方小程序。同時也說明，在共享充電寶賽道上，餓了么用了和老對手美團不一樣的方式。

去年5月，就有消息稱，美團正式重啟了共享充電寶項目，并快速招兵買馬。據(jù)公開報道，為了推廣自身的充電寶業(yè)務(wù)，美團采取了相關(guān)措施：每人只要使用一次共享充電寶，該店在美團和點評的真實點擊量就增加一次，充電寶使用的次數(shù)越多，該餐廳的曝光率及排名就越靠前。

同樣在2020年5月，就自身的共享充電寶業(yè)務(wù)，美團發(fā)布名為“美團充電寶：自力更生絕不啃老”的公開信稱，美團充電寶業(yè)務(wù)與美團餐飲業(yè)務(wù)獨立運營，與餐廳排名更是毫無關(guān)聯(lián)。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)觀察家張書樂向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，餓了么選擇與怪獸充電進行戰(zhàn)略合作在情理之中，“企業(yè)自己下場共享充電寶賽道，需要較早的布局和大量資金投入以及龐大的地面推廣攻勢，現(xiàn)今共享充電寶的格局基本穩(wěn)定，自己下場可能討個沒趣，還不如合作來共享流量與場景。”

無論是以戰(zhàn)略合作的方式入局，還是親自下場廝殺，餓了么和美團無疑都對共享充電寶行業(yè)展現(xiàn)出了濃厚的興趣。

張書樂表示，共享充電寶本身就是線下門店的引流標配。餓了么和怪獸充電達成戰(zhàn)略合作之后，就有了共同的場景關(guān)聯(lián)和可探索的拓展空間，“雙方的結(jié)合部分以及衍生業(yè)務(wù)，特別是同城物流之類的可能性都能有所打開，用戶黏性也會進一步提升。”

“共享充電寶的用戶群體和生活服務(wù)平臺的用戶群是高度重疊的，引流和服務(wù)效能都不是問題。”張書樂認為，作為線下場景的一個標配，美團、餓了么作為O2O平臺，融入共享充電寶功能，可以讓用戶長尾需求得到釋放。

繼美團入場之后，餓了么宣告與怪獸充電達成戰(zhàn)略合作，此前的“三電一獸”格局正在升級為以阿里、美團為代表的“龍虎斗”。

盈利模式單一 賽道或迎上市潮

共享充電寶行業(yè)入門門檻并不高，賽道內(nèi)的企業(yè)賽馬主要體現(xiàn)在對于點位的爭奪上，只要占據(jù)更多的位置點、搶占更多的黃金地段，就能有更大的市場份額。

怪獸充電招股書顯示，截至2020年12月31日，怪獸擁有超過66.4萬個POI，同比增長約12.9%，可用充電寶為536萬塊，同比增長約18.0%，累計注冊用戶從1.491億增長至2.194億。

怪獸充電也在招股書中提到，iResearch報告顯示，就2020年的總收入而言，怪獸充電是中國最大的移動設(shè)備充電服務(wù)提供商。根據(jù)歐睿國際的相關(guān)報告，怪獸充電以36.4%的市場份額位列市場第一。

得到餓了么的戰(zhàn)略加持的怪獸充電雖如虎添翼，但挑戰(zhàn)者依然來勢洶洶。

在街電搜電的合并公告中，街電曾表示，雙方合并后，用戶規(guī)模將突破3.6億，日訂單峰值將達到300萬單/天?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者在搜電官方發(fā)現(xiàn)，搜電宣稱終端設(shè)備數(shù)，超過了100萬。

面對競爭的加劇，在前線廝殺的共享充電寶玩家又怎么能離得開后方的“糧草”？除小電科技被傳即將轉(zhuǎn)道港股爭取盡快上市之外，在業(yè)內(nèi)人士看來，街電和搜電的合并可能更多是資本意圖。

香頌資本董事沈萌告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，街電和搜電二者合并沖高規(guī)模，既可以壓縮經(jīng)營成本，又能夠在一定程度上提高投資者信心，未來也可能到境外上市。

就街電和搜電合并后是否會打包上市等問題，《每日經(jīng)濟新聞》曾向聚美優(yōu)品方面發(fā)去采訪問題，截止發(fā)稿尚未獲得回復(fù)。

沈萌認為，但凡有大規(guī)模投融資的賽道，都會迎來IPO潮，而共享充電寶目前為止沒有找到一個能夠凸顯其成長價值的商業(yè)模式、特別是盈利模式，始終處于燒錢的階段。

