2020年券商大盤點：全國營業(yè)部超10500家！千億市值券商達(dá)11家，中信、中金IPO承銷市場份額超10%！

2020年已經(jīng)過去，伴隨著新證券法實施、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革試點成功，資本市場獲得了前所未有的關(guān)注。作為直接服務(wù)資本市場的證券行業(yè)自然也因此被置于聚光燈下。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)公開數(shù)據(jù)，對目前的券商行業(yè)生態(tài)進(jìn)行了整理統(tǒng)計。伴隨資本市場改革，券商也站上了前所未有的風(fēng)口。2020年券商到底有哪些點值得關(guān)注？且看記者細(xì)細(xì)道來。 市場：2020年新上市4家券商板塊市值增加1萬億元 2020年，有4家券商成功實現(xiàn)了A股上市，它們分別是中銀證券、國聯(lián)證券、中泰證券、中金公司。 截至2020年12月31日，A股共有40家純上市券商，包括華鑫股份、國盛金控等參股券商的公司在內(nèi)，申萬行業(yè)分類下券商共有49家上市公司。 2020年12月31日，申萬行業(yè)分類下的49家上市券商的A股市值（含限售股）合計36956.44億元，而2019年12月31日，45家上市券商的A股市值為25975.93億元。除去2020年4只新股，2020年之前上市的45只個股A股總市值增加6308.98億元，若算上4只新股，板塊總市值增加超過1萬億元。 券商板塊市值增加一方面原因在于個股股價上漲，另外也有多家公司完成配股、定增從而擴(kuò)大股本等因素。 從行情來看，4只新股領(lǐng)銜板塊漲跌幅。中銀證券、國聯(lián)證券、中泰證券、中金公司上市后漲幅分別達(dá)到406.51%、401.88%、322.37%、161.54%。 2020年之前上市的老股票中，東方財富是唯一一只年漲幅超過100%的個股，漲幅高達(dá)136.34%。國金證券、招商證券緊隨其后，年漲幅也達(dá)到75.75%、56.14%。 但有7只個股年漲幅錄得下跌，它們分別是南京證券、華創(chuàng)陽安、天風(fēng)證券、長城證券、國投資本、華泰證券、海通證券，其中海通證券年跌幅達(dá)到15.06%。 A股券商股總市值方面，2020年12月31日，有11只個股市值超千億元。它們分別是中信證券、中信建投、東方財富、中金公司、招商證券、華泰證券、國泰君安、國信證券、中泰證券、海通證券、申萬宏源。其中，中信證券、中信建投、東方財富分別達(dá)到3130.64億元、2728.18億元、2670.07億元。 2021年，A股有望又添券商新丁。2020年12月24日，財達(dá)證券首發(fā)申請獲通過，財達(dá)證券IPO保薦機構(gòu)為中信建投，本次擬發(fā)行不超過5億股新股。財達(dá)證券稱，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充公司的營運資金，以支持各項業(yè)務(wù)發(fā)展。 全國營業(yè)部超過10500家從業(yè)人數(shù)超33萬 證券行業(yè)在支持資本市場發(fā)展同時，也為數(shù)以萬計的從業(yè)人員提供了事業(yè)發(fā)展的良機。 根據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2020年12月31日，全國范圍內(nèi)共計有10543家證券營業(yè)部（不包括外資券商）。 有16家券商下屬的營業(yè)部超過200家。排名前5的分別是中國銀河、方正證券、國泰君安、安信證券、海通證券，下屬營業(yè)部家數(shù)分別為492、347、343、329、305家。 分布來看，一萬余家營業(yè)部遍布全國各地，但仍以北上廣等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)最為密集，廣東省的營業(yè)部數(shù)量超過1400家為全國之最。但即使是偏遠(yuǎn)地區(qū)，投資者也逐漸可以享受到營業(yè)部帶來的服務(wù)便利，最北的營業(yè)部為海通證券大興安嶺漠河振興路證券營業(yè)部。 此外，2020年外資券商也開始加大了在中國內(nèi)地的布局，如野村東方國際證券開設(shè)了上?；春Ｖ新纷C券營業(yè)部，摩根大通證券（中國）開設(shè)了上海銀城中路證券營業(yè)部。 從業(yè)人數(shù)方面，目前全國已在中國證券業(yè)協(xié)會注冊的證券從業(yè)人數(shù)達(dá)到332638名。國信證券、廣發(fā)證券、國泰君安、中信證券四家券商從業(yè)人數(shù)超過萬名，分別達(dá)到11266名、10937名、10871名、10488名。 細(xì)分來看，證券投資咨詢業(yè)務(wù)(投資顧問)近年來隊伍迅速壯大，已有5家券商的投顧人數(shù)超過3000名，它們分別是廣發(fā)證券、中信證券、國泰君安、中信建投、中國銀河證券，從業(yè)人數(shù)達(dá)到3581名、3224名、3157名、3060名、3003名；全行業(yè)的投顧人數(shù)達(dá)到60961名。 而隨著直接融資發(fā)展，保薦人隊伍必然成為行業(yè)關(guān)注的話題。東方財富Choice金融終端統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前在冊的保薦人人數(shù)為6393名，中信建投、中信證券、海通證券、中金公司、華泰聯(lián)合分列前五名，達(dá)到367名、366名、279名、279名和270名。 投行業(yè)務(wù)亮點頻出共59家券商有IPO項目成功保薦 投行業(yè)務(wù)是2020年券商經(jīng)營的亮點之一。