虛增、偽造、隱瞞超400億元！證監(jiān)會重拳出擊，昔日5個月3倍大牛股這次真的要涼？

每經記者 何劍嶺    每經編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網

昨日晚間，證監(jiān)會通報了宜華生活（600978，SH，現簡稱為*ST宜生）信息披露違法案件調查情況。

證監(jiān)會表示，宜華生活2016至2019年定期報告存在嚴重虛假記載。一是通過虛構銷售業(yè)務、虛增銷售額等方式虛增利潤20余億元；二是通過偽造銀行單據等方式虛增銀行存款80余億元；三是未按規(guī)定披露與關聯方資金往來300余億元。證監(jiān)會同時稱，目前，本案已進入行政處罰審理程序，將依法從嚴追究相關主體違法責任。

牛眼君（每經牛眼：njcjnews）注意到，*ST宜生目前股價已經跌至1元/股之下，較2015年高點已縮水96%，面臨“面值退市”風險，它還有機會通過高管的增持重回面值之上嗎？

信息披露違法涉及金額400億元

圖片來源：證監(jiān)會官網

昨日晚間，證監(jiān)會在官網上通報了宜華生活信息披露違法案件調查情況。證監(jiān)會稱，根據專項核查發(fā)現線索，2020年4月我會依法對宜華生活科技股份有限公司（簡稱宜華生活，600978）涉嫌信息披露違法違規(guī)立案調查?，F初步查實，宜華生活2016至2019年定期報告存在嚴重虛假記載。

一是通過虛構銷售業(yè)務、虛增銷售額等方式虛增利潤20余億元；

二是通過偽造銀行單據等方式虛增銀行存款80余億元；

三是未按規(guī)定披露與關聯方資金往來300余億元。

目前，本案已進入行政處罰審理程序，我會將依法從嚴追究相關主體違法責任。

證監(jiān)會通報一出，市場為之震驚。*ST宜生隨即發(fā)布了關于立案調查進展情況暨風險提示公告稱，公司暫未收到中國證監(jiān)會就上述立案調查事項的相關書面文件，相關事項以中國證監(jiān)會結論性調查意見或決定為準。如公司因上述立案調查事項被中國證監(jiān)會予以行政處罰，且依據行政處罰決定認定的事實，觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法強制退市情形的，公司股票將面臨重大違法強制退市的風險。

2020年公司業(yè)績虧損同比大幅增加

公開資料顯示，*ST宜生前身是廣東省宜華木業(yè)股份有限公司，2004年8月在上海證券交易所主板上市，是汕頭第一家上市民營企業(yè)。2016年6月正式變更為宜華生活科技股份有限公司，成功實現從傳統家居制造企業(yè)轉型升級為住居生活一體化服務商。公司主要從事實木家具、木地板等產品的生產和銷售，主導產品是實木家具、實木地板和實木復合地板。

圖片來源：宜華生活官網

昨日晚間，在發(fā)布完關于立案調查進展情況暨風險提示公告后，*ST宜生又緊急發(fā)布了2020年年度業(yè)績預告，預計2020年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約-19.18億元至-21.68億元；扣除非經常性損益事項后，預計2020年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約-19.24億元至-21.74億元。2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.85億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-2.07億元。如此看來，2020年公司業(yè)績虧損同比大幅增加。

同時，*ST宜生還擬對長期股權投資、應收賬款分別計提長期股權投資減值準備9.27億元、應收賬款壞賬損失5.22億元，共計14.49億元。

圖片來源：Wind數據

Wind數據顯示，*ST宜生的年度扣非歸母凈利潤自2018年開始同比出現下滑，較2017年下降超過47%；2019年扣非歸母凈利潤出現虧損，同比下降幅度達到155.51%；2020年前三季報合并扣非歸母凈利潤同比下降幅度更是超過610%。

