光庭信息招股書刪除“外包”字樣 稀缺高精地圖資質(zhì)“讓”給股東

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 文多    

雖然入選了湖北“科創(chuàng)板種子”企業(yè)名單，但武漢光庭信息技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“光庭信息”)還是選擇了在創(chuàng)業(yè)板申報IPO，目前該公司在深交所審核狀態(tài)已變?yōu)?ldquo;已問詢”。

光庭信息是一家智能汽車軟件解決方案提供商，2015年~2018年在新三板掛牌，2018年前的掛牌期間，其第一大主營業(yè)務(wù)為“汽車IT軟件外包服務(wù)”。但是在此次IPO申報文件中，在業(yè)務(wù)內(nèi)容、主要客戶變動不大的情況下，第一大主營業(yè)務(wù)卻描述為“定制軟件開發(fā)”，招股說明書(申報稿)大量刪除了“外包”字樣。

招股書為何大量刪除“外包”字樣？

光庭信息一直從事汽車電子軟件的開發(fā)和技術(shù)服務(wù)，2018年前的掛牌新三板期間，光庭信息介紹其第一大主營業(yè)務(wù)為汽車IT軟件外包服務(wù)，貢獻(xiàn)了50%以上的營業(yè)收入。這一業(yè)務(wù)系“按照客戶的人力外包需求，公司安排技術(shù)人員在客戶指定的產(chǎn)品研發(fā)環(huán)節(jié)中提供技術(shù)服務(wù)，依靠自有研發(fā)團隊，開發(fā)出針對性的軟件產(chǎn)品并收取技術(shù)服務(wù)費的服務(wù)模式”。

在招股說明書(申報稿)內(nèi)，光庭信息描述第一大主營業(yè)務(wù)為定制軟件開發(fā)，2017年~2020年上半年主營收入比重為58.11%、53.01%、50.99%和53.00%。“定制軟件開發(fā)指客戶以實現(xiàn)單一或多個模塊功能為目標(biāo)，委托光庭信息承擔(dān)其部分或整體的軟件定制化開發(fā)的業(yè)務(wù)”。

從前后描述來看，“汽車IT軟件外包服務(wù)”和“定制軟件開發(fā)”似乎并沒有太大的區(qū)別，產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容也相似，主要客戶均為佛吉亞歌樂、日立、電裝等。但光庭信息在招股說明書(申報稿)中，卻大量刪除“外包”字樣，只提及“外包”20次，且基本為介紹同行業(yè)上市公司性質(zhì)、分公司登記的經(jīng)營范圍等，對主營業(yè)務(wù)則并未貼上“外包”字樣。不同的是，光庭信息在掛牌新三板時披露的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中，提及“外包”多達(dá)134次。

為何在改變軟件“外包”的說法?光庭信息回復(fù)《每日經(jīng)濟新聞》記者稱，公司在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的地位日益突出，從傳統(tǒng)的軟件服務(wù)商的角色演變?yōu)閼?zhàn)略合作伙伴。即從汽車零部件供應(yīng)商的軟件交付合作伙伴變?yōu)檐浖芰Φ墓步ㄕ吆蛥f(xié)同創(chuàng)新合作伙伴，同時致力于成為汽車整車制造商的新型軟件供應(yīng)商，共同探索“軟件優(yōu)先”的敏捷開發(fā)流程引入等課題。

不過，光庭信息為客戶提供服務(wù)的過程中所需生產(chǎn)資源主要為人力，這一點則沒有發(fā)生變化，人工成本仍是其最大主營業(yè)務(wù)成本。2017年~2020年上半年，光庭信息主營業(yè)務(wù)人工成本、占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為：

“工資水平的提升對公司的成本有較大影響，人工成本成為影響公司盈利水平的重要因素。”2017年，光庭信息營業(yè)成本增加4.27%，原因之一為當(dāng)年提高了職工薪酬10%。

高精度地圖業(yè)務(wù)資質(zhì)讓給股東

2017年~2020年上半年，光庭信息主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)如下：

圖片來源：招股書（申報稿）截圖拼接

可以看到，在主營收入不斷增長的同時，歸母凈利潤在持續(xù)下滑。這是由于光庭信息2017年、2018年存在較大的非經(jīng)常性損益，但截至2019年，其扣非后凈利潤則一直在增長。

