鄭眼看秀：“靴子”即將落地 投資者反應(yīng)宜及時(shí)

本周二，A股普漲，除科創(chuàng)50指數(shù)漲3.43%外，其余股指大多漲1%以上，其中滬指漲1.42%至3271.07點(diǎn)。由盤面看，中金公司帶動(dòng)券商股大漲，連日疲弱的保險(xiǎn)股亦顯著反彈，加上有色金屬、二線白酒等大漲，故股指得到較強(qiáng)支撐。

周一盤后，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（2021~2035年）。規(guī)劃指出：“堅(jiān)持電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化發(fā)展方向，深入實(shí)施發(fā)展新能源汽車國(guó)家戰(zhàn)略，以融合創(chuàng)新為重點(diǎn)，突破關(guān)鍵核心技術(shù)，提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力，構(gòu)建新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)，完善基礎(chǔ)設(shè)施體系，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，加快建設(shè)汽車強(qiáng)國(guó)。”

上述消息其實(shí)在上周末或更早就傳開了，這也是當(dāng)時(shí)新能源車概念股漲得較好的原因之一。本周二，新能源車個(gè)股多數(shù)不漲反跌，有一定的利好出盡的意味，但與新能源車電池相關(guān)的有色金屬個(gè)股大漲。有色金屬股上漲另有些其他原因，如長(zhǎng)期超跌，再如已進(jìn)入補(bǔ)庫存周期等。

科創(chuàng)板周二漲幅最大，金山辦公、中芯國(guó)際等前十大權(quán)重股中的8家漲幅在3%以上，故科創(chuàng)指數(shù)得以大漲。當(dāng)然，這只是表象，個(gè)人覺得科創(chuàng)指數(shù)大漲的最重要內(nèi)在原因是多數(shù)時(shí)間落后于創(chuàng)業(yè)板，累計(jì)效應(yīng)已不可忽視了。由價(jià)值投資與回報(bào)的角度看，科創(chuàng)板老是落后創(chuàng)業(yè)板是沒道理的。

前期惡搞到507元的萬里轉(zhuǎn)債周二暴跌24.56%至175.024元，暴跌誘因是萬里轉(zhuǎn)債公布了“強(qiáng)制贖回”公告。投資者對(duì)該“強(qiáng)贖”不妨理解成“期權(quán)強(qiáng)制行權(quán)”，顯然臨近行權(quán)截止日期權(quán)的價(jià)格不太可能偏離內(nèi)在價(jià)值太遠(yuǎn)。以萬里轉(zhuǎn)債為例，若以175元購債后立即轉(zhuǎn)股，會(huì)損失10%以上。就整個(gè)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)來說，各方面正齊心合力封堵惡炒行為，停牌制度已打補(bǔ)丁，估計(jì)未來已很難再生出較大波瀾，短線投資者理應(yīng)回避。

北上資金小幅凈流入31.21億元，看似不多，但周二正是美國(guó)大選明朗前最后一天，故北上資金凈流入仍有提示意義。周三投資者最主要觀察點(diǎn)顯然是美國(guó)大選結(jié)果，若某一方壓倒性勝出，估計(jì)北京時(shí)間周三中午就會(huì)大致明朗；如果選情膠著，那么結(jié)果會(huì)在晚上甚至更晚幾天才會(huì)明朗。

若不出意外，或者說選情如期明朗，那么周三午后大盤就會(huì)產(chǎn)生異動(dòng)，投資者宜打點(diǎn)精神，以最快速度搶占先機(jī)，尤其是那些持倉不堅(jiān)定者或持幣較多者。

大選總有不確定性，這件事結(jié)束后不確定性才會(huì)消失，屆時(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好通常會(huì)顯著抬升。個(gè)人感覺，無論哪方勝出，對(duì)A股均有利好，至少不會(huì)構(gòu)成重大壓制，但對(duì)具體板塊的影響可能千差萬別，故投資者對(duì)此事仍需重點(diǎn)關(guān)注。

四季度大盤應(yīng)有上行空間，但過分上漲較困難，原因是流動(dòng)性不會(huì)太過寬裕。投資者應(yīng)主動(dòng)縮容，只盯著業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性或題材過硬的品種。再說全市場(chǎng)注冊(cè)制正在路上，未來股票供應(yīng)會(huì)極多，將使平庸個(gè)股更易邊緣化。

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