老記吹“?！保钪档藐P(guān)注的“風(fēng)口”來(lái)了！6歲獨(dú)角獸將引發(fā)物聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)？

《老記吹“?！薄窓谀?，由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》資本市場(chǎng)資深的記者、編輯每天篩選一些行業(yè)、公司的亮點(diǎn)，為大家的投資決策提供輔助和參考。 關(guān)注可能的“風(fēng)口”——碳交易 要點(diǎn)： 1）世界碳價(jià)6年上漲7倍，中國(guó)碳價(jià)還處于歐盟十年前水平。 2）日益增長(zhǎng)的碳配額需求和日益稀缺的碳排放指標(biāo)將成為碳價(jià)未來(lái)上漲的硬核邏輯。 投資機(jī)會(huì)：風(fēng)能、光能等可再生能源通過(guò)市場(chǎng)交易碳排放獲得額外收益。 曼昆的《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》講了公地悲劇的案例，一塊地里有很多牧民，大家爭(zhēng)著放羊，最后把草啃沒(méi)了。這就是著名的科斯定理，公共品也需要產(chǎn)權(quán)交易和定價(jià)。 碳中和，我們關(guān)注了太多細(xì)分行業(yè)，卻忽視碳排放重新定價(jià)的衍生機(jī)會(huì)。今天的資本市場(chǎng)已有反映，涉及碳排放的板塊領(lǐng)跑大漲，這可能是一個(gè)尚未炒作的新風(fēng)口。 碳排放配額不足或者超排的企業(yè)在市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)指標(biāo)，碳排放權(quán)是一種商品，而且是能漲價(jià)、能放量、能賺錢(qián)的商品。 圖片來(lái)源：光大證券研報(bào) 這是全球碳價(jià)市場(chǎng)變化，2014年5美元/噸，去年3月，歐盟碳價(jià)已是35美元/噸，6年漲了7倍。世界銀行已經(jīng)估計(jì)，2030年前的碳價(jià)要漲到50~100美元/噸，在現(xiàn)在價(jià)格基礎(chǔ)最高還有近3倍漲幅。 圖片來(lái)源：光大證券研報(bào) 上圖中綠色是北京，碳價(jià)成交從2014年的40元/噸，也漲到去年6月的80元/噸。 去年試點(diǎn)城市的碳價(jià)基本都在漲，像天津漲幅超80%。 可以看到，中國(guó)碳價(jià)還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)，深圳已是最高的130元/噸，但也比不過(guò)歐盟的35美元/噸（換算人民幣223元）。特別是那些20元/噸，30元/噸，離國(guó)際市場(chǎng)的差距更是10倍。 筆者估計(jì)碳中和的大目標(biāo)之下，碳排放免費(fèi)配額可能會(huì)壓縮。 這樣一來(lái)，日益增長(zhǎng)的碳配額需求和日益稀缺的碳排放指標(biāo)將成為碳價(jià)未來(lái)上漲的硬核邏輯。 這里的投資機(jī)會(huì)在于，風(fēng)能、光能等可再生能源通過(guò)市場(chǎng)交易碳排放獲得額外收益。 除開(kāi)光伏、風(fēng)電外，生物質(zhì)發(fā)電、水電、垃圾焚燒等傳統(tǒng)公用事業(yè)單位就存在一個(gè)估值打開(kāi)的空間。今日碳交易上漲最猛的不是光伏和風(fēng)能，恰恰是具有公共事業(yè)屬性的環(huán)保工程，傳統(tǒng)發(fā)電企業(yè)，生物質(zhì)可再生發(fā)電企業(yè)。比如先河環(huán)保（300137），天壕環(huán)境（300332）。 這里需要關(guān)注能產(chǎn)生CCER（國(guó)家核證自愿減排量）。CCER是用以鼓勵(lì)減排的補(bǔ)充機(jī)制，允許企業(yè)購(gòu)買(mǎi)一定比例的CCER來(lái)等同于配額進(jìn)行履約。 在碳排放市場(chǎng)未啟動(dòng)之前，CCER的存在有些雞肋。但碳排放市場(chǎng)已經(jīng)出來(lái)，CCER的價(jià)值就出現(xiàn)了。 CCER有門(mén)檻！ 圖片來(lái)源：光大證券研報(bào) 從這張圖可見(jiàn)，CCER項(xiàng)目有風(fēng)電、燃料轉(zhuǎn)換、光伏、廢物處置、水電、生物質(zhì)能。但風(fēng)電、光伏、垃圾焚燒的占比是最高的，三個(gè)合計(jì)就超過(guò)70%。這里有一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈邏輯在于，要申請(qǐng)更多的CCER項(xiàng)目，必然要增加清潔能源的發(fā)電比重。這是光伏、風(fēng)能、生物質(zhì)及垃圾焚燒又一增收路徑。 （文/蟋蟀） 6歲獨(dú)角獸沖刺全球AIoT云平臺(tái)第一股，物聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)打響？ 要點(diǎn)： 1）AIoT領(lǐng)域全鏈路開(kāi)發(fā)者平臺(tái)公司沖刺上市，“賣(mài)鏟者”加速融資背后是AI+物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的產(chǎn)品前景向好。 2）現(xiàn)階段物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的連接數(shù)其實(shí)已經(jīng)超過(guò)了手機(jī)、電腦等非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)小切口場(chǎng)景機(jī)會(huì)。 隨著人工智能在智能駕駛、視覺(jué)識(shí)別等領(lǐng)域成熟度提升，疊加國(guó)家物聯(lián)網(wǎng)政策的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向逐漸明確（《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》明確提及智能汽車、自動(dòng)駕駛、車路協(xié)同），AIoT（人工智能與物聯(lián)網(wǎng)融合）的巨大風(fēng)口已經(jīng)來(lái)臨。