記者注意到，2017年、2018年的非經(jīng)常損益，與光庭信息第二大股東上汽(常州)創(chuàng)新發(fā)展投資基金有限公司(以下簡稱“上汽創(chuàng)投”)有關(guān)。

武漢中海庭數(shù)據(jù)技術(shù)有限公司(以下簡稱“中海庭”)原為光庭信息控股子公司，2017年上汽創(chuàng)投通過增資取得中海庭的控股權(quán)，光庭信息確認(rèn)長期股權(quán)投資相關(guān)的投資收益7918.20萬元。

2018年，光庭信息放棄高精度電子地圖業(yè)務(wù)和導(dǎo)航電子地圖制作甲級測繪資質(zhì)，并協(xié)助中海庭取得該項資質(zhì)，中海庭為此向其支付了7000萬元(含稅價)補償，產(chǎn)生營業(yè)外收入6558.21萬元。

兩年時間，光庭信息通過中海庭的控制權(quán)變更、資質(zhì)補償獲得凈利潤1.45億元，而2017年~2020年上半年，公司合計實現(xiàn)的歸母凈利潤為2.4億元，可見上述事項極大增厚了光庭信息的凈利潤。

但在汽車智能化過程中，高精度電子地圖是自動駕駛不可缺少的工具，這一業(yè)務(wù)需要導(dǎo)航電子地圖制作甲級測繪資質(zhì)。這一資質(zhì)含金量較高，能夠獲得的企業(yè)并不多。根據(jù)自然資源部官網(wǎng)2020年2月份轉(zhuǎn)載的《“智慧地圖”賦能自動駕駛》一文所述，京東集團子公司導(dǎo)航電子地圖制作甲級資質(zhì)申請在自然資源部網(wǎng)站公示完成，成為我國第22家可以合法制作自動駕駛地圖的公司。

獲得上述甲級資質(zhì)的企業(yè)包括百度、騰訊、高德等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。光庭信息為了獲得這一資質(zhì)，曾在2012年收購實際控制人控制的光庭導(dǎo)航數(shù)據(jù)(武漢)有限公司全部經(jīng)營性資產(chǎn)，使其獲得內(nèi)資企業(yè)身份，順利取得導(dǎo)航電子地圖制作甲級測繪資質(zhì)。

然而在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)重點布局自動駕駛的同時，光庭信息卻將這一稀缺資質(zhì)拱手相讓，雖然增厚了凈利潤，但放棄高精度地圖業(yè)務(wù)是否合算？

光庭信息對記者表示：2016年高精度地圖行業(yè)尚處于投入期，業(yè)務(wù)投入非常大，為了搶占市場先機，公司需要尋找戰(zhàn)略合作伙伴，因此與上汽集團達(dá)成合作。目前，中海庭已形成了15萬公里高速公路和城市快速道路高精度地圖、100多項專利、自動化數(shù)據(jù)編譯和生產(chǎn)工具等成果，合作取得雙贏。

凈利潤未達(dá)到對賭水平

記者注意到，雖然光庭信息2017年~2020年上半年扣非凈利潤處于增長階段，但在掛牌新三板期間，其盈利水平卻較為一般，出現(xiàn)過未完成對賭業(yè)績的情況。

2013年12月和2014年4月，光庭信息引入吉林省國家汽車電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司等股東時，實際控制人朱敦堯與新股東簽訂了對賭協(xié)議，約定光庭信息2014年度、2015年度實現(xiàn)扣非凈利潤3400萬元、5000萬元。

雖然在2015年掛牌新三板后，對賭協(xié)議確認(rèn)終止，但根據(jù)業(yè)績情況，光庭信息2015年度實際扣非凈利潤僅有40萬元，不到對賭約定的百分之一。而從后續(xù)業(yè)績來看，2016年其扣非凈利潤更是虧損225萬元，直到2017年才轉(zhuǎn)正。

圖片來源：光庭信息2016年年報截圖

光庭信息回復(fù)記者表示，2015年公司利潤未達(dá)預(yù)期主要是公司主要客戶業(yè)務(wù)調(diào)整，與公司的合作出現(xiàn)暫時性下滑，同時拓展了銷售渠道并提高了職工薪酬，導(dǎo)致營業(yè)成本有較大幅度上升；2016年公司對管理層員工實施股權(quán)激勵，確認(rèn)了股權(quán)激勵費用2295.41萬元，此外公司在高精度地圖業(yè)務(wù)方向投入較大，導(dǎo)致2016年出現(xiàn)了虧損。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)