1月券商IPO承銷成績單：中信、海通、招商等前5名包攬近六成收入！國信、東興各有一家未過會！

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

投行業(yè)務歷來是券商必爭之地，尤其以IPO為最。

東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，今年1月，共有19家券商完成了IPO承銷業(yè)務，而去年同期為14家。募集資金總額合計為139.3354億元，其中主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、科創(chuàng)板各募集資金60.4964億元、44.2214億元、12.2383億元、22.3793億元。

市場平均承銷費率5.39%

按照承銷金額計算，IPO承銷規(guī)模排名前5的券商分別為中信證券、海通證券、中信建投、招商證券、華泰聯(lián)合。IPO承銷金額分別為57.12億元、48.31億元、33.92億元、28.05億元和9.71億元，市場份額分別達到22.94%、19.40%、13.62%、9.52%和3.90%。

以承銷收入計算，排名前五的分別是海通證券、中信證券、招商證券、中信建投、華泰聯(lián)合，承銷收入分別達到35539.51萬元、19089.80萬元、11531.14萬元、7601.99萬元和6932.26萬元。19家券商合計實現(xiàn)承銷收入13.65億元，而其中排名前五的券商合計實現(xiàn)收入8.06億元，市場份額合計占比為59.47%。

承銷費率方面，19家保薦機構(gòu)整體平均承銷費率為5.39%（按照承銷收入/募集資金估算）。各大券商之間承銷費率差異巨大。最低的是中信證券，僅有3.34%，最高的是國泰君安，達到11.73%。（上述原始數(shù)據(jù)出自東方財富Choice金融終端，如遇聯(lián)席承銷，東財將承銷金額和承銷費用按照承銷商實際配額統(tǒng)計，如果沒有公布實際配額，按照聯(lián)席保薦機構(gòu)數(shù)量做算術平均分配）。

一般而言，大盤股發(fā)行會相應降低承銷費率。中信證券承銷費率較低與科創(chuàng)板公司天能股份上市有關。天能股份1月5日發(fā)行，1月18日上市，其募集資金總額達到48.73億元，中信證券合計實現(xiàn)承銷收入1.14億元，承銷費率僅為2.34%。

國泰君安保薦的公司為合興股份，發(fā)行日期為1月7日，上市日期為1月19日，其募集資金總額僅有2.56億元，承銷保薦收入為3000萬元，因此其承銷費率被拉高至11.73%。

2家公司未過會 由國信與東興保薦

過會率方面，1月證監(jiān)會發(fā)審委、交易所上市委合計審核了62家公司的上市申請，由27家券商保薦，過會一共56家，整體過會率為90.32%。

國信證券、東興證券各有一家所保薦公司未獲通過。1月20日，深交所發(fā)布公告，鄭州速達工業(yè)機械服務股份有限公司創(chuàng)業(yè)板IPO未通過上市委會議。

鄭州速達由國信證券保薦，上市委提出以下問題：

1.鄭煤機對發(fā)行人存在重大影響而不構(gòu)成實際控制的理由；發(fā)行人第一大股東李錫元與賈建國、李優(yōu)生形成一致行動關系的背景，是否系為避免將鄭煤機認定為實際控制人或共同實際控制人而進行的相關安排。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

2.報告期內(nèi)，發(fā)行人與鄭煤機存在較多關聯(lián)交易，且客戶、供應商存在重疊，發(fā)行人為鄭煤機客戶提供免費的質(zhì)保期服務，并接受鄭煤機派駐的財務人員。請發(fā)行人代表進一步說明：（1）發(fā)行人與鄭煤機關聯(lián)交易的定價依據(jù)及合理性，相關交易是否公允；（2）發(fā)行人直接面向市場獨立獲取訂單的能力；（3）發(fā)行人對鄭煤機的依賴是否對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

3.根據(jù)申報材料，2019年11月發(fā)行人變更《關于避免同業(yè)競爭的說明及承諾函》，變更后綜機公司與發(fā)行人在區(qū)域及服務定位存在潛在競爭關系。請發(fā)行人代表說明綜機公司業(yè)務開展對發(fā)行人可能造成的不利影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見。

東興證券保薦的廣州九恒條碼股份有限公司首發(fā)未通過。九恒條碼擬于滬市主板上市，本次公開發(fā)行的股份不超過2125.5628萬股，募集資金5.45億元，發(fā)審委會議提出詢問的主要問題有五點。主要集中在公司2017年第四大供應商添城紙業(yè)成立后即成為公司供應商、后2018年注銷是否存在重大違法違規(guī)、資金往來的必要性、采購銷售收入的真實性，與供應商、客戶之間是否存在異常資金往來或其他利益安排等問題。發(fā)審委要求保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

此外，國泰君安所保薦的有兩家被暫緩表決，興業(yè)證券暫緩提交，東莞證券保薦的一家被取消審核。

繼2019年科創(chuàng)板開市、2020年創(chuàng)業(yè)板注冊制改革后，資本市場深化改革一直受到全社會關注，券商作為最接近資本市場的服務商，也受到市場重視。

如新時代證券指出，近兩年證券行業(yè)政策逐步回暖，資本市場地位提升，證券公司在服務實體經(jīng)濟中更有效發(fā)揮資本中介職能的重要性得到強化，也將在直接融資、要素配置、價格發(fā)現(xiàn)、交易流通等方面發(fā)揮專業(yè)化、市場化的中介和服務作用。維持行業(yè)“推薦”評級。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)