瘋狂不止次新股！順周期行業(yè)個(gè)股頻創(chuàng)新高，傅鵬博一季度加倉(cāng)高能環(huán)境

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

缺乏增量資金助攻，A股題材輪動(dòng)疊加交投萎縮的態(tài)勢(shì)難見轉(zhuǎn)機(jī)，投資主線匱乏。但需指出，年內(nèi)股價(jià)已創(chuàng)歷史新高的個(gè)股（非次新股）不在少數(shù)，創(chuàng)下年內(nèi)新高的更多。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，進(jìn)入4月以來(lái)，已有29只個(gè)股創(chuàng)下歷史新高，且有353只個(gè)股創(chuàng)下今年以來(lái)的股價(jià)新高，營(yíng)造了中期布局機(jī)遇。部分基金已踏準(zhǔn)時(shí)機(jī)上車，如昨日股價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高的中鋼國(guó)際，2021年一季報(bào)中就顯示，中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)新進(jìn)前十大流通股東，持股777萬(wàn)股，同時(shí)，創(chuàng)投基金亦順勢(shì)減持；高能環(huán)境昨日再創(chuàng)去年四季度以來(lái)股價(jià)新高，今年一季報(bào)顯示睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值有加倉(cāng)。目前看來(lái)，多數(shù)股價(jià)創(chuàng)新高的個(gè)股隸屬于順周期行業(yè)，最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)出眾。

瘋狂不止次新股

4月，A股進(jìn)入年報(bào)和季報(bào)預(yù)告的密集披露期，部分企業(yè)的股價(jià)順勢(shì)提振，與近期次新股廣受資金追捧不同的是，非次新股中也不乏牛股，系弱市掘金中難得的機(jī)遇。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，4月以來(lái)，A股當(dāng)中的非次新股（首發(fā)上市日期截至2020年4月8日）已有29只個(gè)股股價(jià)創(chuàng)下歷史新高（以4月8日收盤價(jià)為準(zhǔn)，后復(fù)權(quán)），且有353只個(gè)股創(chuàng)下今年以來(lái)的新高。

說(shuō)明：部分4月以來(lái)創(chuàng)歷史新高個(gè)股，來(lái)源：Wind

說(shuō)明：部分4月以來(lái)創(chuàng)年內(nèi)新高個(gè)股，來(lái)源：Wind

其中，卓勝微、美迪西以及晶豐明源等個(gè)股今年以來(lái)以來(lái)股價(jià)提升明顯，卓勝微在昨天沖高719.90元/股之后，今日早盤再次刷新紀(jì)錄，最高探至722.88元/股；美迪西、晶豐明源也分別在昨日創(chuàng)下歷史新高的336.01元/股和253.53元/股。

雖然降低權(quán)益投資的預(yù)期在年初就被投資界廣泛提及，但從一季度的發(fā)展來(lái)看，相關(guān)創(chuàng)新高的股票已成為中期布局的稀缺性機(jī)遇。有私募基金經(jīng)理在接受記者采訪時(shí)提到，會(huì)擔(dān)心高價(jià)股在遇到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，表示“回撤大的也不敢碰”。

對(duì)此，記者也確實(shí)發(fā)現(xiàn)部分階段性漲幅過(guò)大股票已出現(xiàn)股價(jià)的回落，如中成股份連續(xù)4個(gè)漲停后，股價(jià)在隨后回撤明顯，按照4月9日早盤8.23元的均價(jià)水平，回撤幅度超過(guò)27%。此外，深水海納、永茂泰、華翔股份等次新股的股價(jià)也都在4月以來(lái)創(chuàng)下歷史或階段性新高，但隨后出現(xiàn)較大回撤，幅度均在20%以上。

前述私募人士介紹說(shuō)，個(gè)別股價(jià)沖高回落的原因也來(lái)自題材輪動(dòng)的促進(jìn)，“相比于做波段持有，公募如果長(zhǎng)期持有不見得有效。”在他看來(lái)，類比當(dāng)下碳中和、次新股的炒作，市場(chǎng)充斥著短線交易的情緒，反而是風(fēng)險(xiǎn)聚集的體現(xiàn)，疊加部分個(gè)股并未有財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)支持，冒然參與不推薦。

