新三板受理，增資同步，“西北院”再叩資本大門

每經(jīng)記者 任鋼    每經(jīng)編輯 畢華章

西北有色金屬研究院（以下簡(jiǎn)稱西北院）資本系又一家公司，加快了沖刺資本市場(chǎng)步伐。

去年11月末，西北院旗下控股公司西部材料（002149）發(fā)布公告，控股子公司西安天力金屬?gòu)?fù)合材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱天力公司）、西安諾博爾稀貴金屬材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱西諾公司）、西安菲爾特金屬過(guò)濾材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱菲爾特公司），獲得新三板掛牌受理。

不到兩周后，天力公司增資的消息就掛在了西部產(chǎn)權(quán)交易所的網(wǎng)站上——擬發(fā)行股票不超過(guò)900萬(wàn)股（含），對(duì)外公開(kāi)征集不超過(guò)2家投資方，預(yù)計(jì)募集資金金額不低于4005萬(wàn)元（含）。

而考慮到西部材料此前已放出消息，擬將上述三家公司分拆上市登陸科創(chuàng)版，那增資引入戰(zhàn)投，也就意味著離上市更進(jìn)一步。

目前，西北院旗下西部材料、西部超導(dǎo)（688122）、西部寶德（835680）以及西安凱立均已上市或過(guò)會(huì)，天力公司掛牌同時(shí)增資，西北院資本系又一家公司已沖刺在資本市場(chǎng)路上……

分拆上市收監(jiān)管函

天力、西諾以及菲爾特三家公司掛牌新三板，進(jìn)而謀求科創(chuàng)板的計(jì)劃由來(lái)已久。

2019年1月末，西部材料就發(fā)過(guò)公告，三家公司擬股份制改制并整體變更設(shè)立股份有限公司。

而改制的目的，西部材料當(dāng)時(shí)的描述還沒(méi)“敢”直接說(shuō)上市的事，只說(shuō)股份制改制是公司未來(lái)資本運(yùn)作計(jì)劃中的重要步驟，有利于拓展公司融資渠道，為未來(lái)的資本運(yùn)作奠定基礎(chǔ)，從而推動(dòng)公司三大產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快地發(fā)展。

投資者都很聰明，當(dāng)時(shí)股吧里就有人評(píng)論，“想上科創(chuàng)板的心司馬昭呀。”

3月，三家公司完成工商變更登記，整體變更為股份有限公司。

同期，西部材料2018年年報(bào)出爐，其中稱，積極推進(jìn)包括相關(guān)子公司在內(nèi)的整體后續(xù)資本運(yùn)作，做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，抓住科創(chuàng)板設(shè)立等有利時(shí)機(jī)，借力資本市場(chǎng)進(jìn)一步做優(yōu)做強(qiáng)。

僅這兩個(gè)月，西部材料股價(jià)上漲了75%。

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西部材料真正說(shuō)出心里話，還是在當(dāng)年4月。

4月1日和2日，西部材料分別在回答投資者問(wèn)題和機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)承認(rèn)，“當(dāng)前，如符合條件，分拆上市登陸科創(chuàng)板，無(wú)疑是要重點(diǎn)籌劃的內(nèi)容。”

調(diào)研活動(dòng)信息披露后的兩個(gè)交易日4月8日和9日，西部材料連續(xù)收獲兩個(gè)漲停。當(dāng)時(shí)還有個(gè)說(shuō)法，叫“分拆上市概念股”。

此事，也引起了深交所的關(guān)注。

4月10日下午，深交所中小板公司管理部向西部材料下發(fā)監(jiān)管函，稱關(guān)于“分拆上市”的事，此前未在指定媒體進(jìn)行過(guò)公開(kāi)披露。違反了深交所《股票上市規(guī)則》和《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》的相關(guān)規(guī)定。

西部材料“分拆上市”的事件算是告一段落。

掛牌同時(shí)募資超4000萬(wàn)

再傳有大的進(jìn)展就是去年11月了。

11月20日，西部材料突發(fā)公告，天力、菲爾特和西諾三家公司擬在符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)政策和條件成熟的情況下，申請(qǐng)股票在新三板掛牌。

月底，三家公司便收到了全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司出具的《受理通知書(shū)》，這意味著，掛牌新三板進(jìn)入審核階段。

而在新三板受理還不到兩周，天力公司增資的項(xiàng)目就掛在西部產(chǎn)權(quán)交易所的網(wǎng)站上。

天力公司成立于2003年，注冊(cè)資本8500萬(wàn)元， 2019年天力公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.59億元，凈利潤(rùn)4504.62萬(wàn)元，而西部材料當(dāng)年的凈利潤(rùn)才6146.55萬(wàn)元，天力公司可以說(shuō)是是西部材料主要子公司中最賺錢的。西部材料稱其為，“國(guó)內(nèi)第一、全球第二的稀有層狀金屬?gòu)?fù)合材料廠商。”

