牛人重倉(cāng)｜博時(shí)系三大基金持有2350萬(wàn)股，特變電工8日換手44.6%有何玄機(jī)？

每經(jīng)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

一年一度的行情收官日將近，各路機(jī)構(gòu)需要向他們的投資人匯報(bào)戰(zhàn)績(jī)，因此近日基金重倉(cāng)股熱點(diǎn)此起彼伏。

今年，各路機(jī)構(gòu)演繹了“將局部牛市進(jìn)行到底”的好戲。明年又會(huì)炒什么呢？雖然我們不能未卜先知，但是也非完全無(wú)章可循，看看基金經(jīng)理們?nèi)径荣I了什么股或許會(huì)對(duì)看清楚2021年的投資邏輯有所借鑒。

今日《牛人重倉(cāng)》就聊一聊特變電工（600089，SH），博時(shí)基金研究部總經(jīng)理王俊管理的三只基金買入了特變電工約2350萬(wàn)股。同時(shí)，近期公司利好不斷，近8個(gè)交易日換手率44.6%，近5個(gè)交易日主力資金凈流入額14913.08萬(wàn)元，融資凈買入金額增加34045.19萬(wàn)元。

發(fā)生了什么？

博時(shí)基金研究部總經(jīng)理王俊持有2350萬(wàn)股

截至12月24日收盤，特變電工最新報(bào)9.65元/股，漲幅-1.63%，今年來(lái)漲幅48.69%。

最近4個(gè)交易日，特變電工股價(jià)在9塊5到10塊之間波動(dòng)，最近8個(gè)交易日成交量大幅放大。12月15日到12月24日，8個(gè)交易日累計(jì)換手率44.6%，日平均換手率5.57%。

為什么關(guān)注這只股票呢？今年三季度，博時(shí)基金公司研究部總經(jīng)理王俊管理的三只基金合計(jì)持有特變電工約2350萬(wàn)股。

“博時(shí)研究精選持有期混合C”三季度增持特變電工1400.0萬(wàn)股，目前特變電工名列該基金第5大重倉(cāng)股，持股數(shù)1400萬(wàn)股。值得注意的是，這1400萬(wàn)股都是三季度新進(jìn)的。不僅如此，博時(shí)基金這次是“團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)”，基金經(jīng)理王俊管理的“博時(shí)研究?jī)?yōu)選3年封閉混合A”同期也買入了699.99萬(wàn)股；同樣是王俊管理的“博時(shí)研究臻選持有混合C”同期也買入了250萬(wàn)股。因此，王俊管理的這三只基金合計(jì)持股約2350萬(wàn)股。

王俊2008年從上海交通大學(xué)碩士研究生畢業(yè)后加入博時(shí)基金管理有限公司，歷任研究員、金融地產(chǎn)與公用事業(yè)組組長(zhǎng)、研究部副總經(jīng)理兼金融地產(chǎn)與公用事業(yè)組組長(zhǎng)、研究部總經(jīng)理兼金融地產(chǎn)與公用事業(yè)組組長(zhǎng)。他管過的基金有6只，正在任職的基金有14只之多。

三季度，“博時(shí)研究精選持有期混合C”基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率-2.85%，季度業(yè)績(jī)?cè)诿咳战?jīng)濟(jì)新聞基金數(shù)據(jù)庫(kù)中名列3611名。今年以來(lái)該基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率2.79%，年度業(yè)績(jī)?cè)诿咳战?jīng)濟(jì)新聞基金數(shù)據(jù)庫(kù)中名列3532名?；鹱钚聠挝粌糁?.0279元，累計(jì)凈值1.0279元，2020-09-30至今該基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)了5.72%。基金經(jīng)理王俊任職以來(lái)回報(bào)率1.64%?；鸾?jīng)理蔣娜任職以來(lái)回報(bào)率1.64%。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度，有25只基金合計(jì)持有特變電工5.55億股，占流通股的14.95%。其中，“香港中央結(jié)算有限公司”持股7323.73萬(wàn)股，占流通股的1.97%。