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，行業(yè)馬太效應(yīng)十分明顯，龍頭券商依然具備足夠的話語權(quán)。 按照主承銷金額統(tǒng)計（包括首發(fā)、增發(fā)、配股、債券等），中信證券、中信建投、國泰君安、中金公司、海通證券分列前五名，分別達(dá)到1.51萬億元、1.26萬億元、8231.71億元、7884.28億元、5500.66億元；市場份額分別為13.06%、10.93%、7.12%、6.82%、4.76%。 按照IPO承銷金額計算，2020年共有59家券商（包括券商的投行子公司）實現(xiàn)了成功保薦，但是前十名已經(jīng)占據(jù)了IPO主承銷67%的市場份額。中信建投、中金公司、中信證券市場份額均超過10%，達(dá)到15.15%、13.03%、10.91%。海通證券、國泰君安、華泰聯(lián)合、國金證券、招商證券、民生證券、光大證券列第四到第十位，市場份額分別為6.61%、5.38%、4.57%、3.65%、3.03%、2.51%、2.39%。值得一提的是，摩根士丹利華鑫異軍突起，全年實現(xiàn)首發(fā)主承銷金額98.12億元，市場份額2.085%。 承銷收入方面，按照發(fā)行人披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全行業(yè)合計實現(xiàn)主承銷收入283.58億元（含首發(fā)、增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債，但不包含債券），其中首發(fā)主承銷收入232.56億元，增發(fā)收入29.14億元，配股收入1.68億元，可轉(zhuǎn)債發(fā)行收入20.19億元。 有9家公司主承銷收入超過10億元，分別是中信證券、中信建投、中金公司、海通證券、華泰聯(lián)合、國泰君安、招商證券、民生證券、國金證券；分別實現(xiàn)主承銷收31.69億元、30.78億元、22.45億元、17.80億元、17.18億元、16.18億元、11.77億元、11.63億元、11.07億元。按照主承銷收入計算市場份額，2020年中信證券達(dá)到11.18%，中信建投為10.86%，中信證券略勝一籌。 (注明：以上數(shù)據(jù)為東方財富Choice金融終端根據(jù)發(fā)行人數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出，最終數(shù)據(jù)以券商定期財務(wù)報告為準(zhǔn)） 值得一提的是，2020年IPO通過率總體較高，有61家券商保薦的項目實現(xiàn)100%通過率，且部分公司出現(xiàn)審核數(shù)量多也100%通過的情況。 2020年IPO上會數(shù)量的前五名分別為中信證券、中信建投、海通證券、華泰聯(lián)合、國泰君安，達(dá)到63家、48家、48家、37家和32家。其中中信證券、中信建投、海通證券保薦項目的過會率超過97%。華泰聯(lián)合、國泰君安IPO通過率均為100%。 其他業(yè)務(wù)條線上，券商行業(yè)也亮點頻出。2020年3月，證監(jiān)會批復(fù)首批7家券商開展基金投顧業(yè)務(wù)試點資格，分別為國泰君安、銀河證券、中信建投、申萬宏源、華泰證券、中金公司、國聯(lián)證券。目前7家試點券商的相關(guān)業(yè)務(wù)已全部落地，這對于券商的財富管理轉(zhuǎn)型意義重大。此外，2020年，包括國泰君安、華泰證券在內(nèi)的多家券商完成了首單QFII融資融券業(yè)務(wù)，也被行業(yè)內(nèi)視作中國資本市場國際化的重要一步。 分析師期許券商春季行情 2020年已經(jīng)過去。歲末年初，隨著資本市場改革不斷深化，對于A股市場長牛、慢牛的期許也不斷加深。作為每一輪牛市的先行者，證券板塊的走勢自然又受到了投資者關(guān)注，而許多市場人士也對證券板塊表示了看好。 銀河證券的張一緯指出，資本市場改革持續(xù)深化釋放政策紅利，增厚券商業(yè)務(wù)空間。2020年監(jiān)管層圍繞全面深化資本市場改革工作12項重點任務(wù)出臺多項措施。其中，以注冊制為突破口，涵蓋發(fā)行、上市、信披以及退市等基礎(chǔ)制度改革持續(xù)推進(jìn)，再融資松綁超預(yù)期，公司債、企業(yè)債注冊制落地，科創(chuàng)板發(fā)行常態(tài)化，創(chuàng)業(yè)板注冊制落地，新三板精選層推出，直接融資大發(fā)展，券商投行業(yè)務(wù)深度受益。 張一緯指出，展望2021年，證券行業(yè)經(jīng)營環(huán)境有望持續(xù)向好。綜合考慮證券行業(yè)經(jīng)營環(huán)境，在悲觀、中性、樂觀假設(shè)下，測算證券行業(yè)2021年凈利潤同比增速分別為-11.54%/4.33%/17.72%。當(dāng)前板塊1.81XPB，處于2010年以來33.60%分位數(shù)，維持“推薦”評級。而金融業(yè)深化改革環(huán)境下,頭部券商和差異化特色明顯的券商將深度受益改革紅利釋放。個股方面，推薦中信證券、華泰證券和東方財富。 中信建投非銀團(tuán)隊也指出，過去十年（2011~2020年）中，券商板塊發(fā)生了8次春季行情，申萬證券II指數(shù)在行情期間的平均漲幅為31.75%，相對上證指數(shù)漲幅高出15.07個百分點。而2021年，券商板塊很可能再度發(fā)生春季行情。因為資金面上，2021年一季度貨幣政策不易出現(xiàn)大開大合，仍然以寬松為主基調(diào)；證監(jiān)會強調(diào)“提升直接融資占比”，居民及企業(yè)資金、保險資金以及北上資金有望在2021年一季度加速入市。在資金面和情緒面的雙重牽引下，2021年一季度股市景氣度有望短期向上，上市券商的估值與業(yè)績將從中受益，春季行情依然可期。