債券承銷業(yè)務(wù)屢屢遭罰，中山證券內(nèi)控管理何時(shí)跟得上？

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

作為王牌業(yè)務(wù)，中山證券的債券承銷業(yè)務(wù)卻頻遭監(jiān)管處罰。如今，最新的處罰又來(lái)了。今日，深圳證監(jiān)局稱，中山證券在從事債券承銷及受托管理業(yè)務(wù)過程中存在若干問題，比如債券承銷盡職調(diào)查方面，個(gè)別債券項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易情況核查不充分等。

值得注意的是，而就在去年11月末，中山證券作為“16金茂01”的承銷機(jī)構(gòu)，就因未審慎調(diào)查金茂集團(tuán)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系、對(duì)外擔(dān)保等事項(xiàng)受到山東證監(jiān)局處罰。

債券承銷業(yè)務(wù)又遭新處罰

3月3日，深圳證監(jiān)局披露了對(duì)中山證券采取責(zé)令改正措施的決定。經(jīng)查，中山證券在從事債券承銷及受托管理業(yè)務(wù)過程中存在三大方面的問題。

一是債券承銷盡職調(diào)查方面，個(gè)別債券項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易情況核查不充分，未對(duì)有關(guān)大額關(guān)聯(lián)交易的審批程序及定價(jià)公允性關(guān)鍵問題獨(dú)立、審慎核查判斷。個(gè)別債券項(xiàng)目對(duì)發(fā)行人應(yīng)收賬款主要債務(wù)人情況、擔(dān)保人履行擔(dān)保程序等情況調(diào)查不充分。個(gè)別債券項(xiàng)目對(duì)募集文件的核查工作質(zhì)量不高，募集說(shuō)明書有關(guān)內(nèi)容表述不準(zhǔn)確。

二是債券受托管理方面，個(gè)別債券項(xiàng)目未就可能對(duì)增信措施產(chǎn)生重大不利影響的事項(xiàng)謹(jǐn)慎評(píng)估并及時(shí)披露，未及時(shí)披露未按時(shí)歸還臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的事項(xiàng)。

三是內(nèi)部控制方面，相關(guān)質(zhì)量控制程序未能發(fā)現(xiàn)并糾正多個(gè)項(xiàng)目工作底稿整理不規(guī)范等問題。

深圳證監(jiān)局表示，以上情形違反了相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)中山證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，措施自決定書下發(fā)之日起執(zhí)行。中山證券應(yīng)加強(qiáng)債券承銷及受托管理業(yè)務(wù)的內(nèi)控管理，認(rèn)真開展自查整改。

“中山證券的債券承銷業(yè)務(wù)在行業(yè)中還不錯(cuò)，一些高收益?zhèn)簧佟?rdquo;滬上某券商人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“但是，他們的風(fēng)格偏激進(jìn)，也做了一些高風(fēng)險(xiǎn)的債，而企業(yè)質(zhì)量又不咋樣，風(fēng)險(xiǎn)就逐步暴露出來(lái)了，這也很正常。”

業(yè)務(wù)不斷壯大卻頻遭監(jiān)管處罰

其實(shí)，債券承銷業(yè)務(wù)可謂中山證券的王牌業(yè)務(wù)。根據(jù)中山證券官網(wǎng)介紹，中山證券的投資銀行類業(yè)務(wù)中，債券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，差異化競(jìng)爭(zhēng)力突出。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中山證券的承銷公司債成績(jī)確實(shí)不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年~2020年，中山證券承銷公司債金額分別為504.66億元、646.53億元和878.69億元，分別位居行業(yè)第10、第9和第9名。

但也不得不承認(rèn)，在業(yè)務(wù)規(guī)模不斷壯大的同時(shí)，中山證券債券承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制能力卻未能與之相匹配，除了今日被深圳證監(jiān)局處罰外，還曾有多次受到監(jiān)管處罰。

比如就在4個(gè)月前，即2020年11月30日，山東證監(jiān)局稱，作為金茂集團(tuán)公司債券“16金茂01”的承銷機(jī)構(gòu)，中山證券未審慎調(diào)查金茂集團(tuán)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系、對(duì)外擔(dān)保等事項(xiàng)。徐麗君作為公司債券“16金茂01”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，對(duì)上述問題負(fù)有直接責(zé)任。因此，對(duì)中山證券及徐麗君采取出具警示函監(jiān)督管理措施。

此外，2018年至2019年期間，中山證券僅債券承銷業(yè)務(wù)就遭到過黑龍江證監(jiān)局和深圳證監(jiān)局“點(diǎn)名”。黑龍江證監(jiān)局稱，中山證券在億陽(yáng)集團(tuán)2016年發(fā)行的四只債券承銷及受托管理中存在若干問題。深圳證監(jiān)局稱，中山證券部分債券承銷項(xiàng)目存在盡職調(diào)查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)、防范利益沖突管理機(jī)制不到位、工作底稿留痕不完善等情形。

除了上述已經(jīng)被處罰的問題外，中山證券原債券融資部負(fù)責(zé)人邢某利用職權(quán)便利、涉嫌利益輸送，以及中山證券為空殼公司發(fā)債等事件都引起了市場(chǎng)的高度關(guān)注。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)