三季度扣非凈利潤(rùn)11.48億元，同比增長(zhǎng)率-16.80%

2020年半年報(bào)顯示，特變電工的主營(yíng)業(yè)務(wù)為變壓器、電線電纜、新能源產(chǎn)品及集成工程、煤炭、輸變電成套工程、電費(fèi)、貿(mào)易，占營(yíng)收比例分別為：27.06%、16.73%、14.9%、14.07%、10.32%、7.8%、5.17%。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括輸變電業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)及能源業(yè)務(wù)。公司輸變電業(yè)務(wù)主要包括變壓器、電線電纜及其他輸變電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，輸變電國(guó)際成套系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)等；新能源業(yè)務(wù)主要包括多晶硅、逆變器的生產(chǎn)與銷售，為光伏、風(fēng)能電站提供設(shè)計(jì)、建設(shè)、調(diào)試及運(yùn)維服務(wù)等全面的解決方案及風(fēng)能、光伏電站的運(yùn)營(yíng)；能源業(yè)務(wù)主要包括煤炭的開采與銷售、電力及熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)等。

特變電工三季度的扣非凈利潤(rùn)為114800.16萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)率-16.80%。

雖然企業(yè)盈利能力及成長(zhǎng)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)看起來(lái)并不太好看，但是，最近5個(gè)交易日北向資金增持特變電工1224.66萬(wàn)股，北向資金持股量占流通A股的比例增加0.33個(gè)百分點(diǎn)。WIND數(shù)據(jù)顯示，特變電工主力資金凈流入額14913.08萬(wàn)元，融資凈買入金額增加34045.19萬(wàn)元。

最近8個(gè)交易日換手率接近流通盤的45%，市場(chǎng)熱錢在炒什么？

12月14日，特變電工公告稱，公司控股子公司新特能源公司與隆基綠能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱隆基股份）的7家子公司（以下統(tǒng)稱隆基硅材料公司）簽署了《采購(gòu)協(xié)議》，隆基硅材料公司將于2021年1月至2025年12月期間向新特能源公司采購(gòu)原生多晶硅料合計(jì)不少于27萬(wàn)噸。具體訂單價(jià)格每月協(xié)商確定，按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格預(yù)估，本合同總金額約192.35億元人民幣。

民生證券于瀟12月15日就此事發(fā)表觀點(diǎn)，研報(bào)認(rèn)為，新特能源目前年產(chǎn)能約8萬(wàn)噸，公司9月份公告與晶澳太陽(yáng)能全資子公司簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，晶澳2020年10月至2025年12月向新特能源采購(gòu)9.72萬(wàn)噸多晶硅，平均每年1.85萬(wàn)噸。此次公司與隆基簽訂協(xié)議，2021至2025年內(nèi)采購(gòu)27萬(wàn)噸，平均每年采購(gòu)5.4萬(wàn)噸。僅隆基、晶澳兩大客戶每年將從公司采購(gòu)7.25萬(wàn)噸以上多晶硅，意味著公司大部分產(chǎn)能已被基本預(yù)訂完，預(yù)計(jì)未來(lái)滿產(chǎn)滿銷無(wú)虞。

另外，研報(bào)認(rèn)為,下游鎖定產(chǎn)能背后印證硅料供應(yīng)緊張，多晶硅若漲價(jià)有望將帶來(lái)較大業(yè)績(jī)彈性，“我們預(yù)計(jì)2021年全年多晶硅均價(jià)8萬(wàn)元/噸，樂觀情況下有望達(dá)到9萬(wàn)元/噸以上，多晶硅料含稅售價(jià)每提升1萬(wàn)元/噸，預(yù)計(jì)將增厚公司2021年歸母凈利潤(rùn)約4.6億元。”

民生證券表示：“我們預(yù)計(jì)公司2020~2022年歸母凈利潤(rùn)分別為26.38億元、34.67億元、37.77億元，同比增長(zhǎng)30.7%、31.4%、8.9%，對(duì)應(yīng)PE分別為11、9、8倍。公司變壓器業(yè)務(wù)迎來(lái)盈利拐點(diǎn)，多晶硅業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)較大業(yè)績(jī)彈性，參考CS太陽(yáng)能板塊TTM51倍估值，首次覆蓋，給予‘推薦’評(píng)級(jí)。”

12月21日盤后，《新時(shí)代的中國(guó)能源發(fā)展》白皮書發(fā)表。白皮書表示，中國(guó)堅(jiān)定不移推進(jìn)能源革命，開發(fā)利用非化石能源是推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型的主要途徑。推動(dòng)太陽(yáng)能多元化利用。

12月24日晚間，特變電工最新公告，擬投資新疆新華水電投資股份有限公司，投資金額4億元。

（本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）