芯片半導(dǎo)體連續(xù)兩日大反攻！除了蔡嵩松，這些基金經(jīng)理也“下?！绷耍?

每經(jīng)記者 宋雙    每經(jīng)編輯 葉峰    

芯片股大漲兩日，如果你正好是蔡嵩松兩只基金（諾安成長、諾安和鑫）的持有人，那自然是春分拂面。不過，單從凈值估值上看，另有其他4只基金在今天的漲幅當(dāng)中可以與蔡經(jīng)理分庭抗禮，甚至有所超越。

根據(jù)天天基金網(wǎng)估算數(shù)據(jù)顯示，銀河創(chuàng)新成長、長城久嘉、金信穩(wěn)健策略和泰信中小盤今日或分別上漲5.31%、4.96%、4.64%和4.63%。很顯然，今天漲得好，要不是買了芯片半導(dǎo)體，那就是喝酒了。這幾只基金的重倉會是哪一種呢？

只要翻開這幾只基金的年報，情況就能一目了然。以前十大重倉股為例，同樣的色塊表示是同樣的股票，韋爾股份被每一只基金重倉，北方華創(chuàng)、中芯國際、兆易創(chuàng)新和長電科技同時成為其中4只基金的重倉股。比較之下，長城久嘉和銀河創(chuàng)新成長與諾安系重倉重合度較高，相對有所差別的是泰信中小盤。

銀河創(chuàng)新成長是一只2010年底成立的老基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理鄭巍山于2019年5月11日上任。不過，這只基金對于TMT領(lǐng)域的重倉開始于2018年，也就是鄭巍山的上一任基金經(jīng)理投資思路出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，改變了之前的投資風(fēng)格，減持了重倉的銀行、保險、地產(chǎn)等傳統(tǒng)股票，轉(zhuǎn)而進攻通信、計算機。鄭巍山上任之后，也延續(xù)了這樣的投資思路，主要投向了5G、消費電子、半導(dǎo)體、云計算等細分領(lǐng)域。

2020年，鄭巍山主要投資方向依然是具有創(chuàng)新屬性的科技領(lǐng)域，包括半導(dǎo)體、云計算等等；其在年報中依然看好2021年的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，認(rèn)為景氣度依然較高。

（銀河創(chuàng)新成長階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

長城久嘉成立于2017年7月。與銀河創(chuàng)新成長類似的，在成立的頭兩年，其重倉股一度是金融、消費類個股，甚至中字頭個股。從2019年三季度開始，投資風(fēng)格出現(xiàn)明顯變化，加倉以TMT行業(yè)為主的科技股，并且有意“聚焦景氣度最高的少數(shù)行業(yè)，將該產(chǎn)品打造成一只特色較為鮮明的科技成長類基金”。2020年，在任的兩位基金經(jīng)理龍宇飛、尤國梁依然延續(xù)了科技股的思路，并且“繼續(xù)看好科技成長行業(yè)的投資前景，挖掘芯片半導(dǎo)體、5G應(yīng)用、汽車電動化智能化產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能等科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機會”。

（長城久嘉階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

金信穩(wěn)健策略成立于2019年年底，主要的運作時間其實只有去年一年。兩位基金經(jīng)理分別是周謐和孔學(xué)兵。在這一年時間里，他們認(rèn)準(zhǔn)的行業(yè)一直都是科技股，尤其是半導(dǎo)體、5G應(yīng)用場景、以及新能源汽車等等，并且判斷全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的2021年還會是一個值得期待的景氣年份。或許是規(guī)模受限，這只基金在去年年底時規(guī)模僅為0.53億，因此持有的股票數(shù)量也并不多，一共18只，但基本都是半導(dǎo)體芯片個股。

（金信穩(wěn)健策略階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

泰信中小盤也是一只老基金，成立于2011年。2019年之前，其重倉方向也不在半導(dǎo)體之上，但在當(dāng)年大幅加倉了電子和計算機，主要集中在19只股票之上。進入2020年之后，泰信中小盤基金經(jīng)理明確表示放棄了均衡配置，而是以攻代守，所謂的“適當(dāng)放大風(fēng)險敞口，加大行業(yè)集中度與個股集中度，以增強組合進攻屬性”。這樣的表態(tài)，值得其持有人高度關(guān)注，是否與自己的投資需求相符。

不過這樣的操作為其帶來了規(guī)模的增長，從去年年初的不足1個億上升到年末的14.5億，其在去年年底主要布局了功率半導(dǎo)體、模擬芯片設(shè)計和國防信息化三個領(lǐng)域，基金經(jīng)理董季周表示2021年將繼續(xù)看好半導(dǎo)體和國防信息化兩大領(lǐng)域。

（泰信中小盤階段表現(xiàn)，天天基金網(wǎng)截圖）

不得不提醒各位基民的是，不論諾安成長、諾安和鑫，還是銀河創(chuàng)新成長、長城久嘉、泰信中小盤這幾只基金，都是在2018年之后，科技股風(fēng)潮涌動之際，開始大規(guī)模投資轉(zhuǎn)向，尤其是投向半導(dǎo)體、芯片產(chǎn)業(yè)，有個別基金經(jīng)理明確在年報當(dāng)中提出了放棄均衡配置。雖然其中目前成為網(wǎng)紅的只有蔡經(jīng)理，但其他幾位對于芯片半導(dǎo)體行業(yè)的持有度也不遜色于蔡。

作為基民，我們把錢交給基金經(jīng)理，就是選擇靠譜的專業(yè)人士；基金經(jīng)理當(dāng)然可以有自己對于行業(yè)、個股的專業(yè)判斷，但我們也要意識到這樣的操作會放大業(yè)績的波動性，判斷是否符合自己的投資需求和心理承受力，才能找到理財?shù)?ldquo;舒適區(qū)”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)