海爾智家H股成功上市！構(gòu)建“A+D+H”全球資本市場布局

12月23日上午，海爾智家股份有限公司H股在香港聯(lián)合交易所有限公司主板成功上市。海爾智家成為首家上海、香港、法蘭克福三地上市的公司，構(gòu)建起了“A+D+H”全球資本市場布局，這標志著公司產(chǎn)融結(jié)合從全球大家電行業(yè)的領(lǐng)導者，進入物聯(lián)網(wǎng)時代場景品牌、生態(tài)品牌全球引領(lǐng)的新階段，成為首家物聯(lián)網(wǎng)化的上市公司。

全球布局實現(xiàn)協(xié)同效應，開啟高效率通道

此次海爾智家通過新發(fā)行H股吸收合并海爾電器全部，兩家公司變成一家公司，實現(xiàn)智家業(yè)務板塊整體上市。依據(jù)協(xié)議文件，海爾電器已于香港聯(lián)交所退市，由公眾公司轉(zhuǎn)為非上市公司，這個過程，在法律意義上稱之為私有化交易。

本次海爾智家在港上市新發(fā)行的H股，股東均為海爾電器上市公司原來的公眾股東，并沒有引入新的股東。因此，交易完成后，沒有改變企業(yè)性質(zhì)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，海爾集團依然是海爾智家的控股股東。

而整合后的海爾智家，將會在業(yè)務協(xié)同、財務發(fā)展、公司治理等方面發(fā)揮協(xié)同效應，以全新的面貌整裝待發(fā)，持續(xù)放大競爭優(yōu)勢。

在業(yè)務協(xié)同上，一方面，憑借全球布局、全球品牌和全品類產(chǎn)品的優(yōu)勢，私有化后的海爾智家可以實現(xiàn)境內(nèi)外、跨產(chǎn)業(yè)線的全球協(xié)同提效和增值，全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化的業(yè)務系統(tǒng)變革為利潤率帶來了更大提升空間；另一方面，隨著業(yè)務協(xié)同效應的落地，海爾智家在智慧家庭布局上也將更加值得期待，全品類一體化的內(nèi)部深度整合，有助于共建共享智家體驗云平臺，讓智慧家庭解決方案得到深化拓展，誕生更多的增長機遇，從而共創(chuàng)場景品牌、生態(tài)品牌的全球引領(lǐng)。

在財務發(fā)展上，協(xié)同效應也逐步升級。海爾電器賬面現(xiàn)金較為充裕，除優(yōu)先用于償還現(xiàn)金付款的借款和保持營運資金外，剩余現(xiàn)金可用于償還、置換海爾智家現(xiàn)有的貸款，這將進一步優(yōu)化海爾智家的資本結(jié)構(gòu)，降低未來的財務費用。伴隨著降費提效的持續(xù)推進，海爾智家的利潤空間也將快速打開，從而踏上全面降費增利新臺階，長期提升股東回報率。

在公司治理上，隨著海爾電器的退市，并成為海爾智家的全資附屬公司，消除了二者原有潛在同業(yè)競爭導致的管理環(huán)節(jié)冗余，提升全流程運營效率，優(yōu)化治理決策過程，以更好地應對外界挑戰(zhàn)。此外，在不斷提升ESG水平的同時，海爾智家也會搭建全球員工激勵平臺，進一步強化公司、股東、員工利益一致性。

總括而言，私有化后各項協(xié)同效應的綜合作用下，海爾智家依托全球供應鏈布局、產(chǎn)品差異化引領(lǐng)和品牌多元化矩陣等方面優(yōu)勢，開啟高效率通道，未來規(guī)模效應逐步顯現(xiàn)，盈利能力將有望進一步提升。

場景品牌優(yōu)勢凸顯，加速生態(tài)品牌全球落地引領(lǐng)

物聯(lián)網(wǎng)是萬物互聯(lián)的時代，也是產(chǎn)業(yè)融合的時代。用戶消費行為愈發(fā)多樣化，讓智能家居行業(yè)整體呈現(xiàn)“電器→網(wǎng)器→場景→生態(tài)”的演變，完美的家由眾多個性化的用戶需求組成。

基于此，海爾智家正在積極推行生態(tài)品牌戰(zhàn)略，且已逐步取得成效。全球首個場景品牌三翼鳥通過定制化場景滿足消費者衣、食、住、娛各類生活需求，覆蓋了家庭場景建設(shè)、煥新的全過程，成為行業(yè)的“新物種”。

短短幾個月，三翼鳥場景品牌也交出了一份令市場滿意的成績單。開業(yè)僅50天，北京001體驗中心銷售額便突破2600萬、升級到“三翼鳥時代”的上海001號店客單價達到了22萬元。前三季度，公司場景方案銷售68.7萬套，同比增長24.5%；依托智慧場景帶來的生態(tài)收入持續(xù)增長，其中第三季度生態(tài)收入達34億元，同比增長138%。

如今，海爾智家已在物聯(lián)網(wǎng)時代洪流中立住腳跟，私有化后也將加速場景定制、體驗定制的三翼鳥場景品牌全球引領(lǐng)。海爾智家與海爾電器的洗衣機、熱水器、凈水器等業(yè)務可獲得充分整合和全流程協(xié)同，既保障了智慧家庭解決方案的完整性和多元化，又能進一步深化線上線下融合，打造以場景、用戶交互與迭代為核心的智家生態(tài)，為用戶提供全生命周期的定制服務最佳體驗。

當前，海爾智家已在全球建立世界級品牌矩陣和領(lǐng)先的全球行業(yè)地位，而整合后的海爾智家將進一步構(gòu)建基于物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)品牌戰(zhàn)略優(yōu)勢，加速生態(tài)品牌的全球引領(lǐng)，從而激發(fā)全球智慧家庭市場的增長潛力。

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