虛增、偽造、隱瞞超400億元！證監(jiān)會(huì)重拳出擊，昔日5個(gè)月3倍大牛股這次真的要涼？

每經(jīng)記者 何劍嶺    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

昨日晚間，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了宜華生活（600978，SH，現(xiàn)簡(jiǎn)稱為*ST宜生）信息披露違法案件調(diào)查情況。

證監(jiān)會(huì)表示，宜華生活2016至2019年定期報(bào)告存在嚴(yán)重虛假記載。一是通過(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增銷售額等方式虛增利潤(rùn)20余億元；二是通過(guò)偽造銀行單據(jù)等方式虛增銀行存款80余億元；三是未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)300余億元。證監(jiān)會(huì)同時(shí)稱，目前，本案已進(jìn)入行政處罰審理程序，將依法從嚴(yán)追究相關(guān)主體違法責(zé)任。

牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）注意到，*ST宜生目前股價(jià)已經(jīng)跌至1元/股之下，較2015年高點(diǎn)已縮水96%，面臨“面值退市”風(fēng)險(xiǎn)，它還有機(jī)會(huì)通過(guò)高管的增持重回面值之上嗎？

信息披露違法涉及金額400億元

圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

昨日晚間，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)上通報(bào)了宜華生活信息披露違法案件調(diào)查情況。證監(jiān)會(huì)稱，根據(jù)專項(xiàng)核查發(fā)現(xiàn)線索，2020年4月我會(huì)依法對(duì)宜華生活科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱宜華生活，600978）涉嫌信息披露違法違規(guī)立案調(diào)查?，F(xiàn)初步查實(shí)，宜華生活2016至2019年定期報(bào)告存在嚴(yán)重虛假記載。

一是通過(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增銷售額等方式虛增利潤(rùn)20余億元；

二是通過(guò)偽造銀行單據(jù)等方式虛增銀行存款80余億元；

三是未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)300余億元。

目前，本案已進(jìn)入行政處罰審理程序，我會(huì)將依法從嚴(yán)追究相關(guān)主體違法責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)通報(bào)一出，市場(chǎng)為之震驚。*ST宜生隨即發(fā)布了關(guān)于立案調(diào)查進(jìn)展情況暨風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，公司暫未收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就上述立案調(diào)查事項(xiàng)的相關(guān)書(shū)面文件，相關(guān)事項(xiàng)以中國(guó)證監(jiān)會(huì)結(jié)論性調(diào)查意見(jiàn)或決定為準(zhǔn)。如公司因上述立案調(diào)查事項(xiàng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰，且依據(jù)行政處罰決定認(rèn)定的事實(shí)，觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形的，公司股票將面臨重大違法強(qiáng)制退市的風(fēng)險(xiǎn)。

2020年公司業(yè)績(jī)虧損同比大幅增加

公開(kāi)資料顯示，*ST宜生前身是廣東省宜華木業(yè)股份有限公司，2004年8月在上海證券交易所主板上市，是汕頭第一家上市民營(yíng)企業(yè)。2016年6月正式變更為宜華生活科技股份有限公司，成功實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)家居制造企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為住居生活一體化服務(wù)商。公司主要從事實(shí)木家具、木地板等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，主導(dǎo)產(chǎn)品是實(shí)木家具、實(shí)木地板和實(shí)木復(fù)合地板。

圖片來(lái)源：宜華生活官網(wǎng)

昨日晚間，在發(fā)布完關(guān)于立案調(diào)查進(jìn)展情況暨風(fēng)險(xiǎn)提示公告后，*ST宜生又緊急發(fā)布了2020年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約-19.18億元至-21.68億元；扣除非經(jīng)常性損益事項(xiàng)后，預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約-19.24億元至-21.74億元。2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.85億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-2.07億元。如此看來(lái)，2020年公司業(yè)績(jī)虧損同比大幅增加。

同時(shí)，*ST宜生還擬對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資、應(yīng)收賬款分別計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備9.27億元、應(yīng)收賬款壞賬損失5.22億元，共計(jì)14.49億元。

圖片來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)

Wind數(shù)據(jù)顯示，*ST宜生的年度扣非歸母凈利潤(rùn)自2018年開(kāi)始同比出現(xiàn)下滑，較2017年下降超過(guò)47%；2019年扣非歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，同比下降幅度達(dá)到155.51%；2020年前三季報(bào)合并扣非歸母凈利潤(rùn)同比下降幅度更是超過(guò)610%。

值得注意的是，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，*ST宜生的2016至2019年定期報(bào)告存在嚴(yán)重虛假記載，因此上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性有多高還得打上一個(gè)大問(wèn)號(hào)。