但需指出的是，前述29只股票均是非次新股范疇，且在近期接連問(wèn)鼎股價(jià)新高，對(duì)于這類型股票的上漲邏輯，前述私募人士表示，或在于機(jī)構(gòu)仍在挖掘二線乃至三線龍頭的機(jī)會(huì)所致，如普洛藥業(yè)、三棵樹、ST舍得等，但他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“如果此前一線龍頭的估值趨于合理，市場(chǎng)仍有可能繼續(xù)抱團(tuán)，在增量資金有限的情況下，漲幅較大的二線龍頭又有可能獲利回吐。”

部分基金已抓住“上車”機(jī)遇

從近期股價(jià)創(chuàng)下歷史新高的個(gè)股歸屬行業(yè)來(lái)看，除服裝、醫(yī)藥大比例覆蓋之外，還有包括順周期行業(yè)中的鋼鐵、化工、造紙以及通用機(jī)械，后者受關(guān)注程度雖較年初已有分化，但確有個(gè)股的強(qiáng)勢(shì)在延續(xù)，已“上車”的基金有望從中受益。

中鋼國(guó)際昨天發(fā)布2021年一季度報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，季內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.24億元，同比增長(zhǎng)1232.18%，股價(jià)表現(xiàn)方面，昨日股價(jià)一度上探至9.16元/股，創(chuàng)下2021年以來(lái)的新高。機(jī)構(gòu)持倉(cāng)方面，中?；鹌煜碌闹泻?yōu)質(zhì)成長(zhǎng)當(dāng)季持有776.80萬(wàn)股，新進(jìn)前十大流通股東，而在該基金去年四季度的持倉(cāng)中，卻鮮見涉及鋼鐵題材。

與此同時(shí)，廣發(fā)中證基建工程在去年四季度減持中鋼國(guó)際后，也在2021年一季度對(duì)該股加倉(cāng)7.9萬(wàn)股。而創(chuàng)投基金則順勢(shì)減持，深創(chuàng)投在2019年底新進(jìn)持有中鋼國(guó)際之后，長(zhǎng)達(dá)1年未見減持，但今年一季度內(nèi)減持了1256.29萬(wàn)股。

相似情況也見于高能環(huán)境，4月9日，公司公布2021年一季度報(bào)告，顯示季內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.35億元，同比增長(zhǎng)102.63%，昨日股價(jià)觸及19.90元/股創(chuàng)下年內(nèi)新高。睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合亦在當(dāng)季進(jìn)行了加倉(cāng)，目前持股2288.44萬(wàn)股，位列前十大流通股第五位。該基金是從去年二季度開始持有高能環(huán)境的，彼時(shí)股價(jià)尚在12元/股附近，目前19元/股左右的價(jià)格已漲58%以上。

基金經(jīng)理傅鵬博曾在最新基金報(bào)告中指出，個(gè)股的估值和其中長(zhǎng)期盈利大體需要匹配。在“碳中和”背景下，高能環(huán)境營(yíng)業(yè)收入同期增長(zhǎng)55.57%，公告稱，主要是報(bào)告期新增垃圾焚燒及新材料技術(shù)企業(yè)、工廠正式投入運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而拉動(dòng)盈利效能，東吳證券曾表示，高能環(huán)境有望復(fù)制東方雨虹的精細(xì)化管理能力，造就危廢資源化龍頭。

可見，業(yè)績(jī)改善且景氣向上的細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)明顯，且從目前情況看，去年四季度以來(lái)，盈利加速上行的板塊集中在資源品和中游制造板塊。博時(shí)基金權(quán)益投資主題組投資副總監(jiān)吳渭表示，從全年的維度來(lái)說(shuō)，依然看好權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)，但季度之間波動(dòng)會(huì)比較大。不過(guò)，雖然市場(chǎng)情緒會(huì)有階段性反復(fù)，但他表示，資本市場(chǎng)改革及居民資產(chǎn)配置變化在中長(zhǎng)期是趨勢(shì)性向上，這將支持整體股市流動(dòng)性中樞性上移。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)