中國(guó)銀河去年凈利增長(zhǎng)38%，基金投顧業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，國(guó)泰君安尚欠1億保薦費(fèi)

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

3月29日晚，中國(guó)銀河發(fā)布2020年年報(bào)。報(bào)告顯示，2020年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣237.49億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)人民幣72.44億元，同比分別增長(zhǎng)39.37%和38.54%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為9.84%，同比增加2.20個(gè)百分點(diǎn)?；久抗墒找鏋?.71元。公司同時(shí)提出每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.20元（含稅）的分紅預(yù)案。

基金投顧業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，銀河證券全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣107.47億元，同比增長(zhǎng)38.89%。2020年，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)未審計(jì)數(shù)據(jù)，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入單體券商口徑行業(yè)排名第2，市場(chǎng)份額5.05%；代理銷售金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)凈收入單體券商口徑行業(yè)排名第4，市場(chǎng)份額5.27%，全年保有規(guī)模人民幣1,566億元，較2019年末增長(zhǎng)39.2%；融資類業(yè)務(wù)利息收入單體券商口徑行業(yè)排名第4，市場(chǎng)份額5.49%。

另一方面，面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化，銀河證券繼續(xù)積極探索，不斷創(chuàng)新財(cái)富管理業(yè)務(wù)服務(wù)模式，采取線上線下互補(bǔ)、網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點(diǎn)并重的策略，以精準(zhǔn)分析助力分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)展業(yè)。作為券商基金投顧市場(chǎng)首批試點(diǎn)券商中分支機(jī)構(gòu)最多的券商，也受益于下半年基金火爆，銀河證券的基金投顧業(yè)務(wù)在2020年下半年爆發(fā)式增長(zhǎng)。相較半年報(bào)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，2020年下半年，銀河證券基金投顧業(yè)務(wù)委托客戶數(shù)增幅達(dá)22.62倍，委托資金增61.5倍。同時(shí)，銀河證券大力加強(qiáng)機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)力度，根據(jù)客戶需求調(diào)整產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)，機(jī)構(gòu)客戶股基交易量占比由2018 年6.6%穩(wěn)步提升至2020 年10.4%。

投行業(yè)務(wù)方面，受益于公司大投行改革效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，前期積累的投行項(xiàng)目逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期，2020年銀河證券投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣7.97億元，同比增長(zhǎng)88.57%，總承銷規(guī)模創(chuàng)公司歷史紀(jì)錄，其中股權(quán)融資金額排名第8。具體來看，在股權(quán)融資業(yè)務(wù)上，公司主承銷金額合計(jì)人民幣418.23億元，同比增長(zhǎng)362.80%。在債券承銷業(yè)務(wù)上，總承銷金額首次超過千億，達(dá)1206.72億元，同比增長(zhǎng)85.05%。此外，銀河證券不斷強(qiáng)化債券產(chǎn)品創(chuàng)新，履行社會(huì)責(zé)任，倡導(dǎo)和推動(dòng)綠色金融發(fā)展，2020年承銷發(fā)行了3只綠色債、7只疫情防控債。

國(guó)際業(yè)務(wù)方面，憑借銀河國(guó)際在中國(guó)香港的平臺(tái)以及銀河-聯(lián)昌在東盟地區(qū)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，銀河證券將業(yè)務(wù)推廣到全球20個(gè)國(guó)家和地區(qū)，圍繞“一帶一路”、粵港澳大灣區(qū)和自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，使內(nèi)地資金、內(nèi)地資產(chǎn)與全球資金、全球資產(chǎn)緊密結(jié)合。2020年，銀河國(guó)際控股逐步拓寬多元化業(yè)務(wù)收入來源，跨境業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，跨境收益互換合約規(guī)模增長(zhǎng)49倍，截至2020年12月31日增長(zhǎng)至27.85億港元。銀河-聯(lián)昌證券、銀河-聯(lián)昌控股繼續(xù)保持其在東南亞地區(qū)股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)領(lǐng)先地位，于新加坡市場(chǎng)、馬來西亞市場(chǎng)分別排名第一、第三。

