400億！浙江“服裝大王”炒股能力驚人，董事長(zhǎng)曾言：投資賺了制造業(yè)30年的錢

每經(jīng)編輯 李凈翰    

“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋是全世界最成功的投資公司之一，而很多人不知道，伯克希爾哈撒韋的前身是一家瀕臨破產(chǎn)的紡織公司。

在A股市場(chǎng)，有一家上市公司因發(fā)展經(jīng)歷與其相似，被外界稱為“中國(guó)版的伯克希爾哈撒韋”，這就是以服裝業(yè)務(wù)起家、然后跨界股權(quán)投資的雅戈?duì)枴?/span>

圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

2月3日晚間，寧波銀行公告稱，截至2021年2月2日，雅戈?duì)枩p持計(jì)劃已實(shí)施完畢，共計(jì)減持2.96億股，占公司總股本的4.94％。這半年時(shí)間，雅戈?duì)枏膶幉ㄣy行一共套現(xiàn)100億元。

2月4日，寧波銀行股價(jià)一度超41元，再創(chuàng)新高，總市值超2400億元。

雅戈?duì)柎饲鞍l(fā)布的2020年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)顯示，公司投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)44.70億元，而同期時(shí)尚服裝板塊凈利潤(rùn)僅有10.1億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，22年間，炒股等投資收益為雅戈?duì)栘暙I(xiàn)了約400億元的利潤(rùn)。

截至2月4日午間收盤，雅戈?duì)柟蓛r(jià)報(bào)7.43元，下跌1.2%，總市值344億元。

制圖：每日經(jīng)濟(jì)新聞

半年從寧波銀行套現(xiàn)100億元

3日晚間，寧波銀行公告顯示，雅戈?duì)枏?020年8月開始至2021年2月之間，分三次通過集中競(jìng)價(jià)交易減持了2.9億股寧波銀行的股份，減持均價(jià)為33.73元/股。

圖片來源：寧波銀行公告

減持了近5%的股份后，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)仍持有寧波銀行8.32%的股份，是寧波銀行的第三大股東。

圖片來源：寧波銀行公告

這半年時(shí)間，寧波銀行股價(jià)似乎并未受到雅戈?duì)枩p持的影響，區(qū)間漲幅超26%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他銀行股。

1月29日，雅戈?duì)栐?020年業(yè)績(jī)預(yù)告中公告稱，公司在2020年累計(jì)出售寧波銀行2.96億股，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約26.4億元。

寧波銀行與雅戈?duì)柨芍^淵源已久——兩家公司的所在地都同在寧波的鄞州區(qū)。2007年7月19日，寧波銀行正式登陸深圳證券交易所掛牌交易，雅戈?duì)栕鳛榘l(fā)起人股東之一，持有寧波銀行1.79億股股份，占其發(fā)行后總股本的7.16%。2009年10月10日，雅戈?duì)栍峙c寧波銀行簽訂了《非公開發(fā)行A股之認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，以11.63元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)寧波銀行7050萬股股份，持股比例提高至8.65%。

而自2013年12月2日起，雅戈?duì)栭_始從二級(jí)市場(chǎng)陸續(xù)買入寧波銀行股份，一度持有寧波銀行14.15%股份。

董事長(zhǎng)曾言：投資賺了制造業(yè)30年的錢

據(jù)投資者網(wǎng)，2007年，雅戈?duì)柎_立服裝、地產(chǎn)、投資“三駕馬車”戰(zhàn)略，并開始了激進(jìn)擴(kuò)張。

彼時(shí)公司董事長(zhǎng)李如成頗有心得地表示：“通過投資所賺取的利潤(rùn)，是雅戈?duì)柗b做30年也賺不到的。”

雅戈?duì)柾顿Y的個(gè)股收益如何呢？每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）梳理公司年報(bào)后整理如下：

2007年，投資收益較上年度增加5110.92％的主要原因是公司拋售了部分中信證券股權(quán)（投資收益：16.5億元）.