一直以來，共享充電寶企業(yè)深陷盈利模式單一的難題。從怪獸充電公布的招股書來看，2020年，怪獸充電服務(wù)業(yè)務(wù)營收27.11億元，占比96.5%，此外，充電寶銷售業(yè)務(wù)營收0.78億元，其它營收0.20億元。

2019年和2020年，怪獸充電營業(yè)收入分別為20.22億人民幣、28.09億元人民幣，凈利潤分別為1.67億元人民幣和0.75億人民幣，雖然營業(yè)收入增速達到38.9%，但凈利潤卻遭到腰斬，凈利率更是由8.2%下降至2.7%。

賽道內(nèi)部出現(xiàn)差異化打法 怪獸能否守擂成功？

目前，共享充電寶行業(yè)格局一直在變化，尚無法看清未來絕對的領(lǐng)跑者。

2019年上半年，怪獸充電還處于市場份額的追趕階段。據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2019上半年中國共享充電寶行業(yè)研究報告》，2019年上半年，中國共享充電寶用戶份額，街電以40.5%占比排名行業(yè)第一，小電和怪獸充電分列二三位。

到了2020年底，根據(jù)歐睿國際的相關(guān)報告，怪獸充電已經(jīng)以36.4%的市場份額位列市場第一。

在商業(yè)模式上，目前賽道內(nèi)已經(jīng)呈現(xiàn)出差異化發(fā)展的跡象。據(jù)了解，直營模式是主流模式，以怪獸充電、街電、小電、來電科技為代表，在該模式下，設(shè)備所有權(quán)歸共享充電寶企業(yè)所有。代理模式企業(yè)以搜電為代表，代理模式企業(yè)通過大量設(shè)備銷售減少企業(yè)運營環(huán)節(jié)現(xiàn)金流壓力。

據(jù)了解，在直營模式下，企業(yè)主要收入來源為設(shè)備租賃收入，利潤受入場費、地推成本等營銷費用影響較大，企業(yè)回本周期較長。而在代理模式下，企業(yè)將設(shè)備賣給代理商，由代理商利用自身資源鋪貨，代理模式企業(yè)主要收入來源為設(shè)備銷售收入，利潤水平較高。

如今，與一二線城市內(nèi)的黃金點位被幾近搶占完畢不同，下沉市場還有不小的開發(fā)空間。根據(jù)天風證券的相關(guān)報告，今后共享充電寶滲透率仍會以較高速度增長，且隨著共享充電寶模式盈利能力得到證明，三線以下城市預(yù)計迎來高滲透率增速。

采取代理模式的搜電，或許能在這場下沉市場爭奪戰(zhàn)中獲得機會。

4月8日，搜電一名招商經(jīng)理向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，搜電有研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)充電寶的工廠，位于惠州，“如果要做搜電的代理商，需要從搜電購買設(shè)備，搜電收取設(shè)備投放后每個月流水的10%。”

“我們充電的設(shè)備，在一線城市還是比較少的，主要鋪設(shè)在三四線城市，我們主要采取農(nóng)村包圍城市的戰(zhàn)略。”該招商經(jīng)理表示，和街電合并之后，街電將繼續(xù)負責一二線城市的點位鋪設(shè)，搜電將繼續(xù)走純代理模式。

在記者表示將考慮代理事宜之后，在半個月的時間內(nèi)，搜電工作人員曾多次撥打記者電話試圖推進代理事宜。

搜電官網(wǎng)顯示，搜電成立于2015年9月24日，是國內(nèi)早期進入共享充電賽道的企業(yè)之一，卻一直沒有進入大眾視眼。啟信寶顯示，搜電2020年12月才完成天使輪融資，卻在4月宣布在6個月內(nèi)完成了超8億人民幣的兩輪融資。

業(yè)內(nèi)人士表示，街電和搜電宣告合并，存在炒作擴大搜電知名度的可能性。而沈萌認為，直營和代理兩個模式合并，會增加管理難度，特別是代理模式下的服務(wù)質(zhì)量控制等問題，所以在經(jīng)營收益的高成長性預(yù)期尚存疑慮的時候，增加管理成本，并不會給其帶來更好的前景。

面對搜電的來勢洶洶，有共享充電寶內(nèi)部工作人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，共享充電寶企業(yè)最重要的能力是精細化運營能力，而頭部企業(yè)的優(yōu)勢便是精細化運營，代理企業(yè)對于點位缺乏控制能力。

無論如何，隨著搜電開始進入大眾視野，賽道內(nèi)部企業(yè)呈現(xiàn)出明顯的差異化競爭的態(tài)勢。而怪獸充電受餓了么的戰(zhàn)略支持，必然會試圖鞏固自身在賽道內(nèi)的優(yōu)勢地位，下一輪跑馬圈地或許將在下沉市場展開。