值得注意的是，根據證監(jiān)會的通報，*ST宜生的2016至2019年定期報告存在嚴重虛假記載，因此上述財務數據真實性有多高還得打上一個大問號。

曾是5個月3倍大牛股

截至昨日收盤，*ST宜生下跌1.09%，報0.91元/股，成交1710萬元，總市值僅為13.49億元。

牛眼君（每經牛眼：njcjnews）注意到，別看*ST宜生現在跌得慘兮兮，當年市場火熱之時，也是一只大牛的存在。在整整6年前，也就是2015年1月初起，當時公司簡稱仍是“宜華木業(yè)”，彼時股價自6元/股左右開始快速上漲，5個月后最高漲到了23.73元/股，區(qū)間漲幅接近3倍。

*ST宜生2015年以來日K線圖

隨后，宜華木業(yè)在2015年6月18日晚間發(fā)布公告稱，公司正在籌劃非公開發(fā)行股票事項，公司股票于2015年6月19日開市起連續(xù)停牌，7個月后于2016年1月21日復牌。停牌期間，公司連續(xù)進行了多項大手筆并購。

盡管停牌期間利好頻出，但是大盤也正是在這期間出現了快速的回調，因此，宜華木業(yè)復牌后立即出現了連續(xù)6個一字跌停，跌到了11元/股一線，之后幾乎就再也沒有出現過明顯的反彈，一路下跌至今。2016年5月，股票簡稱更名為“宜華生活”。

2020年，上市公司前一年年報披露完畢之后，4月27日，宜華生活因信息披露違法被證監(jiān)會立案調查，有市場人士質疑其連年來“存貸雙高”現象，劍指其財務數據造假。隨后，自2020年5月6日起，因公司2019年度財務報告被出具“無法表示意見”的審計報告，公司股票被實施退市風險警示，股票簡稱也由“宜華生活”變成“*ST宜生”。

“面值退市”風險壓頂

牛眼君（每經牛眼：njcjnews）注意到，*ST宜生從2020年12月15日起，收盤價跌破了1元/股面值，之后連續(xù)16個交易日收盤價低于1元/股，最低跌到了0.76元/股，距離交易所規(guī)定的連續(xù)20個交易日收盤價低于1元即終止上市的期限僅差4天。

面對這一危機，*ST宜生兩名公司董事緊急展開自救。2021年1月6日晚間，*ST宜生公告稱， 董事劉偉宏、周天謀于2021年1月6日通過上交所交易系統以集中競價交易方式分別增持公司股份50萬股、30.6萬股，增持均價分別為0.986元/股、0.98元/股，參考市值49.30萬元和29.99萬元。

圖片來源：Wind數據

在這一消息刺激下，*ST宜生的股價應聲而起，連續(xù)反彈。次日，*ST宜生的收盤價又站上了1.03元/股，暫時解除了“破面”退市的危機。

之后，劉偉宏、周天謀繼續(xù)展開增持，公司副總經理黃澤群也加入了進來。截至2021年1月18日，劉偉宏累計增持3次，共110萬股，參考市值110.73萬元；周天謀累計增持4次，共129.13萬股，參考市值129.76萬元；黃澤群累計增持1次48.53萬股，參考市值49.99萬元。期間3人累計共增持287.66萬股，參考市值290.48萬元。

同時，1月15日，自然人黃樹龍向*ST宜生所有流通股股東發(fā)出的部分要約收購。本次要約收購股份數量為8897.22萬股，占*ST宜生已發(fā)行股份總數的6.00%，要約價格為1.15 元/股。本次要約收購主要基于收購人對公司資產整合價值及業(yè)務發(fā)展空間的認可。收購人認為，公司目前每股凈資產高于股票面值，名下土地資源具有發(fā)展?jié)摿Γ善本哂幸欢ǖ耐顿Y價值。

盡管公司高管很努力，要約收購的條件也很誘人，但是*ST宜生的股價卻在短暫反彈后繼續(xù)下滑，2021年1月19日起，公司股價再度收在1元/股之下，截至昨日已經連續(xù)9個交易日“破面”，這意味著*ST宜生如果再不能有效自救的話，走向“面值退市”還剩下11個交易日。

如今*ST宜生又涉及信息披露違法案件，面臨處罰，想要再度“翻身”恐怕會很難了。

（本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）