2008年，投資中信證券獲得投資收益25.78億元。

2009年，投資中信證券獲得投資收益14.9億元。

2011年，投資中信證券獲得投資收益5.43億元，投資中聯(lián)重科獲得投資收益5.57億元，投資寧波銀行獲得投資收益1.92億元。

2012年，投資寧波銀行獲得投資收益1.63億元，投資上汽集團(tuán)獲得投資收益8956萬元。

2013年，投資寧波銀行獲得投資收益1.28億元，金正大2.49億元，上汽集團(tuán)5035萬元。

2014年，投資工大首創(chuàng)獲得投資收益1.32億元，投資中信證券獲得投資收益14.89億元。

2015年，投資中國(guó)平安、浦發(fā)銀行、金正大等共產(chǎn)生投資收益 23億元。

2016年，投資浦發(fā)銀行、聯(lián)創(chuàng)電子、中信證券、廣博股份、金正大、中國(guó)平安等共產(chǎn)生投資收益5.8億元。

2017年，投資創(chuàng)業(yè)軟件、廣博股份、金正大、浦發(fā)銀行等產(chǎn)生投資收益11.2億元。

2018年，投資寧波銀行可轉(zhuǎn)債、中信股份、浦發(fā)銀行、創(chuàng)業(yè)軟件等產(chǎn)生投資收益5.7億元。

曾高調(diào)宣布剝離投資業(yè)務(wù)聚焦主業(yè)

但在2019年，雅戈?duì)柍闪?0周年之際，公司卻宣布為進(jìn)一步聚焦服裝主業(yè)的發(fā)展，除了戰(zhàn)略性投資和繼續(xù)履行投資承諾外，將不再開展非主業(yè)領(lǐng)域的財(cái)務(wù)性股權(quán)投資，并擇機(jī)處置既有財(cái)務(wù)性股權(quán)投資項(xiàng)目。

對(duì)此，李如成在股東大會(huì)上回應(yīng)稱，“公司這些年的投資有盈有虧，我們感覺最近幾年（投資業(yè)務(wù)）存在很大的變數(shù)，主要有兩方面原因：一是證監(jiān)會(huì)對(duì)股權(quán)投資退出的限制，退出越來越難，這給了我們很大壓力；二是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化太大，連偉大的巴菲特都搞不明白了，他一會(huì)兒虧損五百多億，一會(huì)兒又盈利六百多億，因?yàn)楣蓛r(jià)的波動(dòng)直接影響到利潤(rùn)，像雅戈?duì)栠@樣的企業(yè)，很難去承受這種變動(dòng)。”

李如成表示，“對(duì)中信股份的投資給了我們很大的啟發(fā)”。2015年，雅戈?duì)柾ㄟ^二級(jí)市場(chǎng)買入及參與新股認(rèn)購(gòu)的方式，累計(jì)持有中信股份（00267，HK）14.55萬股，占中信股份總股本4.99%，總投資成本達(dá)到170.62億元。然而，2016年中信股份股價(jià)下跌，雅戈?duì)柍止商潛p37.74億元。2018年1月，雅戈?duì)柊l(fā)布計(jì)提中信股份資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告，擬計(jì)提中信股份資產(chǎn)減值33.08億元。

但雅戈?duì)柕?020年業(yè)績(jī)預(yù)告來看，賣房、服裝業(yè)兩大主業(yè)帶來的利潤(rùn)還無法與“炒股”并論。

雅戈?duì)栴A(yù)計(jì)2020年度完成營(yíng)業(yè)收入約110.30億元，較上年同期下降約11%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約71.51億元，較上年同期增長(zhǎng)約80%；其中： 

時(shí)尚服裝板塊完成營(yíng)業(yè)收入約58.37億元，較上年同期下降約8%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約10.14億元，與上年同期基本持平。 

地產(chǎn)板塊完成營(yíng)業(yè)收入約51.92億元，較上年同期下降約15%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約16.67億元，較上年同期增長(zhǎng)約13%。 

投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約44.70億元，較上年同期增長(zhǎng)約203%。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，從1999年到2020年這22年，雅戈?duì)柪麧?rùn)總額在580億元左右，炒股等投資收益貢獻(xiàn)了約400億元，占比接近七成。換個(gè)說法，雅戈?duì)栔圃鞓I(yè)和地產(chǎn)貢獻(xiàn)的利潤(rùn)和炒股等投資利潤(rùn)的比例大致為3：7。不過，這些炒股收益最終也體現(xiàn)到了雅戈?duì)柕墓蓶|賬戶上——上市以來，雅戈?duì)柪塾?jì)現(xiàn)金分紅22次，分紅金額高達(dá)178億元。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

編輯|李凈翰 杜恒峰

校對(duì)|盧祥勇

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