每經(jīng)熱評(píng)｜存款回歸傳統(tǒng) 是為更好地保護(hù)儲(chǔ)戶

每經(jīng)評(píng)論員 杜恒峰  

在經(jīng)歷了一輪廣泛的所謂“創(chuàng)新”之后，銀行存款正在迅速回歸傳統(tǒng)。近日，六大國(guó)有銀行集體發(fā)布公告稱，自2021年元旦起全面取消靠檔計(jì)息產(chǎn)品，并調(diào)整為“按活期存款掛牌利率計(jì)息”；螞蟻集團(tuán)、京東、騰訊理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也紛紛下架了銀行存款產(chǎn)品；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江率先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)存款作出統(tǒng)一性規(guī)定：轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)不得通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或與其他第三方中介合作的方式吸收存款，已經(jīng)開展合作的馬上下架相關(guān)存款產(chǎn)品，終止合作。

登錄互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，點(diǎn)擊“由高到低”排序，選擇最高數(shù)值，點(diǎn)擊進(jìn)入產(chǎn)品界面完成手續(xù)并轉(zhuǎn)入存款，這是儲(chǔ)戶在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款常用的辦法。不需要任何思考就能獲得最高的存款利率，且同樣享受50萬(wàn)元存款保險(xiǎn)的“兜底”，至于存在哪家銀行，這家銀行資質(zhì)如何，對(duì)這些儲(chǔ)戶來(lái)說，不過是細(xì)枝末節(jié)罷了，完全不重要。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款讓儲(chǔ)戶收益得以最大化，但儲(chǔ)戶的資產(chǎn)和收益，對(duì)應(yīng)的是銀行的負(fù)債和應(yīng)付利息，前者收益越大，后者負(fù)擔(dān)越重。銀行業(yè)不同于一般行業(yè)，屬于杠桿經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)涉及千家萬(wàn)戶，這些特點(diǎn)決定了銀行的資產(chǎn)負(fù)債匹配、流動(dòng)性管理都必須達(dá)到監(jiān)管要求，而不能只看產(chǎn)品能否銷售出去、消費(fèi)者能否得到“實(shí)惠”，互聯(lián)網(wǎng)慣用的比價(jià)策略，并不適用于金融業(yè)務(wù)。

到底誰(shuí)更傾向通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)高息攬存？從這些平臺(tái)公布的產(chǎn)品來(lái)看，其中絕大部分是地方中小銀行。這些銀行網(wǎng)點(diǎn)較少，綜合金融服務(wù)能力相對(duì)薄弱，客觀上存在攬存的困難。相對(duì)大型銀行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，部分中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量不高，不良貸款率稍高。高息攬存一方面是為了將其運(yùn)用到更高利息的貸款，但高利率必然意味著高風(fēng)險(xiǎn)，其面臨的不良貸款壓力將加重；另一方面則可能是想做大分母（資產(chǎn)），以改善某些監(jiān)管指標(biāo)，比如不良率，但這種“拆東墻補(bǔ)西墻”的做法只會(huì)積累更大的問題，延遲風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)間。人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦此前就撰文指出，地方銀行突破地域限制，存款業(yè)務(wù)拓展至全國(guó)，會(huì)扭曲當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)利率；過多依靠互聯(lián)網(wǎng)攬存，也為中小銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。

除了對(duì)銀行自身構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)存款對(duì)于存款保險(xiǎn)這樣的基礎(chǔ)制度的沖擊更值得警惕。存款保險(xiǎn)的目的，既是為了保證儲(chǔ)戶財(cái)產(chǎn)的絕對(duì)安全，也是為了保護(hù)整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定。但和其他所有保險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，存款保險(xiǎn)也可能引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)越大的銀行，越傾向于高息攬存，同時(shí)經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這類銀行一旦爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，最終需要存款保險(xiǎn)兜底兌付，而存款保險(xiǎn)的保費(fèi)來(lái)自其他銀行，等于最終埋單的是其他銀行的股東或者顧客，這并不是一個(gè)公平的結(jié)果。此外，存款保險(xiǎn)基金一旦被動(dòng)用，就意味著基金有補(bǔ)足的必要，這會(huì)進(jìn)一步損耗其他銀行和儲(chǔ)戶的權(quán)益。存款保險(xiǎn)不應(yīng)當(dāng)成為銀行高息攬存的營(yíng)銷“噱頭”，對(duì)于類似行為，應(yīng)當(dāng)給予規(guī)范和懲處，否則打破剛性兌付、培養(yǎng)居民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的努力只會(huì)大打折扣。

從個(gè)體來(lái)看，沒有了互聯(lián)網(wǎng)存款或許會(huì)損失一些短期收益，但金融市場(chǎng)的規(guī)范更多要從全局去衡量。存款回歸傳統(tǒng)，儲(chǔ)戶依據(jù)銀行的穩(wěn)健程度、服務(wù)好壞進(jìn)行選擇，讓存款保險(xiǎn)維持少被動(dòng)用甚至零動(dòng)用，這才是對(duì)儲(chǔ)戶利益更好的保護(hù)。