投行業(yè)務(wù)助力中信建投2020年凈利同比大增73%，員工人均年薪67萬，但仍計(jì)提信用減值損失13億元！

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

中信建投證券3月31日晚間發(fā)布2020年年度業(yè)績報(bào)告稱，2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為95.09億元，同比增長72.85%；營業(yè)收入約為233.51億元，同比增長70.53%；基本每股收益盈利1.20元，同比增長79.1%。其中，投資銀行業(yè)務(wù)是中信建投的優(yōu)勢項(xiàng)目。此外，以應(yīng)付職工薪酬本年增加數(shù)（68.47億元）估算，2020年中信建投人均年薪約為66.99萬元。

交易及機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)板塊業(yè)績增速最高

從年報(bào)來看，中信建投多個業(yè)務(wù)條線均取得了不錯的成績。

投資銀行業(yè)務(wù)是中信建投的優(yōu)勢項(xiàng)目。2020年，公司完2446單股票及債券主承銷項(xiàng)目，主承銷金額人民幣13730.75億元，均位居行業(yè)第2名，其中IPO項(xiàng)目主承銷家數(shù)和金額均位居行業(yè)第1名；債券主承銷家數(shù)和金額均位居行業(yè)第2名，其中公司債主承銷家數(shù)和金額均位居行業(yè)第1名。在首批創(chuàng)業(yè)板注冊制上市企業(yè)中，公司保薦及承銷家數(shù)位居行業(yè)第1名。

2020年，公司投資銀行業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計(jì)人民幣58.43億元，同比增長58.99%。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，2020年，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入市場份額3.32%，位居行業(yè)第10名；代理銷售金融產(chǎn)品凈收入市場份額4.21%，位居行業(yè)第8名；客戶托管證券市值市場份額7.22%，位居行業(yè)第2名；融資融券利息收入和股票質(zhì)押回購利息收入均位居行業(yè)第10名。截至當(dāng)年年底，公司融資融券余額人民幣551.52億元，同比增長88.34%；市場占比3.41%，同比增長0.53個百分點(diǎn)；融資融券賬戶15.85萬戶，同比增長8.25%。

2020年，公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計(jì)人民幣54.39億元，同比增長33.07%。

交易及機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計(jì)人民幣86.12億元，同比增長132.46%。其中，股票交易業(yè)務(wù)方面，2020年，公司準(zhǔn)確把握市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會，取得了較好的絕對收益；場外期權(quán)業(yè)務(wù)新增規(guī)模2,464.85億元，同比增長25.01%，收益互換新增規(guī)模410.48億元，同比增長257.47%。

此外，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入合計(jì)人民幣16.35億元，同比增長0.55%。分地區(qū)來看，境外業(yè)務(wù)收入達(dá)到3.33億元，同比增長86.46%。

信用減值損失大幅增加

和行業(yè)中大多數(shù)券商一樣，中信建投雖然總體業(yè)績不錯，但2020年依然加大了減值準(zhǔn)備計(jì)提比例。2020年公司計(jì)提信用減值損失13.18億元，去年同期為轉(zhuǎn)回0.59億元。同時(shí)，公司計(jì)提了0.77億元其他資產(chǎn)減值損失（計(jì)提對聯(lián)營企業(yè)中信城市發(fā)展股權(quán)投資基金管理(深圳)有限公司的減值準(zhǔn)備），去年同期該科目為零。

中信建投的信用減值損失主要與融資融券、股票質(zhì)押式回購等業(yè)務(wù)有關(guān)。從年報(bào)來看，一些項(xiàng)目即使耗時(shí)長久，公司通過仲裁、訴訟等程序取得了勝訴，但對手方如無可執(zhí)行財(cái)產(chǎn)，公司也可能蒙受損失。如2018年半年報(bào)中就已經(jīng)披露的有關(guān)“中信建投龍興916號定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”糾紛，在本次年報(bào)中，中信建投表示，本公司作為管理人代表“中信建投龍興916號定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”就融資人潘奕岑、保證人羅偉廣股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)違約事項(xiàng)申請?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全及仲裁案，2020年5月27日，本案因無可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，法院出具《執(zhí)行裁定書》，終結(jié)本次執(zhí)行程序。