掛牌信息顯示，本次增資系在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的同時(shí)定向發(fā)行。天力公司的公轉(zhuǎn)書(shū)中也明確了掛牌同時(shí)定向發(fā)行，發(fā)行價(jià)格區(qū)間為4.45元/股。

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關(guān)于增資方案，天力公司擬發(fā)行股票不超過(guò)900萬(wàn)股（含900萬(wàn)股），對(duì)外公開(kāi)征集不超過(guò)2家投資方（單一投資方認(rèn)購(gòu)數(shù)量不低于450萬(wàn)股（含）），預(yù)計(jì)募集資金金額不低于人民幣4005萬(wàn)元（含）。項(xiàng)目允許意向投資方以聯(lián)合體的方式參與，聯(lián)合體的成員數(shù)量不得多于2名。

值得注意的是，投資方要求不能為自然人。顯然，引入戰(zhàn)略投資者的意圖非常明顯。

除此之外，關(guān)于投資方的限定條件還包括，必須是中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的國(guó)有控股的企業(yè)法人，企業(yè)法人或私募基金需實(shí)繳注冊(cè)資本在2億元以上，信用評(píng)級(jí)AA+或以上……

這樣一連串限制下來(lái)，其實(shí)符合要求的機(jī)構(gòu)已經(jīng)不多了。

一位券商人士告訴粉巷財(cái)經(jīng)，邊掛牌邊增資是合規(guī)的，因?yàn)槭菄?guó)企，所以要履行相關(guān)手續(xù)。

而另一邊菲爾特公司和西諾公司已經(jīng)收到新三板掛牌第二次反饋意見(jiàn)，推進(jìn)也頗為迅速。但這兩家公司的股轉(zhuǎn)書(shū)中并未表示掛牌同時(shí)定向發(fā)行。

西北院的國(guó)資證券化版圖

西部材料旗下其余兩家公司在有色金屬細(xì)分領(lǐng)域也均處行業(yè)領(lǐng)先。

菲爾特公司成立于2005年，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元。2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.5億元，凈利潤(rùn)2536.03萬(wàn)元，被西部材料描述為，“是世界最大的金屬纖維及其制品供應(yīng)商。”

西諾公司成立于2010年，注冊(cè)資本7600萬(wàn)元，2019年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.49億元，凈利潤(rùn)1680.28萬(wàn)元。西部材料推介時(shí)稱，“西諾公司是國(guó)內(nèi)唯一的核電站用控制棒生產(chǎn)企業(yè)、部分航空航天用貴金屬材料獨(dú)家供應(yīng)商。”

如果這三家公司未來(lái)真能如愿登陸科創(chuàng)板，其背后的西北院或許將成為陜西，乃至整個(gè)西部地區(qū)擁有科創(chuàng)板公司最多的企業(yè)。

回溯西北院近些年在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，的確一改外界對(duì)科研院所的印象——有實(shí)力且低調(diào)，但如果拋去“低調(diào)”，將實(shí)力與市場(chǎng)結(jié)合，就成為了科創(chuàng)板企業(yè)的“母機(jī)”。

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西部材料是西北院于2000年成立的第一家控股子公司，2007年深交所中小板上市。

2019年，西部超導(dǎo)成功登陸科創(chuàng)板，成為西部地區(qū)第一家科創(chuàng)板公司。

2020年11月，西安凱立又順利過(guò)會(huì)。

除此之外，去年新三板掛牌的西部寶德也動(dòng)作頻頻，似有意沖擊新三板創(chuàng)新層以及精選層。

這樣看來(lái)，西北院前有3家A股公司打樣，后又有多家擬上市公司儲(chǔ)備，堪稱國(guó)資證券化的樣板。

根據(jù)天力公司的公轉(zhuǎn)書(shū)，西北院的控股股東現(xiàn)為陜西省財(cái)政廳，不過(guò)工商信息仍顯示其為礦冶科技集團(tuán)有限公司旗下企業(yè)。

早在2019年3月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委原主任肖亞慶在回答“如何看待央企子公司分拆到科創(chuàng)板上市”的問(wèn)題時(shí)就表示，“我們鼓勵(lì)，科創(chuàng)板是很好的事情，央企應(yīng)該帶頭去科創(chuàng)板。”

而《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法》也提到：“達(dá)到一定規(guī)模的上市公司，可以依法分拆其業(yè)務(wù)獨(dú)立、符合條件的子公司在科創(chuàng)板上市。”

西北院的操作能否如愿登上科創(chuàng)板呢？