曾是5個(gè)月3倍大牛股

截至昨日收盤，*ST宜生下跌1.09%，報(bào)0.91元/股，成交1710萬(wàn)元，總市值僅為13.49億元。

牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）注意到，別看*ST宜生現(xiàn)在跌得慘兮兮，當(dāng)年市場(chǎng)火熱之時(shí)，也是一只大牛的存在。在整整6年前，也就是2015年1月初起，當(dāng)時(shí)公司簡(jiǎn)稱仍是“宜華木業(yè)”，彼時(shí)股價(jià)自6元/股左右開(kāi)始快速上漲，5個(gè)月后最高漲到了23.73元/股，區(qū)間漲幅接近3倍。

*ST宜生2015年以來(lái)日K線圖

隨后，宜華木業(yè)在2015年6月18日晚間發(fā)布公告稱，公司正在籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，公司股票于2015年6月19日開(kāi)市起連續(xù)停牌，7個(gè)月后于2016年1月21日復(fù)牌。停牌期間，公司連續(xù)進(jìn)行了多項(xiàng)大手筆并購(gòu)。

盡管停牌期間利好頻出，但是大盤也正是在這期間出現(xiàn)了快速的回調(diào)，因此，宜華木業(yè)復(fù)牌后立即出現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)一字跌停，跌到了11元/股一線，之后幾乎就再也沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)明顯的反彈，一路下跌至今。2016年5月，股票簡(jiǎn)稱更名為“宜華生活”。

2020年，上市公司前一年年報(bào)披露完畢之后，4月27日，宜華生活因信息披露違法被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，有市場(chǎng)人士質(zhì)疑其連年來(lái)“存貸雙高”現(xiàn)象，劍指其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假。隨后，自2020年5月6日起，因公司2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱也由“宜華生活”變成“*ST宜生”。

“面值退市”風(fēng)險(xiǎn)壓頂

牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）注意到，*ST宜生從2020年12月15日起，收盤價(jià)跌破了1元/股面值，之后連續(xù)16個(gè)交易日收盤價(jià)低于1元/股，最低跌到了0.76元/股，距離交易所規(guī)定的連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于1元即終止上市的期限僅差4天。

面對(duì)這一危機(jī)，*ST宜生兩名公司董事緊急展開(kāi)自救。2021年1月6日晚間，*ST宜生公告稱， 董事劉偉宏、周天謀于2021年1月6日通過(guò)上交所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式分別增持公司股份50萬(wàn)股、30.6萬(wàn)股，增持均價(jià)分別為0.986元/股、0.98元/股，參考市值49.30萬(wàn)元和29.99萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)

在這一消息刺激下，*ST宜生的股價(jià)應(yīng)聲而起，連續(xù)反彈。次日，*ST宜生的收盤價(jià)又站上了1.03元/股，暫時(shí)解除了“破面”退市的危機(jī)。

之后，劉偉宏、周天謀繼續(xù)展開(kāi)增持，公司副總經(jīng)理黃澤群也加入了進(jìn)來(lái)。截至2021年1月18日，劉偉宏累計(jì)增持3次，共110萬(wàn)股，參考市值110.73萬(wàn)元；周天謀累計(jì)增持4次，共129.13萬(wàn)股，參考市值129.76萬(wàn)元；黃澤群累計(jì)增持1次48.53萬(wàn)股，參考市值49.99萬(wàn)元。期間3人累計(jì)共增持287.66萬(wàn)股，參考市值290.48萬(wàn)元。

同時(shí)，1月15日，自然人黃樹(shù)龍向*ST宜生所有流通股股東發(fā)出的部分要約收購(gòu)。本次要約收購(gòu)股份數(shù)量為8897.22萬(wàn)股，占*ST宜生已發(fā)行股份總數(shù)的6.00%，要約價(jià)格為1.15 元/股。本次要約收購(gòu)主要基于收購(gòu)人對(duì)公司資產(chǎn)整合價(jià)值及業(yè)務(wù)發(fā)展空間的認(rèn)可。收購(gòu)人認(rèn)為，公司目前每股凈資產(chǎn)高于股票面值，名下土地資源具有發(fā)展?jié)摿?，股票具有一定的投資價(jià)值。

盡管公司高管很努力，要約收購(gòu)的條件也很誘人，但是*ST宜生的股價(jià)卻在短暫反彈后繼續(xù)下滑，2021年1月19日起，公司股價(jià)再度收在1元/股之下，截至昨日已經(jīng)連續(xù)9個(gè)交易日“破面”，這意味著*ST宜生如果再不能有效自救的話，走向“面值退市”還剩下11個(gè)交易日。

如今*ST宜生又涉及信息披露違法案件，面臨處罰，想要再度“翻身”恐怕會(huì)很難了。

（本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）