四封監(jiān)管函涉及多個部門

此外，中信建投在年報(bào)中還披露了收到的四封監(jiān)管函，涉及資管、營業(yè)部、投行、研究所多個部門，涉及的事由包括：

第一宗：2020年4月15日，中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局出具《關(guān)于對中信建投證券股份有限公司采取出具警示函監(jiān)管措施的決定》（[2020]55號），指出公司管理的8只私募資管計(jì)劃投資于同一資產(chǎn)的資金均超過該資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的25%，決定對公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

第二宗：2020年7月3日，中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局出具《關(guān)于對中信建投證券股份有限公司上海分公司采取責(zé)令改正措施的決定》（滬證監(jiān)決[2020]126號），指出公司上海分公司在尚未取得換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證的情況下，關(guān)閉了原營業(yè)場所；上海營口路證券營業(yè)部變更營業(yè)場所后，未及時(shí)向上海證監(jiān)局申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證，決定對上海分公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

第三宗：2020年10月27日，中國證監(jiān)會出具《關(guān)于對中信建投證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》（[2020]56號），指出公司存在以下違規(guī)問題：一是投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善。在鉑力特IPO、西部超導(dǎo)IPO、江西國泰集團(tuán)股份有限公司重大資產(chǎn)重組等項(xiàng)目中，未嚴(yán)格履行內(nèi)核程序。在恒安嘉新（北京）科技股份有限公司IPO、廈門銀行股份有限公司IPO、熊貓乳品集團(tuán)股份有限公司IPO等項(xiàng)目中，未對全部項(xiàng)目人員進(jìn)行利益沖突審查。此外，還存在問核針對性不強(qiáng)、部分項(xiàng)目未及時(shí)完成工作底稿驗(yàn)收歸檔、個別項(xiàng)目未及時(shí)與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議等問題。二是科創(chuàng)板承銷業(yè)務(wù)不規(guī)范。在鉑力特IPO項(xiàng)目中，證券分析師黎韜揚(yáng)參與撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告的跨墻審批程序不完備。此外，在鉑力特IPO、西部超導(dǎo)IPO等項(xiàng)目中，還存在簿記現(xiàn)場人員管理不嚴(yán)格等問題。中國證監(jiān)會決定對公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

第四宗：2020年11月19日，中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局出具《關(guān)于對中信建投證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》（[2020]176號），指出公司發(fā)布的某研究報(bào)告存在以下問題：一是研究依據(jù)不充分，研究報(bào)告參考資料為電子平臺個人賬戶上傳文章，未進(jìn)行規(guī)范信息源確認(rèn)，關(guān)鍵數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證不足，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)不扎實(shí)；二是研究方法不夠?qū)I(yè)謹(jǐn)慎，分析邏輯客觀性不足，以預(yù)測數(shù)據(jù)和假設(shè)條件主觀推定結(jié)論。北京證監(jiān)局決定對公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

中信建投表示，對上述監(jiān)管函提到的問題，已進(jìn)行了相應(yīng)整改。

董監(jiān)高實(shí)得薪酬約1.47億元

值得一提的是，中信建投年報(bào)中也披露了董監(jiān)高薪酬情況。

2020年，公司合計(jì)為董監(jiān)高發(fā)放8783.66萬元薪酬，其中董事長王常青年薪為480.28萬元。公司年薪最高的是執(zhí)委會委員劉乃生，達(dá)到685.64萬元，其主要負(fù)責(zé)投行條線。

此外，中信建投還發(fā)放了忠誠獎：經(jīng)董事會批準(zhǔn)的《公司忠誠獎管理辦法》規(guī)定，分配給符合條件員工（包括董事、監(jiān)事及高級管理人員）的忠誠獎自分配年度起至少鎖定三年后發(fā)放。根據(jù)該管理辦法，2020年度發(fā)放了2016年董事、監(jiān)事及高級管理人員忠誠獎，其中董事長王常青稅后為209萬元。

加上忠誠獎后，中信建投董監(jiān)高獲得的薪酬合計(jì)約人民幣1.47億元。

而中信建投普通員工收入也不錯。截至2020年末，公司在職員工共9994人，需要承擔(dān)離退休費(fèi)用的職工人數(shù)為227人。

以應(yīng)付職工薪酬本年增加數(shù)（68.47億元）估算，2020年中信建投人均年薪約為66.99萬元。而現(xiàn)金流量表中支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金發(fā)生額為51.72億元，以此估算員工人均實(shí)得為50.60萬元。