今天我們就來(lái)談?wù)勅斯ぶ悄芘c物聯(lián)網(wǎng)的融合發(fā)展的未來(lái)離我們有多近。 最近，一家IoT云平臺(tái)公司——涂鴉智能已經(jīng)向美國(guó)SEC提交招股說(shuō)明書(shū)，如若成功，涂鴉智能將成為全球IoT云平臺(tái)第一股。涂鴉智能作為成立才6年，卻已經(jīng)在硬件開(kāi)發(fā)、云服務(wù)、智慧商業(yè)進(jìn)行全面生態(tài)賦能的AIoT公司，最終的還不是其技術(shù)能力有多牛，而是其主打全鏈路IoT開(kāi)發(fā)平臺(tái)和生態(tài)圈。大家注意兩個(gè)數(shù)據(jù)： 1）這個(gè)主打“Allinone”的全鏈路開(kāi)發(fā)者平臺(tái)上的開(kāi)發(fā)者數(shù)量在2020年已經(jīng)達(dá)到23萬(wàn)，同比增加30%。 2）涂鴉智能面向開(kāi)發(fā)者打造出“PoweredbyTuya”生態(tài)圈，生態(tài)圈中產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋超過(guò)220個(gè)國(guó)家和地區(qū)，IoT開(kāi)發(fā)平臺(tái)產(chǎn)品方案已覆蓋近1000種產(chǎn)品種類。 當(dāng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)“賣(mài)鏟子”的公司已經(jīng)在加速上市的時(shí)候，其產(chǎn)業(yè)中的掘金者規(guī)模必定是巨大的，而掘金者蜂擁而至的背后則是巨額利潤(rùn)誘惑（廣闊的商業(yè)前景）。 其實(shí)，在人工智能業(yè)界，最近幾年一直推崇將算力、開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品工具集中在一個(gè)開(kāi)放式的平臺(tái)的思路。特別是在硬軟結(jié)合方面，一個(gè)統(tǒng)一的平臺(tái)將會(huì)對(duì)產(chǎn)品落地產(chǎn)生極大的幫助。另一方面，一個(gè)開(kāi)放平臺(tái)和硬軟結(jié)合的全鏈平臺(tái)的高速成長(zhǎng)，也意味著技術(shù)落地的場(chǎng)景和實(shí)際運(yùn)用已經(jīng)非常廣泛。這點(diǎn)就跟淘寶的爆發(fā)與中國(guó)廣泛存在的商戶和多樣化的產(chǎn)品密不可分。順便一說(shuō)，涂鴉智能的創(chuàng)始人王學(xué)集就曾任阿里云的首任總經(jīng)理，也曾在手機(jī)淘寶擔(dān)任重要職務(wù)，看來(lái)做平臺(tái)，扮演“賣(mài)鏟人”角色確實(shí)也是專業(yè)的。 此前文章談到過(guò)物聯(lián)網(wǎng)在智能駕駛中的應(yīng)用，“云邊端”一體化架構(gòu)是現(xiàn)在的主流的方式。而具體到涂鴉智能來(lái)看，碎片化的場(chǎng)景也是值得大家重視的。 涂鴉智能在2018年募資C輪融資的時(shí)候曾表示，募集資金主要用于落地智能家居、智能商業(yè)生態(tài)、智慧城市等終端用戶場(chǎng)景。這些場(chǎng)景相比智能駕駛而言，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品形態(tài)會(huì)更為廣泛和碎片化。 現(xiàn)階段物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的連接數(shù)其實(shí)已經(jīng)超過(guò)了手機(jī)、電腦等的非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，而且未來(lái)的符合增長(zhǎng)率或?qū)⑦_(dá)到21%以上： 根據(jù)IoTAnalytics數(shù)據(jù)，包括智能手機(jī)、電腦等的非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)2020年為100億，而全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)從2010年的8億增長(zhǎng)至2020年117億，目前已超過(guò)全球非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，預(yù)計(jì)2025年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將加速增長(zhǎng)，可達(dá)309億，2020-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)21.44%。 如此龐大的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)對(duì)應(yīng)到的具體產(chǎn)品除了TOB端的安防識(shí)別、城市及制造業(yè)檢測(cè)外，相對(duì)TOC端的智能家居肯定是重要的一塊。TOB端的應(yīng)用開(kāi)發(fā)由于其客戶群體對(duì)保密要求、精確性的要求，封閉性相對(duì)較強(qiáng)，而像智能家居這類產(chǎn)品應(yīng)用則相對(duì)開(kāi)放，對(duì)小切口場(chǎng)景的創(chuàng)新性和適用性更為關(guān)注，其背后的開(kāi)發(fā)者肯定是越多越好。 在智能家居和物聯(lián)網(wǎng)小切口應(yīng)用的整合方面，根據(jù)銀河證券的研報(bào)顯示，建議關(guān)注建議關(guān)注：小米集團(tuán)（1810.HK）以及下游終端領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)：掃地機(jī)器人石頭科技（688169.SH）以及激光顯示極米科技（688696.SH）等。 （文/弩張） （風(fēng)險(xiǎn)提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，入市須謹(jǐn)慎。）