五年前保薦國(guó)泰君安 還剩1個(gè)億保薦費(fèi)用未收

值得一提的是，銀河證券2020年業(yè)績(jī)雖然不錯(cuò)，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱年報(bào)后發(fā)現(xiàn)，除了上述管理層總結(jié)的業(yè)績(jī)亮點(diǎn)外，其年報(bào)還有許多可讀之處。

截至2020年12月31日，銀河證券在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，披露了一筆應(yīng)收國(guó)泰君安的賬款，其賬面價(jià)值為1.08億元，賬齡已達(dá)到3年以上，2019年末，賬面價(jià)值為1.48億元。其欠款性質(zhì)為應(yīng)收證券承銷手續(xù)費(fèi)及傭金。

接近銀河證券人士表示，該筆款項(xiàng)應(yīng)為應(yīng)收國(guó)泰君安A股IPO時(shí)的保薦承銷費(fèi)用，每年國(guó)泰君安向銀河證券付一部分，而當(dāng)年做國(guó)泰君安IPO的投行人士已離職。該人士還透露，券商之間有需求互相保薦、承銷、財(cái)務(wù)顧問，款項(xiàng)分期付款并不少見。

國(guó)泰君安A股上市日期為2015年6月26日。其招股書顯示，銀河證券與華融證券同為聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)，銀河證券、平安證券、華融證券、華泰聯(lián)合、西南證券同為聯(lián)席主承銷商。國(guó)泰君安A股IPO的發(fā)行費(fèi)用約為3.9億元，其中保薦與承銷費(fèi)用3.75億元；審計(jì)費(fèi)用720 萬元；律師費(fèi)用600 萬元；發(fā)行手續(xù)費(fèi)：210.15 萬元；信息披露費(fèi)392 萬元。國(guó)泰君安A股IPO一共募集資金約為300億元。

銀河證券2017年1月上市，其招股書中財(cái)報(bào)顯示，國(guó)泰君安于2015年末和 2016 年 6 月末均欠款 1.73億元。2017年3月，銀河證券披露了公司上市后首份完整年度年報(bào)，2016年底，國(guó)泰君安欠款數(shù)依然未變，為1.73億元。2017年底，國(guó)泰君安欠款數(shù)下降至1.48億元，但2018年、2019年，國(guó)泰君安又未歸還該款項(xiàng)。直至2020年年底，該筆應(yīng)收款項(xiàng)下降至1.08億元。也就是說，五年時(shí)間，國(guó)泰君安共計(jì)支付了銀河證券約6500萬元保薦費(fèi)用。

但從種種跡象來看，承銷費(fèi)用未付清，也不妨礙國(guó)泰君安和銀河證券正常合作。國(guó)泰君安是銀河證券債券受托管理人之一，銀河證券披露：根據(jù)《債券受托管理協(xié)議》，國(guó)泰君安應(yīng)當(dāng)建立對(duì)公司的定期跟蹤機(jī)制，監(jiān)督公司對(duì)募集說明書所約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并在每年 6 月 30 日前向市場(chǎng)公告上一年度的受托管理事務(wù)報(bào)告。“報(bào)告期內(nèi)，債券受托管理人盡職履職，履職時(shí)未發(fā)生重要利益沖突情形。”

從銀河證券披露的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來看，也應(yīng)該不會(huì)對(duì)此筆款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備——公司對(duì)不含重大融資成分的應(yīng)收款項(xiàng)按照簡(jiǎn)化模型計(jì)量損失準(zhǔn)備，即按照相當(dāng)于整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失的金額計(jì)量損失準(zhǔn)備。對(duì)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)及其他應(yīng)收款單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，并且/或者對(duì)具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收款項(xiàng)及其他應(yīng)收款組合采用減值矩陣計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

國(guó)泰君安家大業(yè)大，自然對(duì)銀河證券而言，該筆款項(xiàng)應(yīng)該不存在顯著信用風(fēng)險(xiǎn)特征。不過，保薦費(fèi)用分?jǐn)?shù)年收取，不管國(guó)泰君安與銀河證券對(duì)該筆費(fèi)用協(xié)議如何，也是一件有趣的事兒。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)