天齊鋰業(yè)159.28億增發(fā)預(yù)案出爐 月初才披露控股股東減持計(jì)劃

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 文多    

1月15日，鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)（002466，SZ）股票漲停。而在當(dāng)晚，天齊鋰業(yè)更是拋出一份159億元的定增預(yù)案，此次天齊鋰業(yè)非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為35.94元/股，較15日二級(jí)市場的收盤價(jià)59.76元/股折價(jià)不少。

本次募集資金擬全部用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金。而在定增方案發(fā)布之前，天齊鋰業(yè)又在月初披露過控股股東減持方案，后者擬通過減持為上市公司提供財(cái)務(wù)資助。

控股股東全額認(rèn)購

15日晚，天齊鋰業(yè)披露定增預(yù)案，公司擬定增發(fā)行4.43億股，募集資金總額為不超過159.26億元。天齊鋰業(yè)擬將本次募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金，以優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

本次發(fā)行對(duì)象為公司控股股東天齊集團(tuán)或其全資子公司，發(fā)行對(duì)象將通過自有資金和自籌資金以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票。

天齊鋰業(yè)非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為35.94元/股，較二級(jí)市場59.76元/股的價(jià)格大幅折價(jià)。

天齊鋰業(yè)財(cái)報(bào)顯示，截至2020年9月30日，公司短期借款31.32億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債133.05億元，長期借款130.26億元，應(yīng)付債券20.26億元，最近三年及一期財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為0.55億元、4.71億元、20.28億元和12.86億元。2017年末、2018年末、2019年末、2020年9月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為40.39%、73.26%、80.88%、81.27%。在并購SQM之后，天齊鋰業(yè)償債壓力較大。

實(shí)際上，在天齊鋰業(yè)定增預(yù)案披露之前，市場對(duì)其償債能力就有樂觀預(yù)期。2020年的11月14日，天齊鋰業(yè)的18.84億美元債務(wù)僅剩半個(gè)月時(shí)間就要到期，這筆債務(wù)占其凈資產(chǎn)的比例達(dá)179.35%。之后的12月8日，天齊鋰業(yè)宣布，子公司引入澳大利亞戰(zhàn)投IGO。根據(jù)擬簽署的《投資協(xié)議》及相關(guān)協(xié)議的約定，天齊鋰業(yè)全資子公司TLEA擬以增資擴(kuò)股的方式引入IGO，后者以現(xiàn)金方式出資14億美元認(rèn)繳TLEA新增注冊資本3.04億美元。

當(dāng)時(shí)，銀團(tuán)也表示將天齊鋰業(yè)應(yīng)償還的貸款展期。12月9日接受調(diào)研時(shí)，董事長蔣衛(wèi)平曾說，通過這次交易，公司的資產(chǎn)負(fù)債率將從81%下降至約63%。

若增發(fā)最終完成，天齊鋰業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率又將下降，曾經(jīng)的債務(wù)危機(jī)有望拋諸腦后。

月初曾披露減持方案

天齊鋰業(yè)債務(wù)危機(jī)緩解的此時(shí)，又踏上行業(yè)順周期之風(fēng)。自去年三季度以來，受電動(dòng)車需求拉動(dòng)影響，碳酸鋰價(jià)格迎來逆境反轉(zhuǎn)，價(jià)格大幅上漲。而從今年開始，新能源產(chǎn)業(yè)鏈更是被集體追捧。除開已跨入1500億元市值的贛鋒鋰業(yè)之外，天齊鋰業(yè)困境反轉(zhuǎn)的邏輯已頗受認(rèn)可，今年股價(jià)漲幅亦超過了50%。1月15日，天齊鋰業(yè)股價(jià)也是在高位震蕩后再次封住漲停，成交金額超過80億元，市值已高達(dá)882.7億元。

在此次定增方案發(fā)布前，天齊集團(tuán)曾披露了一份減持計(jì)劃。自2021年1月29日起的6個(gè)月內(nèi)，天齊集團(tuán)擬減持5108萬股，擬減持?jǐn)?shù)量占公司總股份的3.4582%。天齊集團(tuán)的減持原因，是向天齊鋰業(yè)提供財(cái)務(wù)資助及其他資金需求。

但一個(gè)關(guān)鍵問題在于，減持是賣出股票，而天齊集團(tuán)此番的定增認(rèn)購，又相當(dāng)于買入股票。根據(jù)新《證券法》第四十四條規(guī)定，持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的該公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有。這也像是通俗意義的短線交易。

不過記者發(fā)現(xiàn)，天齊鋰業(yè)的定增很難觸碰短線交易的線，畢竟這還只是定增預(yù)案。

一方面，天齊鋰業(yè)的定增主體可以是天齊集團(tuán)，也可以是天齊集團(tuán)的全資子公司。而規(guī)定的持股5%以上股東則是天齊集團(tuán)，而非其子公司；另一方面，本次發(fā)行決議的有效期為天齊鋰業(yè)股東大會(huì)審議通過本次發(fā)行方案之日起12個(gè)月有效。而天齊集團(tuán)的減持計(jì)劃則是在6個(gè)月內(nèi)。若天齊集團(tuán)的減持計(jì)劃在上半年完成，而天齊鋰業(yè)的增發(fā)認(rèn)購?fù)瓿蓵r(shí)間是在下半年，則并未在6個(gè)月之內(nèi)。

況且，天齊集團(tuán)將根據(jù)市場、公司股價(jià)等情形決定是否實(shí)施本次股份減持計(jì)劃。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)